ราคาทองคำเคลื่อนไหวในกรอบขณะที่นักลงทุนจับตามองข้อมูล PPI ของสหรัฐฯ และการเรียกร้องผู้ว่างงาน

• ทองคำเคลื่อนไหวในกรอบใกล้ $3,350 ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าช่วยจำกัดการปรับตัวขึ้น
• การประชุมสุดยอดสหรัฐฯ-รัสเซียในอลาสก้าในวันศุกร์ทำให้ความรู้สึกในตลาดเปราะบาง ขณะที่โดนัลด์ ทรัมป์เตือนถึงผลกระทบที่ "รุนแรงมาก" หากรัสเซียไม่หยุดสงครามในยูเครน
• เทรดเดอร์รอคอยข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ และข้อมูล PPI เพื่อหาคำใบ้เพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงติดอยู่ในภาวะชิงชัยระหว่างขาขึ้นและขาลงในวันพฤหัสบดี โดยยังคงอยู่ในกรอบที่คุ้นเคยซึ่งตั้งขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ ขณะที่การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทำให้โมเมนตัมการปรับตัวขึ้นลดลง

ในขณะที่เขียน ราคาทองคำอยู่ใกล้ $3,355 ในช่วงเซสชั่นยุโรป โดยความรู้สึกในตลาดแบ่งออกระหว่างการไหลของเงินทุนที่มีความเสี่ยงและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีอยู่

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงช่วยเพิ่มความน่าสนใจของทองคำ โดยตลาดเริ่มคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในการประชุมนโยบายการเงินเดือนกันยายน การอ่านอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนแอลงและสัญญาณของตลาดแรงงานที่เย็นลงได้เสริมสร้างความคาดหวังเหล่านี้ ช่วยให้ทองคำยังคงได้รับการสนับสนุนแม้ว่าเงินดอลลาร์จะฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย

ความรู้สึกในตลาดยังคงไม่แน่นอนก่อนการประชุมสุดยอดสหรัฐฯ-รัสเซียในวันศุกร์ โดยนักลงทุนรู้สึกตึงเครียดเกี่ยวกับผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจเกิดขึ้น ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์เตือนเมื่อวันพุธว่ารัสเซียจะเผชิญกับผลกระทบที่ "รุนแรงมาก" หากไม่ยุติสงครามในยูเครน โดยบอกกับผู้สื่อข่าวที่ศูนย์เคนเนดีว่าการดำเนินการจะตามมา หากมอสโกปฏิเสธที่จะตกลงหยุดยิงหลังการประชุมกับประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูติน ตามรายงานของ CNN

ในขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดบางคนมองว่าการเจรจาเป็นโอกาสในการลดความตึงเครียด แต่คนอื่น ๆ กลับกลัวว่าการเพิ่มขึ้นอาจทำให้การไหลของเงินทุนเข้าสู่ทองคำกลับมาอีกครั้ง การล้มเหลวในการเจรจาจะทำให้เกิดความกลัวต่อความไม่มั่นคงทางภูมิศาสตร์ที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น โดยเฉพาะหากสหรัฐฯ ดำเนินการตามคำขู่ในการตอบโต้รัสเซีย

เมื่อมองไปที่ปฏิทินเศรษฐกิจในวันพฤหัสบดี เทรดเดอร์จะติดตามข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สำหรับเดือนกรกฎาคมอย่างใกล้ชิด ข้อมูลเหล่านี้จะให้เบาะแสใหม่เกี่ยวกับสภาพตลาดแรงงานและแนวโน้มเงินเฟ้อ ช่วยกำหนดความคาดหวังสำหรับการตัดสินใจนโยบายการเงินของเฟดในเดือนกันยายนและชี้นำทิศทางระยะสั้นสำหรับราคาทองคำ

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: เงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัว อัตราผลตอบแทนลดลง ขณะที่การเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

• ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ทรงตัวในวันพฤหัสบดีหลังจากร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์ในวันพุธ ดัชนีล่าสุดอยู่ใกล้ 97.75 แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวัน ขณะที่เทรดเดอร์รอคอยการเปิดเผยข้อมูล PPI และการขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์เพื่อหาสัญญาณนโยบายใหม่
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงประมาณ 2.5 จุดพื้นฐานสู่ 4.213% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีลดลง 2.6 จุดพื้นฐานสู่ 4.803% โดยถูกกดดันจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ลึกซึ้งก่อนสิ้นปี
• ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดขณะนี้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนกันยายนของเฟดอย่างเต็มที่ เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากประมาณ 60% เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน โอกาสอยู่ที่ประมาณ 66% สำหรับการปรับลดอีกครั้งในเดือนตุลาคม และ 54.5% สำหรับการลดเพิ่มเติมในเดือนธันวาคม ซึ่งเน้นย้ำถึงแนวโน้มที่ผ่อนคลายที่เพิ่มขึ้นในความคาดหวังของตลาด
• รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ สกอตต์ เบสเซนต์ กล่าวกับ Bloomberg TV เมื่อวันพุธว่า เฟดควรลดอัตราดอกเบี้ยลง 150-175 จุดพื้นฐาน นี่เป็นไปตามการสัมภาษณ์ของเขากับ Fox Business เมื่อวันอังคารที่เขาเรียกร้องให้มีการปรับลด 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน โดยอ้างถึงอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงและข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอลง
• ออสตัน กูลส์บี สมาชิกเฟดกล่าวเมื่อวันพุธว่าการประชุมเฟดที่จะมาถึงจะเป็น "การตัดสินใจที่มีชีวิต" สำหรับนโยบาย เขาอธิบายว่าภาษีเป็น "ช็อกที่ทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ" และแสดงความไม่สบายใจเกี่ยวกับแนวคิดของผลกระทบด้านราคาเพียงครั้งเดียว กูลส์บีชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อในบริการในรายงาน CPI ล่าสุดนั้น "แย่" ขณะที่อธิบายว่าตลาดแรงงานนั้น "ค่อนข้างแข็งแกร่ง" เขาเสริมว่าการเพิ่มขึ้นของการจ้างงานที่ช้าลงอาจสะท้อนถึงการลดลงของการเติบโตของประชากรมากกว่าความต้องการที่อ่อนแอ และเน้นย้ำว่าต้องมีการอ่านอัตราเงินเฟ้อที่ดีในหลายเดือนเพื่อให้ได้รับความมั่นใจในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
• ราฟาเอล บอสติก สมาชิกเฟดกล่าวเมื่อวันพุธว่า ธนาคารกลางมี "ความหรูหรา" ในการรอคอยก่อนที่จะปรับเปลี่ยนนโยบาย โดยพิจารณาจากความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน เขาย้ำว่าเขายังคงเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2025 ว่าเป็นสิ่งที่เหมาะสม
• การขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ คาดว่าจะอยู่ที่ 228K เพิ่มขึ้นจาก 226K ก่อนหน้านี้ ขณะที่การขอรับสวัสดิการต่อเนื่องคาดว่าจะอยู่ที่ 1.96 ล้าน เมื่อเปรียบเทียบกับ 1.974 ล้านก่อนหน้านี้ ดัชนี PPI เดือนกรกฎาคมคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% MoM และ 2.5% YoY ขณะที่ PPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% MoM และ 2.9% YoY

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ติดอยู่ระหว่าง $3,340-$3,370 ขณะที่เทรดเดอร์รอข้อมูลจากสหรัฐฯ

ในกราฟ 4 ชั่วโมง ทองคำ (XAU/USD) ยังคงอยู่ใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 100 ช่วงใกล้ $3,352 ขณะที่ SMA 50 ช่วงที่ $3,370 ยังคงทำหน้าที่เป็นแนวต้านทันที

การเคลื่อนไหวของราคาอยู่ในกรอบที่คุ้นเคยระหว่าง $3,340 และ $3,370 โดยมีเงาของแท่งเทียนที่ต่ำลงซ้ำ ๆ บนแท่งเทียนล่าสุดบ่งชี้ถึงความสนใจในการซื้อเมื่อราคาลดลง

อย่างไรก็ตาม ขาขึ้นยังไม่สามารถทำการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือขอบเขตด้านบนได้ ทำให้แนวโน้มระยะสั้นเป็นกลาง เว้นแต่ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์และ PPI ในวันพฤหัสบดีจะให้แรงกระตุ้นที่ชัดเจน

การทะลุขึ้นเหนือ $3,370 อาจเปิดทางไปสู่ระดับจิตวิทยาที่ $3,400 ขณะที่การปฏิเสธอย่างต่อเนื่องจากโซนนี้อาจกระตุ้นให้มีการย่อตัวไปยังพื้นที่สนับสนุนที่ $3,340 การทะลุระดับนี้จะเปิดเผยเป้าหมายจิตวิทยาถัดไปที่ $3,300

ตัวชี้วัดโมเมนตัมแสดงภาพที่หลากหลาย ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ในกราฟ 4 ชั่วโมงอยู่ที่ประมาณ 46 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงเล็กน้อยแต่ไม่มีความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่ง ขณะที่ฮิสโตแกรมของ Moving Average Convergence Divergence (MACD) แสดงสัญญาณการแบนตัวหลังจากช่วงขาลงล่าสุด โดยเส้นสัญญาณยังคงอยู่เหนือเส้น MACD เล็กน้อย