การวิเคราะห์

เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อ การจ้างงาน และการบริโภคของสหรัฐฯ ยังคงชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนจึงลดลงอย่างรวดเร็ว ปัจจุบัน โอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนได้ลดลงเหลือประมาณ 30% โดย Jeremy Siegel นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสแห่ง WisdomTree และศาสตราจารย์ด้านการเงินจาก Wharton School ระบุว่า ตราบใดที่ราคาน้ำมันยังคงทรงตัวใกล้ระดับ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เฟดมีแนวโน้มอย่างยิ่งที่จะไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ในขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้เริ่มสะท้อนความคาดหวังเรื่อง "soft landing" แล้ว โดยดัชนี S&P 500 ทะลุระดับ 7,800 จุดเป็นครั้งแรก ซึ่งการชะลอตัวของเงินเฟ้อ การเติบโตของผลกำไรบริษัท และการเพิ่มประสิทธิภาพที่ขับเคลื่อนด้วย AI ได้ร่วมกันผลักดันให้ความต้องการเปิดรับความเสี่ยงกลับมาฟื้นตัวอีกครั้ง

รายงาน 13F ของหุ้นสหรัฐฯ ได้รับการเปิดเผยเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยเปิดเผยการถือครองหลักทรัพย์ในไตรมาสที่สองของธนาคารเพื่อการลงทุนในวอลล์สตรีท เช่น มอร์แกน สแตนลีย์ และยูบีเอส ที่น่าสังเกตคือ รายงานระบุว่า ไมครอน (MU) ติดอันดับหนึ่งในห้าหุ้นที่มีการเพิ่มสัดส่วนการลงทุนมากที่สุดของธนาคารทั้งสองแห่ง

ราคาหุ้นของแซนดิสก์ยังคงพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องในวันนี้ โดยปรับตัวขึ้นเกือบ 7% ทะลุระดับ 1,600 ดอลลาร์ แม้ว่าอาจเผชิญกับแรงกดดันด้านการขายในระยะสั้นจากการขายทำกำไรและการขายปรับลดสถานะของนักลงทุนที่ติดหุ้นอยู่เดิม แต่วอลล์สตรีทโดยรวมยังคงมีมุมมองเชิงบวกว่าหุ้นดังกล่าวจะสามารถทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ได้

TradingKey - ในวันศุกร์ที่ 14 สิงหาคม ตามเวลาตะวันออก ดัชนีหุ้นล่วงหน้าสหรัฐฯ เคลื่อนไหวผสมผสานในการซื้อขายช่วงก่อนเปิดตลาด ขณะที่ตลาดเปลี่ยนเข้าสู่ท่าทีรอดูสถานการณ์หลังจากดัชนี S&P 500 ทำสถิติราคาปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง ด้านดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคมทรงตัวอย่างผิดคาด ซึ่งช่วยผ่อนคลายความกังวลเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลงเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงให้ความสนใจกับการเปิดเผยยอดค้าปลีกประจำเดือนกรกฎาคมในวันนี้ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน เพื่อประเมินว่าความยืดหยุ่นของผู้บริโภคสหรัฐฯ เพียงพอที่จะรองรับมูลค่าหุ้นที่อยู่ในระดับสูงหรือไม่

ราคาหุ้นของ SpaceX ย่อตัวลงหลังจากพุ่งขึ้นในช่วงแรก และอาจลงไปทดสอบระดับ 135 ดอลลาร์ หรือต่ำกว่านั้นในระยะสั้น

บทวิเคราะห์เจาะลึก "เครื่องพิมพ์เงินดอลลาร์ดิจิทัล" เซอร์เคิล (CRCL): วีซ่า รายต่อไป หรือธุรกิจดอกเบี้ยที่มีมูลค่าสูงเกินจริง? จากการพุ่งขึ้นจากราคาเสนอขาย IPO ที่ 31 ดอลลาร์ ไปจนถึงเกือบ 300 ดอลลาร์ ก่อนจะดิ่งลงมาเหลือราว 50 ดอลลาร์ เซอร์เคิล ได้เผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรงในตลาดทุนตลอดปีแรกของการเป็นบริษัทจดทะเบียน ณ วันที่ 12 สิงหาคม 2026 ราคาหุ้นของบริษัทอยู่ที่ 71.28 ดอลลาร์ แม้จะยังคงปรับตัวลดลงมากกว่า 75% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ก็ยังคงสูงกว่าราคาเสนอขายถึงสองเท่า

