Andy Chen

Tradingkey - De acordo com fontes iranianas, foi divulgado um "documento preliminar informal" relativo a um Memorando de Entendimento (MoU) entre o Irã e os Estados Unidos. O conteúdo abrange o Estreito de Ormuz, mobilizações militares regionais e disposições para acordos futuros. Impulsionados pela desescalada das tensões geopolíticas, os preços do ouro caíram para os seus níveis mais baixos desde o final de março. Ambas as principais referências de petróleo bruto despencaram: os futuros do petróleo WTI atingiram a mínima de US$ 87,77 por barril, o nível mais baixo desde 22 de abril, enquanto o petróleo Brent caiu para a mínima de US$ 94,17 por barril.

Tradingkey - As ações da fabricante de chips de IA Cerebras Systems (CBRS) subiram, chegando a avançar mais de 10% em determinado momento, atingindo a máxima de US$ 266,7. Até o momento, o papel mantém uma alta de 8,7%, cotado a US$ 262,75. A renomada investidora de Wall Street Cathie Wood, fundadora e CEO da ARK Invest — frequentemente chamada de "versão feminina de Warren Buffett" — aumentou significativamente sua participação na Cerebras Systems. Apesar da retração das ações após a listagem, Wood optou por comprar na baixa (buy the dip), sinalizando forte confiança no potencial explosivo de longo prazo da tecnologia exclusiva de chips de IA em "escala de wafer" da empresa.

Tradingkey - Em 26 de maio, horário do leste, impulsionadas por uma queda nos rendimentos (yields) dos títulos do Tesouro dos EUA, as ações de tecnologia norte-americanas estenderam seu rali. Os três principais índices fecharam de forma mista, com o S&P 500 e o Nasdaq Composite atingindo recordes históricos. No fechamento, o Dow Jones caiu 0,23%, para 50.461,68; o S&P 500 subiu 0,61%, para 7.519,12; e o Nasdaq Composite avançou 1,19%, para 26.656,18.

Tradingkey - Em 26 de maio (ET), as hostilidades no Irã voltaram a escalar, levando os dois principais contratos futuros de petróleo a reduzirem suas perdas. Os futuros do petróleo WTI recuaram 3%, cotados a US$ 93,70, enquanto os futuros do petróleo Brent retornaram ao patamar de US$ 100, embora mantendo uma queda de 3,41%. O principal catalisador para essa rápida recuperação nos preços internacionais do petróleo é o súbito agravamento das tensões geopolíticas no Estreito de Ormuz: forças dos EUA lançaram recentemente ataques militares na região do estreito, aos quais o Irã respondeu prontamente com contramedidas firmes, resultando em um forte resfriamento do otimismo do mercado quanto à restauração da passagem pela via marítima por meio de negociações.

Tradingkey - A SpaceX, de Elon Musk, deve listar na Nasdaq em meados de junho com um valuation alvo de US$ 1,75 trilhão a US$ 2 trilhões, enquanto o mercado foca intensamente se o seu desempenho pode sustentar essa avaliação massiva. Segundo dados do prospecto, a Starlink é atualmente o único pilar de lucro da companhia; o braço de comunicações, incluindo a Starlink, gerou US$ 11,39 bilhões em receita no ano passado, representando 61% da receita total. O mercado geralmente considera o crescimento de usuários e o progresso da comercialização da Starlink como variáveis-chave para a validação do valuation. Hoje, a American Airlines (AAL) confirmou a adoção da rede de bordo da Starlink, injetando novo ímpeto de crescimento ao negócio. A American Airlines finalizou um plano de atualização de conectividade a bordo para equipar mais de 500 aeronaves de corredor único (narrow-body) com o sistema Starlink da SpaceX, consolidando ainda mais a vantagem da Starlink no setor de Wi-Fi para aviação, à medida que continua a ganhar a preferência das principais companhias aéreas globais.

