QQQ升超1%，阿斯麦与台积电即将公布财报，高盛料美股将迎又一强劲财报季
AI播客
美东时间6月30日，美股科技与半导体板块领涨。鉴于企业盈利改善及AI基础设施需求驱动的“超级周期”，多家国际投行上调标普500指数2026年底目标价至7500至8100点区间。此轮上涨逻辑已由单纯估值溢价转向实质利润增长，机构预测AI基础设施企业将贡献标普500指数近60%的每股收益增长。即将到来的财报季成为验证行情持续性的关键，市场焦点已从头部巨头的资本开支转向更广泛的产业链盈利兑现，重点关注ASML、台积电、ARM及应用材料等核心节点的订单与出货指引。
TradingKey - 美东时间6月30日，美股盘初时段，三大指数悉数走强，反映科技股表现的纳斯达克100指数ETF（QQQ）涨超1%，费城半导体指数涨超3%。
具体来看，科磊（KLAC）涨5.94%，泛林集团（LRCX）涨4.91%，迈威尔科技（MRVL）涨4.76%，英特尔（INTC）涨4.62%，闪迪（SNDK）涨4.47%，Arm Holdings（ARM）涨4.47%，阿斯麦（ASML）涨4.44%，应用材料（AMAT）涨4.09%。
【来源：TradingView】
随着企业盈利不断兑现、地缘风险消退，华尔街各大机构发布了年中展望，悉数上调2026年底标普500指数的目标价。最新数据显示，当前机构预测目标价密集分布于7500点至8000点区间。
其中，花旗集团与Oppenheimer将目标价设定在8100点，BCA Research也将其目标价上调至这一高位；随后，高盛、德意志银行及摩根士丹利将目标价锚定在8000点关口。此外，富国银行上调至7950点，瑞银与加拿大皇家银行上调至7900点，摩根大通与巴克莱银行上调至7800点，汇丰银行上调至7650点，杰富瑞上调至7500点，均加入了看涨阵营。
各大投行集体上调标普500指数目标价的核心动力，主要来自企业实质盈利的强劲改善与AI资本开支的“超级周期”。他们普遍认为这波升势并非单纯依赖市场的估值溢价，而是由半导体与数据中心等 AI 基础设施需求带动的真实利润增长来支撑。与此同时，地缘政治风险阶段性缓解，加上近期回调让过热的市场情绪回归中性，也进一步为后市腾出了上行空间。
另一方面，美股财报季即将来临，市场需要观察这些AI产业链公司的表现，以此探寻人工智能需求或盈利的可靠证明。
财报公布日期 | 公司名称 | AI 产业链地位 |
7 月 15 日 | 阿斯麦（ASML） | 全球高端光刻机绝对垄断厂商，先进制程AI芯片生产的核心必备设备商，处于AI算力产业链最上游，其订单、出货指引是全行业景气度的核心风向标。 |
7 月 16 日 | 台积电（TSM） | 全球晶圆代工绝对龙头，承载主流云端AI芯片的代工生产，是AI算力硬件落地的核心制造环节，先进制程产能与资本开支指引直接决定全球AI算力供给节奏。 |
7 月 22 日 | IBM（IBM） | 全球企业级AI与IT服务龙头，聚焦行业大模型、企业级AI解决方案与混合云AI落地，是To B端AI商业化落地进程的核心观察标的。 |
7 月 29 日 | ARM Holdings（ARM） | 全球芯片IP绝对龙头，AI芯片架构核心授权方，是端侧、云端全场景AI算力的底层架构标准制定者，覆盖绝大多数AI芯片的架构基础。 |
高通（QCOM） | 全球移动与终端芯片龙头，是消费电子端侧AI算力的核心供应商，主导安卓生态终端AI芯片的技术迭代与落地普及。 | |
8 月 13 日 | 应用材料（AMAT） | 全球半导体设备龙头，覆盖薄膜沉积、刻蚀、量测等晶圆制造核心工序，是AI芯片产能扩张的关键上游设备供应商，订单与出货数据直接反映全球AI芯片扩产景气度。 |
高盛表示，AI投资热潮与油价上行两大动力叠加，二季度美股将延续高增态势。由于本轮行情完全由盈利端驱动，本次财报季将成为验证行情持续性的核心节点。市场的观察重点已从头部科技巨头的AI开支，转向更广泛的产业端AI投入能否落地见效、转化为实际业绩。
在本次财报季，投资者关注的核心问题将在于非大型科技公司的AI支出，以及这些投资是否开始显现回报——特别是AI基础设施类公司股票，预计这些企业将贡献该季度标普500指数每股收益增速的近60%，而其中，光是美光科技公司和英伟达公司就可能贡献超过40%的增长。