TradingKey - เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก Bloomberg รายงานว่า รายได้ต่อปีแบบประมาณการ (annualized revenue) ของ OpenAI พุ่งทะลุ 4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจาก ณ สิ้นปี 2025 อย่างไรก็ตาม ตามรายงานก่อนหน้านี้ของ The New York Times กำหนดการเสนอขายหุ้น IPO ของ OpenAI ได้ถูกเลื่อนออกไป จากเดิมที่คาดไว้ในช่วงฤดูใบไม้ร่วงของปีนี้ไปเป็นปี 2027 แม้ว่าการเติบโตของรายได้จะพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก แต่ฝ่ายบริหารกลับมีแนวโน้มที่จะเลื่อนการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ออกไป ซึ่งเป็นความไม่สอดคล้องกันที่สมควรได้รับการพิจารณาอย่างใกล้ชิด

TradingKey - การที่รัฐบาลสหรัฐฯ ยกระดับความเข้มงวดของนโยบายการนำเข้าโดรนเพิ่มเติม ได้ส่งผลให้หุ้นกลุ่มโดรนของสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ปรับตัวสูงขึ้นในการซื้อขายช่วงก่อนเปิดตลาดเมื่อวันศุกร์ โดย Unusual Machines (UMAC) พุ่งขึ้นมากกว่า 14%, Red Cat Holdings (RCAT) ปรับตัวขึ้นมากกว่า 8%, Ondas Holdings (ONDS) ปรับตัวขึ้นมากกว่า 3% และ AgEagle Aerial Systems (UAVS) ปรับตัวขึ้นมากกว่า 5%

ข่าวเชิงบวกจากแซนดิสก์ได้จุดประกายกลุ่มหุ้นหน่วยความจำ ส่งผลให้ไมครอนพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งมุ่งสู่ระดับสำคัญที่ 1,000 ดอลลาร์

TradingKey - เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก สำนักข่าว Reuters รายงานโดยอ้างอิงแหล่งข่าวที่ใกล้ชิดกับเรื่องนี้สามรายว่า แอปเปิล (AAPL) ได้ฝึกฝนโมเดลภาษาขนาดใหญ่สำหรับตลาดจีนโดยเฉพาะ ซึ่งเป็นการปรับเปลี่ยนจากกลยุทธ์เดิมที่พึ่งพาโมเดลจากบุคคลที่สามเป็นหลักในการขับเคลื่อนฟีเจอร์ AI ในประเทศจีน โดยโมเดลดังกล่าวได้รับการพัฒนาร่วมกันระหว่างแอปเปิลและอาลีบาบา กรุ๊ป (BABA) และได้รับการฝึกฝนภายใต้การสนับสนุนทางเทคนิคจากอาลีบาบา

TradingKey - การปรับโครงสร้างกำไรครั้งที่สองของอเมซอนที่อยู่เบื้องหลังอีคอมเมิร์ซ AWS ธุรกิจโฆษณา ชิปที่พัฒนาขึ้นเอง และเครือข่ายดาวเทียม

TradingKey - เนื่องจากราคาหุ้นของสเปซเอ็กซ์ (SPCX) ฟื้นตัวขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ ขนาดสัดส่วนการถือหุ้นของอีลอน มัสก์ จึงได้รับการเปิดเผยอย่างครบถ้วนมากขึ้นเป็นครั้งแรก เอกสารที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลแสดงให้เห็นว่า ณ วันที่ 30 มิถุนายน มัสก์ถือหุ้นในฐานะผู้ได้รับผลประโยชน์ประมาณ 6.42 พันล้านหุ้นของสเปซเอ็กซ์ คิดเป็น 48.4% ของหุ้นทั้งหมดของบริษัท

TradingKey - เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม ตามเวลา ET แซนดิสก์ (SNDK) ได้จัดงาน Investor Day ประจำปี 2026 ณ นครนิวยอร์ก โดยราคาหุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นมากกว่า 17% ในระหว่างวัน และปิดบวก 13.67% ส่งผลให้มูลค่าตามราคาตลาดรวมเพิ่มขึ้นเป็น 227.688 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มีสัญญาณใดบ้างที่ถูกเปิดเผยในระหว่างงานนี้ที่สร้างความตื่นเต้นให้กับตลาดได้ถึงเพียงนี้?

TradingKey - เอสแอนด์พี ดาวโจนส์ อินดิเซส ประกาศเมื่อวันที่ 13 สิงหาคมว่า เรดดิทจะเข้าสู่ดัชนี S&P 500 อย่างเป็นทางการก่อนตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปิดทำการในวันที่ 18 สิงหาคม โดยเข้าแทนที่ อวาลอนเบย์ คอมมูนิตีส์ ซึ่งอยู่ระหว่างถูกเข้าซื้อกิจการโดย เอควิตี้ เรสซิเดนเชียล หลังจากการประกาศดังกล่าว หุ้นของเรดดิทปรับตัวขึ้น 12.45% ในการซื้อขายช่วงหลังปิดตลาดของวันพฤหัสบดี