Tradingkey - Em 26 de maio de 2026 (ET), o primeiro dia de negociação após o feriado do Memorial Day, os três principais índices acionários dos EUA mantiveram uma tendência geral de alta. Esse ímpeto foi impulsionado pelos catalisadores duplos de um frenesi crescente de investimentos em IA e pelo arrefecimento dos riscos geopolíticos, alimentado por expectativas de um acordo de paz entre EUA e Irã. Tanto o Nasdaq Composite quanto o S&P 500 atingiram novas máximas históricas: o Nasdaq atingiu um pico intradiário de 26.725,29, e o S&P 500 alcançou uma máxima intradiária de 7.539,09. Em contrapartida, o Dow Jones Industrial Average abriu em alta, mas seguiu uma tendência de queda, recuando 0,16% até o momento desta publicação.

Tradingkey - No início do pregão nos EUA em 26 de maio, as ações de comunicação óptica lideraram os ganhos. Até o momento, a Amphenol (APH) subia 7,04%, a Viavi Solutions (VIAV) 6,32%, a Marvell Technology (MRVL) 5,67%, a Broadcom (AVGO) 5,05%, a Nokia (NOK) 4,43% e a Corning (GLW) 2,63%. De acordo com relatos da mídia, um pesquisador sênior de uma importante fabricante de memória da Coreia do Sul revelou que empresas globais de memória e de encapsulamento avançado estão explorando conjuntamente uma solução inovadora de integração heterogênea GPU-HBM. Essa abordagem visa romper as restrições físicas do encapsulamento 2.5D tradicional, no qual a HBM deve ser posicionada de forma adjacente à GPU, ao encapsular as unidades de computação e memória de forma independente e interconectá-las por meio de links de fibra óptica de alta velocidade.

Tradingkey - Desde o início do conflito no Irã, os preços internacionais do petróleo bruto subiram rapidamente. Ao longo dos últimos meses, os dados econômicos dos EUA têm confirmado consistentemente que as pressões inflacionárias desencadeadas pela alta dos preços do petróleo estão se espalhando por toda a cadeia de suprimentos. Diante desse cenário, o mercado antecipou a precificação das expectativas de alta de juros do Federal Reserve, impulsionando os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA (Treasury yields) para sucessivas novas máximas periódicas. No entanto, surgiu um importante ponto de virada no cenário geopolítico, com perspectivas de uma resolução pacífica para o conflito entre EUA e Irã. Consequentemente, os contratos futuros de petróleo WTI caíram hoje abaixo da marca psicológica de US$ 90 por barril pela primeira vez desde 7 de maio. Essa mudança introduziu incerteza nas expectativas de aumento de juros anteriormente "certas" que haviam se consolidado amplamente no mercado.

Tradingkey – A mídia árabe relata que um esboço de acordo foi alcançado entre os EUA e o Irã, levando os dois principais contratos futuros de petróleo bruto a despencarem no curto prazo. Os futuros do petróleo WTI caíram mais de 7% em dado momento, para US$ 89,65 por barril, enquanto os futuros do Brent também recuaram mais de 7%, para US$ 93,2.

Tradingkey - Desde a eclosão do conflito envolvendo o Irã, o suporte de piso para os preços do cobre continuou a se solidificar. Os principais propulsores derivam da sinergia de três fundamentos centrais: a transição energética, a expansão da computação de IA e a demanda militar. Esses fatores, somados à oferta global restrita de minas de cobre e aos gargalos na fundição, estabeleceram coletivamente um suporte robusto para os preços do cobre. Análises de mercado indicam que a abertura do Estreito de Ormuz aliviará a pressão que os altos preços do petróleo exerceram sobre o apetite ao risco do mercado, beneficiando a recuperação das expectativas econômicas globais e abrindo potencial de alta para os preços da commodity. Enquanto isso, a queda nos custos de energia e a melhora nas expectativas de demanda são favoráveis à recuperação do valuation de ativos de renda variável de cobre de longa duração.

