การวิเคราะห์

TradingKey - เมื่อวันที่ 21 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก ศาลรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ประจำเขตแคลิฟอร์เนียเหนือ ได้อนุมัติข้อตกลงการประนีประนอมยอมความในการดำเนินคดีแบบกลุ่มขั้นสุดท้ายมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์อย่างเป็นทางการ ระหว่างแอนโทรปิก (Anthropic) ยักษ์ใหญ่ด้านปัญญาประดิษฐ์และกลุ่มนักเขียน ซึ่งถือเป็นการยุติข้อพิพาทเกี่ยวกับการใช้หนังสือละเมิดลิขสิทธิ์เพื่อฝึกฝนโมเดลภาษาขนาดใหญ่ "โคลด" (Claude) อย่างเป็นทางการ โดยการปิดดีลในครั้งนี้ได้สร้างสถิติใหม่สำหรับจำนวนเงินการไกล่เกลี่ยคดีลิขสิทธิ์ที่สูงที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ

TradingKey - ไมโครซอฟท์ (MSFT) ประกาศว่าจะติดตั้ง Helios ซึ่งเป็นระบบ AI ระดับแร็ค (rack-scale) รุ่นถัดไปของเอ็มดี (AMD) ในศูนย์ข้อมูล Azure ของบริษัท เพื่อสนับสนุนกำลังการประมวลผลสำหรับการประมวลผลเพื่อหาคำตอบ (inference) ของโมเดลขนาดใหญ่ระดับแนวหน้าและบริการ Azure AI ความเคลื่อนไหวในครั้งนี้ไม่เพียงแต่แสดงถึงการขยายความร่วมมือที่แน่นแฟ้นยิ่งขึ้นระหว่างไมโครซอฟท์และเอ็มดีเท่านั้น แต่ยังเป็นการเพิ่มรายชื่อผู้ให้บริการคลาวด์ระดับโลกชั้นนำเข้าสู่กลุ่มลูกค้าของ Helios ต่อจากเมตา (META), โอเพนเอไอ (OpenAI) และออราเคิล (ORCL)

TradingKey - ณ วันที่ 20 กรกฎาคม (เวลา ET) หุ้นออราเคิล (ORCL) ปรับตัวลดลง 3.98% ในระหว่างวัน โดยแตะระดับต่ำสุดใหม่ของปีที่ 120.03 ดอลลาร์ และเข้าใกล้ระดับต่ำสุดของปีที่แล้วที่ 118.86 ดอลลาร์ แม้รายงานผลประกอบการล่าสุดของออราเคิลจะระบุว่าคำสั่งซื้อในธุรกิจคลาวด์และโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงแข็งแกร่ง แต่ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับรายจ่ายฝ่ายทุนที่สูง ความกดดันด้านหนี้สิน การกระจุกตัวของกลุ่มลูกค้า และกระแสเงินสดอิสระยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากระดับสูงสุดเดิมที่ได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของกระแส AI คลาวด์ก่อนหน้านี้ ทั้งนี้ นับตั้งแต่การรายงานผลประกอบการเมื่อวันที่ 10 มิถุนายน หุ้นของออราเคิลได้ปรับตัวลดลงสะสมรวม 39.54%

ในขณะที่หุ้นของสเปซเอ็กซ์ปรับตัวลดลงติดต่อกันเจ็ดวันทำการและหลุดระดับสำคัญ เคธี วูด ยังคงเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นของเธออย่างต่อเนื่อง ซึ่งก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับเหตุผลในการลงทุนของเธอ

TradingKey - เมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม (ตามเวลาฝั่งตะวันออก) ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปิดปรับตัวลดลงเล็กน้อย โดยนักลงทุนยังคงประเมินสถานการณ์ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง และผลกระทบจากผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ในสัปดาห์นี้ แม้ว่ากลุ่มเซมิคอน

TradingKey - ผลกระทบจากการเปิดตัวโมเดล Kimi K3 โดยมูนช็อต เอไอ (Moonshot AI) สตาร์ทอัพด้าน AI ของจีน และความขัดแย้งทางทหารรอบใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้ดัชนีหลักทั้งสามของตลาดหุ้นสหรัฐฯ พลิกจากที่ปรับตัวขึ้นในช่วงแรกมาปิดในแดนลบ แม้ว่ากลุ่มผู้ให้บริการระบบคลาวด์ขนาดใหญ่ (Hyperscalers) จะช่วยพยุงตลาดสวนทางกับแนวโน้มหลัก ขณะที่หุ้นกลุ่มชิปและหน่วยความจำเริ่มทรงตัว ท่ามกลางการรอคอยรายงานผลประกอบการของกูเกิล (Google) ที่มีกำหนดเปิดเผยในวันพุธนี้ เมื่อปิดตลาด ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 0.59% ปิดที่ 51,839.32 จุด ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 0.05% ปิดที่ 25,508.07 จุด และดัชนี S&P 500 ลดลง 0.19% ปิดที่ 7,443.28 จุด

TradingKey - เมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก (ET) หุ้นของออราเคิล (Oracle - ORCL) ปรับตัวลดลงมากถึง 4% ในช่วงหนึ่ง แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ณ เวลาที่รายงาน หุ้นร่วงลง 2.94% มาอยู่ที่ 122.69 ดอลลาร์ มีรายงานว่า S&P Global ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของบริษัทลงสู่ระดับ BBB ซึ่งอยู่เหนือระดับขยะ (junk status) เพียงระดับเดียวเท่านั้น แม้ว่าราคาหุ้นจะฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดในระหว่างวัน แต่การถกเถียงในตลาดเกี่ยวกับยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายนี้ยังคงดำเนินต่อไป

TradingKey - เมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ เคลื่อนไหวในทิศทางที่แตกต่างกันอีกครั้ง หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีกลับมามีโมเมนตัมขาขึ้น โดยดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับตัวลดลง ในขณะที่ดัชนี S&P 500 และดัชนี Nasdaq Composite ปรับตัวเพิ่มขึ้น ดัชนี Philadelphia Semiconductor ปรับตัวขึ้นมากกว่า 2% โดยมีหุ้น 26 จาก 30 ตัวในดัชนีที่ปรับตัวสูงขึ้น ณ เวลาที่เผยแพร่ ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 0.18% อยู่ที่ 52,051.10 จุด ดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.82% อยู่ที่ 25,728.81 จุด และดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.41% อยู่ที่ 7,488.09 จุด

TradingKey - เมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม (เวลาตะวันออก) เอเอ็มดี (AMD) ยักษ์ใหญ่ด้านเซมิคอนดักเตอร์ กำลังเตรียมส่งมอบ Helios ซึ่งเป็นระบบ AI ระดับแร็ค (rack-scale) ระบบแรกของบริษัทให้แก่ลูกค้า จากรายงานของ CNBC ระบุว่านี่ถือเป็นคู่แข่งที่แท้จริงรายแรกในรอบหลายปีของระบบ Blackwell และ Vera Rubin ของเอ็นวีเดีย (NVDA) ในขณะเดียวกัน ไมโครซอฟท์ประกาศว่าจะนำระบบ Helios มาใช้งานในศูนย์ข้อมูลของบริษัท โดยเอเอ็มดีจะเริ่มจัดส่งสินค้าให้แก่ลูกค้า ซึ่งรวมถึงไมโครซอฟท์ ภายในช่วงปลายปีนี้ ทั้งนี้ ไม่มีการเปิดเผยรายละเอียดเงื่อนไขทางการเงินและขนาดของกำลังการประมวลผลที่แน่ชัด

TradingKey - รายงานจาก The Information โดยอ้างอิงข้อมูลจากแหล่งข่าวที่ใกล้ชิดกับเรื่องนี้ 2 รายระบุว่า กูเกิล (Google) (GOOGL) กำลังพัฒนาชิปเซิร์ฟเวอร์รุ่นใหม่ที่มีความสามารถในการฝังโครงสร้างพื้นฐานของโมเดลขนาดใหญ่ Gemini ลงในฮาร์ดแวร์ของชิปโดยตรง เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริการ AI สำหรับผู้ใช้งานอย่างมีนัยสำคัญ ชิปประมวลผล AI (AI inference chip) นี้มีรหัสเรียกขานภายในว่า "Frozen v2" ซึ่งมุ่งแก้ปัญหาการขาดแคลนกำลังการประมวลผล AI อย่างรุนแรงของกูเกิลในปัจจุบันโดยตรง แหล่งข่าวเปิดเผยว่าช่องว่างด้านขีดความสามารถในการประมวลผลได้ก่อให้เกิดความขัดแย้งในการจัดสรรทรัพยากรภายใน และยังส่งผลให้กูเกิล คลาวด์ (Google Cloud) ต้องปฏิเสธคำสั่งซื้อจำนวนมากจากลูกค้าภายนอก ทั้งนี้ ทีมวิจัยและพัฒนาคาดการณ์ว่าเมื่อมีการนำชิปดังกล่าวมาใช้งานอย่างเป็นทางการ จำนวนโทเคน (token) ที่ประมวลผลได้ต่อหน่วยการบริโภคพลังงานจะสูงกว่าชิป AI รุ่นล่าสุดที่กูเกิลพัฒนาเองอยู่ในปัจจุบันถึง 6 ถึง 10 เท่า

TradingKey - ไอเรน ลิมิเต็ด (IREN) ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์สำหรับ AI ประกาศว่าบริษัทได้ลงนามในสัญญาบริการคลาวด์ระยะยาวมูลค่ารวม 2.8 พันล้านดอลลาร์กับนักพัฒนา AI หลายราย และได้ปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้ที่เกิดขึ้นประจำต่อปี (ARR) สำหรับธุรกิจ AI Cloud ณ สิ้นปี 2026 จากเดิม 3.7 พันล้านดอลลาร์ เป็นมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ ด้วยแรงหนุนจากข่าวเชิงบวกดังกล่าว ราคาหุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นมากกว่า 9% ในระหว่างการซื้อขายเมื่อวันจันทร์ เนื่องจากตลาดกลับมาให้ความสนใจผู้ให้บริการประมวลผล AI รายนี้อีกครั้ง หลังจากที่ประสบความสำเร็จในการเปลี่ยนผ่านธุรกิจจากการเป็นนักขุดบิตคอยน์

TradingKey - เมื่อวันที่ 19 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก อาลีบาบาได้ประกาศผ่านแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย X ถึงการเปิดตัวโมเดลภาษาขนาดใหญ่ระดับเรือธง Qwen3.8 Max (เวอร์ชันพรีวิว) ด้วยขนาดพารามิเตอร์ 2.4 ล้านล้าน โดยบริษัทระบุว่าขีดความสามารถโดยรวมของโมเดลดังกล่าวรั้งอันดับ "เป็นรองเพียง Claude Fable 5 ของ Anthropic" ในระดับโลก

TradingKey - เมื่อเร็ว ๆ นี้ ห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI ได้เผชิญกับการปรับฐานครั้งใหญ่ โดยกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ได้รับแรงกดดันอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม เจพีมอร์แกนไม่เชื่อว่าการปรับฐานในครั้งนี้เป็นสัญญาณการสิ้นสุดของรอบขาขึ้นในกลุ่ม AI โดยทีมกลยุทธ์ของบริษัทมองว่าความเคลื่อนไหวของตลาดในปัจจุบันคือการจัดสรรเงินทุนใหม่และการปรับสมดุลของมูลค่าหุ้น (valuation digestion) มากกว่าจะเป็นการเสื่อมถอยของปัจจัยพื้นฐานในอุตสาหกรรม ในขณะที่การคาดการณ์ผลกำไรยังคงปรับตัวดีขึ้นและสถานะการถือครองในตลาดมีการปรับลดลง หุ้นกลุ่มชิปอาจกำลังสะสมโมเมนตัมสำหรับการพุ่งขึ้นรอบถัดไป

TradingKey - เมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก (ET) ในช่วงก่อนเปิดตลาดสหรัฐฯ ดัชนีฟิวเจอร์สของสามดัชนีหุ้นหลักปรับตัวเพิ่มขึ้นพร้อมกัน ณ เวลาที่รายงาน ดัชนี Nasdaq 100 ฟิวเจอร์ส ปรับตัวขึ้น 1.00% ดัชนี S&P 500 ฟิวเจอร์ส ปรับตัวขึ้น 0.49% และดัชนี Dow Jones ฟิวเจอร์ส ปรับตัวขึ้น 0.34%

