QQQ ปรับตัวขึ้นมากกว่า 1% ขณะที่ ASML และ TSMC เตรียมรายงานผลประกอบการ, โกลด์แมน แซคส์ คาดฤดูกาลรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งอีกครั้งสำหรับหุ้นสหรัฐฯ

TradingKey - ในช่วงต้นของการซื้อขายเมื่อวันที่ 30 มิถุนายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก ดัชนีหลักทั้งสามของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ต่างปรับตัวแข็งแกร่งขึ้น โดยกองทุน ETF ดัชนี Nasdaq 100 (QQQ) ซึ่งติดตามหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ปรับตัวขึ้นมากกว่า 1% และดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟีย (Philadelphia Semiconductor Index) พุ่งขึ้นมากกว่า 3%

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หุ้น KLA (KLAC) ปรับตัวขึ้น 5.94%, Lam Research (LRCX) บวก 4.91%, Marvell Technology (MRVL) เพิ่มขึ้น 4.76%, Intel (INTC) ปรับตัวขึ้น 4.62%, SanDisk (SNDK) พุ่งขึ้น 4.47%, Arm Holdings (ARM) บวก 4.47%, ASML (ASML) ดีดตัวขึ้น 4.44% และ Applied Materials (AMAT) ขยับขึ้น 4.09%

[แหล่งที่มา: TradingView]

เนื่องจากผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ประกอบกับความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง สถาบันการเงินรายใหญ่ของวอลล์สตรีทจึงได้เผยแพร่รายงานแนวโน้มช่วงกลางปี โดยพร้อมใจกันปรับเพิ่มราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ของดัชนี S&P 500 ซึ่งข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่า การคาดการณ์เป้าหมายของสถาบันการเงินในปัจจุบันเกาะกลุ่มกันอย่างหนาแน่นในช่วง 7,500 ถึง 8,000 จุด

ในจำนวนนี้ Citigroup และ Oppenheimer ได้กำหนดเป้าหมายไว้ที่ 8,100 จุด ขณะที่ BCA Research ก็ปรับเพิ่มเป้าหมายขึ้นสู่ระดับสูงดังกล่าวเช่นกัน ตามมาด้วย Goldman Sachs, Deutsche Bank และ Morgan Stanley ที่ตรึงเป้าหมายไว้ที่ระดับ 8,000 จุด นอกจากนี้ Wells Fargo ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายเป็น 7,950 จุด ด้าน UBS และ RBC ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 7,900 จุด ส่วน JPMorgan และ Barclays ขยับเป้าหมายขึ้นเป็น 7,800 จุด ขณะที่ HSBC ปรับเพิ่มเป้าหมายเป็น 7,650 จุด และ Jefferies ปรับขึ้นเป็น 7,500 จุด ซึ่งต่างก็เข้าร่วมในกลุ่มมุมมองเชิงบวกทั้งสิ้น

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังการที่วาณิชธนกิจรายใหญ่พากันปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนี S&P 500 มาจากการปรับตัวดีขึ้นอย่างแข็งแกร่งของผลประกอบการจริงของบริษัทจดทะเบียน และ "ซูเปอร์ไซเคิล" ของการใช้จ่ายด้านทุนในเทคโนโลยี AI โดยส่วนใหญ่เชื่อว่าการปรับตัวขึ้นในครั้งนี้ไม่ได้พึ่งพาเพียงแค่ค่าพรีเมียมการประเมินมูลค่าเท่านั้น แต่ได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตของกำไรที่แท้จริง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI เช่น เซมิคอนดักเตอร์และศูนย์ข้อมูล ขณะเดียวกัน การผ่อนคลายลงชั่วคราวของความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ประกอบกับการปรับฐานของตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งช่วยปรับอารมณ์ตลาดที่ร้อนแรงเกินไปให้กลับสู่ระดับปกตินั้น ได้ช่วยเปิดโอกาสให้ตลาดมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นได้อีก

ในอีกด้านหนึ่ง เมื่อฤดูกาลรายงานผลประกอบการของสหรัฐฯ ใกล้เข้ามา ตลาดจำเป็นต้องติดตามผลการดำเนินงานของบริษัทต่าง ๆ ตลอดทั้งห่วงโซ่มูลค่าของ AI เพื่อค้นหาหลักฐานที่น่าเชื่อถือเกี่ยวกับความต้องการและแนวโน้มการทำกำไรของเทคโนโลยี AI

Goldman Sachs ระบุว่า ด้วยปัจจัยผลักดันสองประการจากกระแสการลงทุนใน AI และราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น จะส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ รักษาแรงขับเคลื่อนการเติบโตในระดับสูงได้ต่อไปในไตรมาสที่สอง เนื่องจากสภาวะตลาดขาขึ้นในรอบนี้ได้รับแรงหนุนจากฝั่งผลประกอบการเป็นหลัก ดังนั้น ฤดูกาลรายงานผลประกอบการครั้งนี้จึงเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในการพิสูจน์ความยั่งยืนของตลาด โดยความสนใจของตลาดได้เปลี่ยนจากการใช้จ่ายด้าน AI ของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีชั้นนำ ไปสู่คำถามที่ว่าการลงทุนในเทคโนโลยี AI ของภาคอุตสาหกรรมในวงกว้างสามารถออกดอกออกผลและเปลี่ยนเป็นผลการดำเนินงานทางการเงินที่แท้จริงได้หรือไม่

ในช่วงฤดูกาลรายงานผลประกอบการนี้ คำถามสำคัญสำหรับนักลงทุนคือการใช้จ่ายด้าน AI ของบริษัทที่อยู่นอกกลุ่มเทคโนโลยีรายใหญ่ (non-Big Tech) และการลงทุนเหล่านี้เริ่มแสดงผลตอบแทนให้เห็นแล้วหรือยัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับหุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งคาดว่าจะช่วยหนุนการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ของดัชนี S&P 500 ในไตรมาสนี้เกือบ 60% ซึ่งในจำนวนนี้ ลำพังเพียงบริษัท Micron Technology, Inc. และ Nvidia Corporation ก็อาจมีส่วนสนับสนุนการเติบโตดังกล่าวมากกว่า 40% แล้ว