Tradingkey - Os futuros dos três principais índices de ações dos EUA registraram ganhos significativos, com os futuros do Dow Jones em alta de 0,91% a 51.121, os futuros do S&P 500 subindo 0,91% a 7.559, e os futuros do Nasdaq 100 saltando 1,32% para 29.949. Em sua postagem mais recente no Truth Social, Donald Trump afirmou que está utilizando as negociações com o Irã como alavancagem para exigir que diversos países no Oriente Médio e regiões vizinhas assinem os Acordos de Abraão, em uma tentativa de forjar uma grande aliança sem precedentes no Oriente Médio que inclua o Irã.

Tradingkey - O Bureau of Economic Analysis (BEA) dos EUA divulgará o relatório de inflação PCE de abril em 28 de maio, no horário do leste. Desde maio, múltiplos indicadores econômicos confirmaram que a inflação permanece elevada, levando o mercado a começar a apostar que o Federal Reserve pode pivotar para altas de juros ainda este ano. Consequentemente, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA (Treasuries) se fortaleceram, com o rendimento da Treasury de 30 anos saltando para 5,2% em 20 de maio, atingindo seu nível mais alto desde 2007. Deve-se notar que, embora o CPI seja o principal indicador de inflação monitorado pelo mercado, o Federal Reserve presta mais atenção aos dados de inflação PCE. Esta tem sido sua âncora oficial de inflação desde sua criação formal em 2012, com a meta de política de longo prazo de estabilizar o crescimento anual (YoY) do PCE em 2%. Em sua tomada de decisão real, o Fed atribui um peso especial ao Core PCE — que exclui preços de alimentos e energia — por acreditar que ele seja menos volátil e um reflexo mais preciso das tendências subjacentes da inflação na economia.

Tradingkey - Desde o início deste ano, os desdobramentos relativos às perspectivas de IPO da SpaceX desencadearam uma volatilidade significativa nos mercados de capitais. A potencial listagem desta gigante aeroespacial fundada por Elon Musk já não é meramente uma notícia de negócios, mas é cada vez mais vista como um evento de grande magnitude que poderia remodelar o cenário de liquidez do mercado de ações dos EUA. De acordo com a Reuters, a escala de captação de recursos potencial da SpaceX pode superar todos os IPOs anteriores na história dos EUA, tornando-se potencialmente a maior estreia de uma empresa americana no mercado de ações em Wall Street. As informações mais recentes indicam que seu valuation-alvo saltou para impressionantes US$ 1,75 trilhão.

Tradingkey - Em 22 de maio, os mercados acionários asiáticos fortaleceram-se de forma generalizada, com as ações japonesas e sul-coreanas aproximando-se de máximas históricas. Uma disparada nas ações de computação quântica nos EUA durante a noite impulsionou ganhos significativos em papéis japoneses relacionados. Segundo relatos, o governo dos EUA planeja fornecer aproximadamente US$ 2 bilhões em financiamento para nove empresas do setor de computação quântica por meio de investimentos em participação acionária. Além disso, o sentimento do mercado foi reforçado pelo arrefecimento das tensões geopolíticas, à medida que os EUA e o Irã se aproximam de um acordo. Uma alta autoridade iraniana afirmou que os negociadores estão muito próximos de um consenso e estão atualmente redigindo o texto.

Tradingkey - Quase três meses após o início da guerra com o Irã, os preços do petróleo continuam a oscilar em níveis elevados, com os futuros do petróleo WTI pairando em torno de US$ 100 e o petróleo Brent por volta de US$ 105. A principal razão para os preços manterem os níveis atuais é um consenso de mercado: embora a escalada no Estreito de Ormuz tenha interrompido o suprimento global, ela também reprimiu a demanda, com as duas forças se compensando para criar um equilíbrio dinâmico delicado. Um relatório recente do Morgan Stanley observou que, embora as exportações líquidas dos principais produtores do Oriente Médio tenham diminuído, outros produtores — liderados pelos EUA — aumentaram significativamente a oferta de exportação. Simultaneamente, grandes importadores como a China reduziram seus volumes de importação, sustentando coletivamente o atual equilíbrio entre oferta e demanda no mercado de petróleo bruto.