TradingKey - อัลฟาเบต (Alphabet) (GOOGL) (GOOG) จะเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ประจำปี 2026 ภายหลังจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในวันที่ 22 กรกฎาคม ในฐานะหนึ่งในบริษัทเทคโนโลยีที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูงที่สุดในโลก ธุรกิจของอัลฟาเบตครอบคลุมหลากหลายภาคส่วน รวมถึงโฆษณาบนระบบสืบค้น, YouTube, Google Cloud, เอไอเชิงสร้างสรรค์ (generative AI) และเทคโนโลยีการขับขี่อัตโนมัติ โดยผลการดำเนินงานของบริษัทไม่เพียงส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นของตนเองเท่านั้น แต่ยังถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้สำคัญสำหรับวัฏจักรการลงทุนในเทคโนโลยี AI ทั่วโลก

TradingKey - ตามรายงานของ ZDNET Korea สื่อเกาหลีใต้เมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม (ET) สามบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านชิปหน่วยความจำระดับโลก ได้แก่ ซัมซุง (Samsung Electronics), เอสเคไฮนิกซ์ (SK Hynix) (SKHY) และไมครอน (Micron) (MU) ต่างยุติโครงการพัฒนาคอนโทรลเลอร์ CXL (Compute Express Link) ภายในองค์กรลงเมื่อไม่นานมานี้ โดยทั้งสามบริษัทได้เปลี่ยนแนวทางไปสู่การจัดหาโซลูชันจากบริษัทออกแบบชิป (fabless) ภายนอกแทน

TradingKey - ณ วันที่ 17 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก (ET) ราคาหุ้นสเปซเอ็กซ์ (SpaceX - SPCX) ปรับตัวลดลง 5.43% ในระหว่างวันมาอยู่ที่ 123.99 ดอลลาร์ ซึ่งร่วงลงต่ำกว่าราคา IPO ที่ 135 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในช่วงแรกหลังเข้าจดทะเบียนที่ราคาเคยพุ่งสูงเกินกว่า 200 ดอลลาร์ ราคาหุ้นในปัจจุบันกำลังเผชิญกับแรงกดดันอย่างต่อเนื่อง สำหรับตลาดแล้ว สเปซเอ็กซ์ยังคงเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีอวกาศที่มีเอกลักษณ์โดดเด่นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม การประเมินมูลค่าที่อยู่ในระดับสูงในช่วงเริ่มต้น ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการทดสอบยานสตาร์ชิป (Starship) และการที่นักลงทุนปรับเปลี่ยนการประเมินจังหวะเวลาในการดำเนินงานเชิงพาณิชย์ ได้ผลักดันให้หุ้นเข้าสู่สภาวะการลดความร้อนแรงของฟองสบู่ (de-bubbling phase) ในระยะสั้น

TradingKey - เมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก ซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ กำลังเผชิญกับภาวะความแตกต่างทางธุรกิจที่เกิดขึ้นได้ยาก โดยกำไรจากธุรกิจชิปพุ่งสูงขึ้น ในขณะที่แผนกเครื่องใช้ไฟฟ้าสำหรับผู้บริโภคกลับประสบภาวะขาดทุน

TradingKey - เทสลา (TSLA) เตรียมรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 2 หลังปิดตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในวันที่ 22 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก (Eastern Time) ในฐานะหนึ่งในบริษัทเทคโนโลยีและยานยนต์ที่ได้รับการจับตามองมากที่สุดในปีนี้ รายงานฉบับนี้ไม่เพียงแต่จะเป็นการทดสอบการฟื้นตัวของธุรกิจยานยนต์ของเทสลาเท่านั้น แต่ยังเป็นหน้าต่างบานสำคัญให้นักลงทุนได้ประเมินกลยุทธ์ด้าน AI ระบบขับขี่อัตโนมัติ และเทคโนโลยีหุ่นยนต์ใหม่อีกครั้ง

สเปซเอ็กซ์จะดำเนินภารกิจ Flight 13 เพื่อกลับมาทำการบินอีกครั้งอย่างเร็วที่สุดในวันพฤหัสบดีนี้ ราคาหุ้นของสเปซเอ็กซ์จะมีการดีดตัวกลับอย่างรุนแรงหรือร่วงลงสู่ระดับ 100 ดอลลาร์?