TradingKey - จากการที่ทั้งดัชนี PPI เดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ และราคาน้ำมันต่างปรับตัวลดลง ความคาดหวังของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจึงลดความร้อนแรงลง และความเปิดรับความเสี่ยงในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ดัชนีหลักทั้งสามของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ต่างปรับตัวสูงขึ้น โดยดัชนี S&P 500 ทำสถิติสูงส

เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงส่งสัญญาณชะลอตัวลง บรรยากาศการเปิดรับความเสี่ยงในตลาดหุ้นสหรัฐฯ จึงฟื้นตัวขึ้น โดยดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นทั้งหมด และดัชนี S&P 500 ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทั้งนี้ หุ้นกลุ่มชิปหน่วยความจำนำการปรับตัวขึ้นของตลาด เมื่อปิดตลาด ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับตัวขึ้น 0.13% ปิดที่ 53,839.99 จุด ดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.81% ปิดที่ 26,803.03 จุด และดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.65% ปิดที่ 7,798.99 จุด

เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก หุ้นของอินเทล (INTC) พุ่งทะลุระดับ 105 ดอลลาร์ โดยปัจจัยหนุนราคาหุ้นมาจากแผนการจัดหาเงินทุนมูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ที่อินเทลเพิ่งประกาศเมื่อเร็ว ๆ นี้ ยูบีเอสระบุว่า แผนการจัดหาเงินทุนมูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ที่อินเทลประกาศในสัปดาห์นี้ น่าจะช่วยขจัดความไม่แน่นอนที่กดดันราคาหุ้นมาอย่างยาวนานออกไปได้ ทิโมธี อาร์คูรี นักวิเคราะห์จากยูบีเอส ชี้ว่า เมื่อรวมกับเงินชำระล่วงหน้าและข้อผูกพันทางการเงินที่มาพร้อมกับข้อตกลงรับจ้างผลิตชิป (foundry) หลายฉบับที่อินเทลกำลังสรุปผลขั้นสุดท้าย—โดยเชื่อว่ากูเกิลบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับเทคโนโลยี EMIB-T ส่วนแอปเปิลมีส่วนร่วมในชิปตระกูล M-series รวมถึงเอเอ็มดี สเปซเอ็กซ์ และลูกค้ารายอื่น ๆ ที่มีศักยภาพ—การจัดหาเงินทุนรอบนี้มีความเพียงพอที่จะสนับสนุนการลงทุนเพื่อขยายธุรกิจรับจ้างผลิตชิปในระยะถัดไป

Google (GOOGL) เปิดตัว Gemini 3.7 Flash ซึ่งเป็นการเร่งความเร็วในการพัฒนารุ่นใหม่ของโมเดลเอเจนต์ต้นทุนต่ำของบริษัทให้รวดเร็วยิ่งขึ้น ในฐานะรุ่นล่าสุดในซีรีส์ Flash โมเดล Gemini 3.7 Flash มุ่งเน้นไปที่การเขียนโค้ด เอเจนต์ AI และรูปแบบการทำงานด้านความรู้ที่ซับซ้อน โดยการเปิดตัวครั้งนี้เกิดขึ้นเพียงสามสัปดาห์หลังจากเปิดตัว Gemini 3.6 Flash

แซนดิสก์ (SNDK) ได้ปรับตัวทะลุระดับ 1,500 ดอลลาร์แล้ว ตลาดไม่ได้ซื้อขายเพียงแค่ตามวัฏจักรราคา NAND อีกต่อไป แต่กำลังซื้อขายบนสมมติฐานระยะยาวที่ว่า ในขณะที่ AI เปลี่ยนผ่านจากการฝึกฝน (training) ไปสู่การอนุมานขนาดใหญ่ (large-scale inference) หน่วยความจำแฟลชจะสามารถกลายเป็นสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐาน AI ที่อยู่ใกล้กับส่วนการประมวลผลมากขึ้น และช่วยให้เห็นภาพรวมอุปสงค์ได้ชัดเจนยิ่งขึ้นหรือไม่

ในวันที่ 13 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้น โดยดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้น 0.85% ในระหว่างวัน แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 7,816.7 จุด ดัชนี Nasdaq Composite ปรับตัวขึ้น 1.04% และดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับตัวขึ้น 0.34% ส่วนดัชนี Philadelphia Semiconductor ปรับตัวขึ้น 2.07% โดยทำหน้าที่เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักต่อโมเมนตัมขาขึ้นของตลาด ทั้งนี้ ปัจจัยหลักที่หนุนความแข็งแกร่งของสินทรัพย์เสี่ยงคือสัญญาณการชะลอตัวอย่างต่อเนื่องของข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ซึ่งข้อมูลที่เปิดเผยโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ในวันเดียวกันแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนกรกฎาคมทรงตัวเมื่อเทียบรายเดือน ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ขณะที่อัตราการเติบโตเมื่อเทียบรายปีชะลอตัวลงจาก 5.5% ในเดือนมิถุนายน มาอยู่ที่ 4.7%