Tradingkey - Em 21 de maio, os resultados financeiros excepcionais da NVIDIA foram divulgados conforme o esperado, enquanto o plano da OpenAI de solicitar um IPO nas próximas semanas impulsionou ainda mais o entusiasmo do mercado pelo setor de IA, gerando uma ampla recuperação nos mercados acionários da Ásia-Pacífico. Os principais players da cadeia de suprimentos da NVIDIA, incluindo Samsung Electronics, SK Hynix, TSMC e Advantest, subiram em resposta e se fortaleceram de forma generalizada. As tensões geopolíticas também mostraram sinais de arrefecimento; de acordo com o AXIOS, os EUA e o Irã planejam iniciar negociações de 30 dias. Fontes dos EUA afirmaram que Trump disse a Netanyahu que mediadores estão redigindo uma "Carta de Intenções" a ser assinada pelos EUA e pelo Irã para encerrar formalmente o conflito e lançar um período de negociação de 30 dias sobre o programa nuclear do Irã, a abertura do Estreito de Ormuz e outras questões.

Tradingkey - Como um projeto de IPO sem precedentes, a listagem oficial da SpaceX está, sem dúvida, sob os holofotes do mercado. No entanto, ao se posicionarem, os investidores devem manter uma perspectiva clara sobre diversos riscos subjacentes. O prospecto da SpaceX revela inúmeros riscos sob sua superfície; a materialização de qualquer um desses riscos impactaria diretamente os fundamentos operacionais e desencadearia uma volatilidade significativa no preço das ações no mercado secundário, exigindo atenção minuciosa de cada investidor.

Tradingkey — De acordo com comunicados da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA em 20 de maio, a SpaceX, o maior projeto de IPO de Elon Musk até o momento, protocolou oficialmente documentos junto à SEC. Relatórios indicam que a SpaceX protocolou o documento de forma confidencial junto à comissão em abril. Os coordenadores da oferta incluem Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA Securities, Citi e J.P. Morgan Securities. A SpaceX emitirá duas classes de ações ordinárias: ações ordinárias Classe A (um voto por ação) e ações ordinárias Classe B (10 votos por ação). O prospecto revela que Musk detém um poder de voto combinado de 85,1%, composto por 12,3% das ações Classe A e 93,6% das ações Classe B. Em relação aos dados financeiros, para os anos fiscais encerrados em 31 de dezembro de 2023 a 2025, a receita da empresa foi de US$ 10,387 bilhões, US$ 14,015 bilhões e 1...

Tradingkey - Impulsionadas pela alta dos preços de energia em meio a tensões no Irã, as expectativas de inflação do mercado aqueceram rapidamente, com os mercados começando a apostar que o Federal Reserve poderá liderar o início de um ciclo de alta de juros ainda este ano. Impulsionados por esse sentimento, os rendimentos dos títulos públicos em diversos países subiram em conjunto. Em meio a crescentes preocupações de que a inflação persistente forçará os bancos centrais a apertar a política monetária, os rendimentos dos Treasuries de longo prazo dos EUA se fortaleceram proporcionalmente. Em 20 de maio, o rendimento do Treasury de 30 anos saltou novamente, atingindo seu nível mais alto desde 2007.

Tradingkey - Desde abril de 2026, o Índice de Semicondutores da Filadélfia (SOX) manteve uma tendência de alta unilateral, atingindo uma máxima histórica intradiária em 14 de maio. Até essa data, o índice registrou um ganho acumulado de 69,05%, aproximadamente o dobro da valorização do ETF do Índice Nasdaq 100 (QQQ) no mesmo período, superando significativamente o setor de tecnologia de forma ampla. No entanto, o índice iniciou uma correção rápida a partir de meados de maio. Ontem, caiu até 3,6% no intradia, atingindo a mínima de 10.895,75 pontos, o nível mais baixo em quase duas semanas. No fechamento, o SOX acumulava um recuo de 6,8% em relação ao seu pico recente.