ทองคำทรงตัวเมื่อผู้กำหนดนโยบายเร่งรีบที่จะผ่านร่างกฎหมายภาษีของทรัมป์

ทอง

FXStreet30 มิ.ย. 2025 เวลา 12:38

ราคาทองคำทรงตัวในวันจันทร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวเมื่อตลาดเริ่มต้นสัปดาห์
รัฐบาลทรัมป์เดินหน้าต่อไปกับร่างกฎหมายภาษีที่สวยงามใหญ่โต
XAU/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่า $3,300 โดยมีข้อมูลการจ้างงานในวันพฤหัสบดีและการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ เป็นจุดสนใจ

ทองคำ (XAU/USD) กำลังเข้าสู่สัปดาห์ต่ำกว่า $3,300 ณ เวลาที่เขียนในวันจันทร์ ขณะที่ตลาดเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นก่อนวันหยุดวันประกาศอิสรภาพของสหรัฐฯ ในวันศุกร์

เหตุการณ์ทางการเมืองในสหรัฐฯ ได้กลายเป็นจุดสนใจหลัก โดยรัฐบาลของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เร่งความพยายามในการผ่านร่างกฎหมาย "One Big Beautiful Bill" ตามกำหนดเวลาที่เขากำหนดไว้เองในวันที่ 4 กรกฎาคม

กฎหมายที่ผ่านวุฒิสภาอย่างเฉียดฉิวเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา เสนอการปฏิรูปครั้งใหญ่ในรหัสภาษี รวมถึงการหักภาษีที่กว้างขวางซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการลดงบประมาณ Medicaid และโครงการพลังงานสีเขียว

เมื่อการอภิปรายเข้มข้นขึ้น ความกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลงบประมาณที่เพิ่มขึ้นและเงินเฟ้อในระยะยาวเริ่มส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการสนับสนุนพื้นฐานสำหรับทองคำ

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) สำหรับเดือนมิถุนายนมีกำหนดจะเผยแพร่ในวันพฤหัสบดีนี้ ซึ่งเร็วกว่าปกติเนื่องจากวันหยุดวันประกาศอิสรภาพในสหรัฐฯ ในวันศุกร์

เทรดเดอร์กำลังปรับตัวอย่างระมัดระวัง โดยคาดการณ์ถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในสกุลเงินและพลศาสตร์ผลตอบแทนที่อาจกระตุ้นความต้องการทองคำเพิ่มขึ้น

การเคลื่อนไหวของตลาดในแต่ละวัน: ทองคำยังคงระมัดระวังก่อนร่างกฎหมายที่สวยงามใหญ่โตของประธานาธิบดีทรัมป์

ร่างกฎหมาย "One Big Beautiful Bill" ที่เสนอทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น นักลงทุนกังวลว่าการลดภาษีอย่างรุนแรงควบคู่ไปกับการลดการใช้จ่ายของรัฐบาลอาจทำให้เกิดการขาดวินัยทางการคลังและกระตุ้นเงินเฟอรในระยะยาว ซึ่งสนับสนุนความต้องการทองคำในฐานะการป้องกันความเสี่ยง
ร่างกฎหมายผ่านวุฒิสภาอย่างเฉียดฉิวเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งทำให้ความไวต่อเหตุการณ์ทางการเมืองของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น อาจกดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) และดัน XAU/USD ขึ้น
ความคาดหวังว่ารัฐบาลจะใช้มาตรการภาษีที่ขาดดุลอาจทำให้เกิดความกลัวเงินเฟ้ออีกครั้งและสนับสนุนบทบาทของทองคำในฐานะที่เก็บมูลค่า โลหะมีค่าอาจยังคงได้รับประโยชน์หากผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ลดลง ขณะที่นักลงทุนประเมินมุมมองนโยบายใหม่
ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงจากนโยบายการคลังหรือการเงินอาจทำให้ทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับผู้ซื้อจากต่างประเทศ
ประธานเฟดพาวเวลล์มีกำหนดจะพูดในวันอังคาร ตลาดจะวิเคราะห์น้ำเสียงของเขาอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับนโยบายว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด คำพูดที่ผ่อนคลายอาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงและเพิ่มความต้องการทองคำ
การเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP ในวันพุธจะวัดความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานภาคเอกชน คาดว่าตัวเลขในวันพุธจะแสดงให้เห็นว่ามีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 85,000 ตำแหน่งในภาคเอกชนของสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้นจากเพียง 37,000 ในเดือนพฤษภาคม ในฐานะที่เป็นตัวบ่งชี้ที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดก่อนรายงาน NFP ตัวเลขที่อ่อนแออาจเพิ่มความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
การเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่มีกำหนดในวันพฤหัสบดีคาดว่าจะลดลงเหลือ 110,000 ในเดือนมิถุนายนจาก 139,000 ในเดือนพฤษภาคม อัตราการว่างงานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% จาก 4.2% การเพิ่มขึ้นของอัตราการว่างงานอาจเพิ่มความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากเฟด ซึ่งสนับสนุนสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น ทองคำ
ดัชนีราคาสินค้าอุปโภคบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นข้อมูลที่เฟดให้ความสนใจ ถูกเผยแพร่ในวันศุกร์ เนื่องจากธนาคารกลางตั้งเป้าอัตราเงินเฟ้อที่ 2% ตัวเลขที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ทำให้มุมมองว่าเงินเฟอยังคงอยู่ในระดับสูงซับซ้อนขึ้น ซึ่งอาจทำให้มุมมองนโยบายการเงินซับซ้อนขึ้น และอาจทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่าช้าและจำกัดการเพิ่มขึ้นในระยะสั้นของทองคำ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ: รูปแบบสามเหลี่ยมที่ลดลงชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงขาลงต่ำกว่า $3,300

ทองคำกำลังซื้อขายอยู่ที่ $3,280 ณ เวลาที่เขียนในวันจันทร์ โดยถูกจำกัดอยู่ระหว่างระดับการฟื้นตัว Fibonacci 50% และ 38.2% ของการเคลื่อนไหวต่ำสุด-สูงสุดในเดือนเมษายนที่ $3,228 และ $3,292 ตามลำดับ

นี่เป็นไปตามการทะลุผ่านล่าสุดต่ำกว่าทั้งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 20 วันและ 50 วัน ซึ่งทำให้เกิดแรงต้านเพิ่มเติมเหนือระดับจิตวิทยาที่ $3,300 ที่ $3,350 และ $3,320 ตามลำดับ

ความพยายามในการฟื้นตัวของโลหะยังคงถูกจำกัดโดยแรงต้านรอบระดับการฟื้นตัว Fibonacci 38.2% ที่ $3,292 ขณะที่ความเสี่ยงขาลงยังคงมีอยู่เมื่อโมเมนตัมอ่อนตัวลง

ทองคำ (XAU/USD) กราฟรายวัน

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันขณะนี้ชี้ลงใกล้ 44 แสดงถึงโมเมนตัมขาลงที่เพิ่มขึ้นโดยยังไม่เข้าสู่โซนขายมากเกินไป การปิดรายวันต่ำกว่า $3,228 อาจเปิดทางไปยัง SMA 100 วันที่ $3,168 ขณะที่การดันกลับขึ้นไปเหนือ $3,292 จะต้องเกิดขึ้นเพื่อเปลี่ยนมุมมองระยะสั้นกลับไปในทิศทางขาขึ้น

Gold FAQs

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน