Alan Long

TradingKey - Em 6 de agosto, horário da costa leste, as ações da SpaceX (SPCX) subiram 6,14%, fechando a US$ 114,92. Notavelmente, aproximadamente 911,5 milhões de ações da SpaceX foram desbloqueadas naquele dia, tornando-se disponíveis para negociação com um valor total superior a US$ 100 bilhões. Embora houvesse amplas preocupações do mercado de que muitos funcionários e investidores iniciais pudessem optar por realizar lucros, aumentando a oferta de ações e pressionando os preços, os papéis, em vez disso, apresentaram uma recuperação.

TradingKey - O Bureau of Labor Statistics dos EUA divulgará o relatório de folhas de pagamento não-agrícolas (payroll) de julho às 8:30 AM ET em 7 de agosto. O foco atual do mercado está concentrado não apenas no crescimento do emprego, mas também na taxa de desemprego, no salário médio por hora e se os dados dos dois meses anteriores serão revisados para baixo novamente. Esses indicadores impactarão diretamente as expectativas de alta de juros do Federal Reserve para setembro, bem como a trajetória das ações dos EUA, do dólar americano e do ouro (XAUUSD).

TradingKey - Até a manhã desta quinta-feira (6 de agosto) ET, os contratos futuros dos três principais índices de ações dos EUA apresentavam desempenho misto no pré-mercado. Os futuros do Dow e do S&P 500 operavam em leve alta, enquanto os futuros do Nasdaq 100 permaneciam sob pressão, conforme o mercado continua a digerir pressões de correção após os investimentos em capital (Capex) em IA, as avaliações de ações de chips e os balanços no setor de memórias. Os investidores também aguardam dados sobre pedidos iniciais de auxílio-desemprego, produtividade não agrícola do 2º trimestre e custos unitários de mão de obra para avaliar as mudanças recentes no emprego e nas pressões inflacionárias nos EUA.

TradingKey - Devido às persistentes restrições na oferta global de memórias DRAM, relatórios de mercado indicam que a TSMC (TSM) está enfrentando atrasos no encapsulamento de pedidos de processadores da Apple avaliados em aproximadamente US$ 1 bilhão. A causa principal é a escassez no fornecimento de memórias de suporte, o que impediu que alguns chips concluíssem o encapsulamento final conforme o cronograma original. Esta notícia ressalta, mais uma vez, como o desequilíbrio entre oferta e demanda em chips de memória, impulsionado pela onda de IA, está se espalhando por toda a cadeia de suprimentos de semicondutores.

TradingKey - Em 5 de agosto, Horário do Leste, a SanDisk (SNDK) divulgou seus resultados fiscais do quarto trimestre após o fechamento do mercado dos EUA. Embora o desempenho do quarto trimestre da empresa tenha superado significativamente as expectativas do mercado e seu negócio de data centers de IA tenha mantido um crescimento acelerado, as ações da SanDisk sofreram realização de lucros, despencando 8% nas negociações após o fechamento. O recuo ocorre após um período em que o mercado já havia precificado as expectativas de crescimento de armazenamento para IA, resultando em ganhos acumulados excessivos, enquanto o guidance para o próximo trimestre não atendeu plenamente às expectativas de alguns investidores.

TradingKey - À medida que a demanda por chips de IA continua a disparar, a capacidade de encapsulamento avançado CoWoS tornou-se novamente um ponto focal do mercado. De acordo com fontes de mercado, devido ao aumento contínuo nos pedidos de clientes de chips de IA, como Nvidia (NVDA) e AMD (AMD), a capacidade existente de encapsulamento avançado CoWoS da TSMC (TSM) está se aproximando da utilização total. A empresa está expandindo ainda mais sua capacidade de terceirização para atender à futura demanda de fornecimento de aceleradores de IA.

TradingKey - Na terça-feira (4 de agosto) ET, os futuros dos três principais índices acionários dos EUA subiram em conjunto no pré-mercado, com os futuros do Nasdaq 100 liderando os ganhos. Durante a noite, as ações dos EUA se recuperaram, impulsionadas por uma retomada nas negociações de IA e por um alívio temporário das tensões no Oriente Médio, enquanto o Dow fechou em uma máxima recorde. Na sessão de pré-mercado de hoje, a Palantir (PLTR) disparou após seu relatório de lucros, reforçando ainda mais o tema de software de IA. No entanto, sinais conflitantes das negociações entre EUA e Irã, uma recuperação nos preços do petróleo e a próxima divulgação dos dados de abertura de vagas de emprego JOLTS mantiveram o sentimento do mercado cauteloso.

TradingKey - Antes da abertura do mercado em 4 de agosto (ET), o setor de armazenamento dos EUA se fortaleceu coletivamente. A Micron Technology (MU) subiu mais de 3%, a SanDisk (SNDK) avançou aproximadamente 3% e o ADR da SK Hynix (SKHY) valorizou-se mais de 2%. Anteriormente, o preço das ações da Micron passou por uma correção significativa, recuando mais de 30% em relação à sua máxima histórica, à medida que o mercado demonstrou preocupação com um resfriamento na tendência de armazenamento para IA. No entanto, com a recuperação do sentimento no setor de armazenamento, o capital está voltando a se concentrar em oportunidades de recuperação para o preço das ações da Micron.

TradingKey - Em 4 de agosto, de acordo com fontes de mercado, os três principais fabricantes de chips de memória DRAM — Micron Technology (MU), Samsung Electronics e SK Hynix — já concluíram antecipadamente parte de sua alocação de capacidade para 2027. Isso indica que a demanda global por memórias de alto desempenho permanece robusta, particularmente a demanda por HBM e DRAM de ponta impulsionada por servidores de IA, o que está restringindo ainda mais o cenário de oferta no setor de memórias.

TradingKey - Em 3 de agosto (ET), as ações da SpaceX (SPCX) ensaiaram uma recuperação, fechando em alta de 5,68% e encerrando seu recente período de correção. Anteriormente, a SPCX recuou de sua máxima pós-listagem de US$ 225,64 para uma mínima próxima a US$ 104,83, uma queda acumulada de mais de 50%, com sua capitalização de mercado encolhendo significativamente em relação ao pico. Com a empresa programada para divulgar seu primeiro relatório de resultados trimestrais desde a listagem após o fechamento do mercado na terça-feira, o mercado voltou seu foco para a lucratividade da SpaceX, o ritmo de crescimento da Starlink e o progresso da comercialização da Starship, levando parte do capital a se posicionar antes dos resultados.

TradingKey - A AMD (AMD) divulgará seus resultados financeiros do segundo trimestre fiscal de 2026 após o fechamento do mercado em 4 de agosto (ET). O preço mais recente da ação está em US$ 476,15, tendo recuado aproximadamente 12% em relação às suas máximas de junho, embora permaneça com uma valorização superior a 100% no acumulado do ano.

TradingKey - Na segunda-feira, 3 de agosto (ET), os futuros dos três principais índices de ações dos EUA subiram coletivamente no pré-mercado. O presidente dos EUA, Trump, anunciou uma suspensão dos ataques ao Irã e uma mudança em direção a negociações diplomáticas, impulsionando uma queda acentuada nos preços do petróleo e arrefecendo as preocupações com a inflação de energia. Enquanto isso, o sentimento de negociação de IA pós-resultados para a Microsoft (MSFT) e a Amazon (AMZN) persistiu, sustentando uma recuperação no apetite por risco para ações de tecnologia.

TradingKey - Na sessão europeia de 3 de agosto, o USD/JPY estava sendo negociado próximo a 156,70, após cair bruscamente para 155,20 durante a sessão antes de recuperar parte de suas perdas. Na semana passada, o USD/JPY aproximou-se de 164,00, atingindo a máxima de aproximadamente 40 anos, mas a taxa de câmbio recuou desde então por quatro pregões consecutivos, à medida que o Japão e os EUA compraram o iene sucessivamente.

TradingKey - Na sessão de negociação asiática de 3 de agosto, os preços do Petróleo WTI (USOIL) despencaram, rompendo abaixo do nível de US$ 80 com uma queda intradiária de mais de 9%, enquanto o Petróleo Brent (UKOIL) caiu mais de 8% em conjunto. Na semana passada, o mercado de petróleo foi sustentado pelos riscos de interrupção na oferta no Oriente Médio. No entanto, os preços recuaram sob pressão na abertura desta semana após a declaração de Trump no sábado sobre a suspensão de novos ataques militares contra o Irã, bem como o anúncio da OPEP+ de continuar aumentando a produção.

TradingKey - Na próxima semana, os mercados globais estarão atentos aos dados de emprego dos EUA, às leituras do Índice de Gerentes de Compras (PMI) e a uma nova rodada intensa de balanços corporativos norte-americanos. Os EUA divulgarão o relatório de folha de pagamento não agrícola (payroll) de julho, os dados de emprego da ADP e os índices ISM de Manufatura e Serviços. Os investidores utilizarão esses indicadores para avaliar se a economia dos EUA permanece resiliente e se o Federal Reserve precisará apertar ainda mais a política monetária em sua reunião de setembro.

TradingKey - Em 30 de julho, Horário do Leste, o Bitcoin (BTC) estava sendo negociado próximo a US$ 64.500, estendendo sua recuperação das duas sessões de negociação anteriores. O Bitcoin recuperou-se recentemente de uma mínima periódica de US$ 57.800 no início de julho e aproximou-se brevemente de US$ 67.000, mas o ímpeto de alta enfraqueceu posteriormente, e a criptomoeda está oscilando atualmente na faixa de US$ 63.000 a US$ 65.000. No geral, o sentimento de curto prazo para o Bitcoin melhorou significativamente em relação ao final de junho. No entanto, fluxos de capital voláteis em ETFs, a manutenção da postura hawkish do Federal Reserve e o arrefecimento da demanda corporativa sugerem que este rali tem, no momento, mais características de uma recuperação de sobrevenda do que o início de uma nova tendência de bull market.

TradingKey - Em 29 de julho, horário do Leste, as ações da Intel (INTC) registraram um recuo acumulado de mais de 30% em relação ao seu pico do final de junho, entrando em uma zona de correção técnica. Apesar de os resultados recentemente divulgados do segundo trimestre fiscal de 2026 da empresa terem superado as expectativas do mercado de forma generalizada e de uma revisão para cima em seu guidance para o terceiro trimestre, a ação não conseguiu sustentar seu rali anterior e, em vez disso, continuou a enfrentar pressão.

TradingKey - Na sexta-feira (31 de julho), horário do leste, os futuros dos três principais índices de ações dos EUA subiram coletivamente no pré-mercado, com os futuros do Nasdaq 100 liderando os ganhos. O relatório de lucros da Amazon (AMZN) fortaleceu a confiança do mercado na demanda por nuvem de IA e na resiliência dos lucros das ações de tecnologia, impulsionando uma recuperação nas ações de chips e em ativos de infraestrutura de IA. No entanto, a queda acentuada da Apple (AAPL) após o balanço, somada à valorização do dólar e dos rendimentos dos Treasuries, continuou a limitar uma maior expansão do apetite ao risco no mercado.

TradingKey - No pré-mercado de 31 de julho (ET), o setor de semicondutores dos EUA registrou uma recuperação significativa, com Micron Technology (MU), SanDisk (SNDK), SK Hynix ADR (SKHY), Nvidia (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD) e Intel (INTC) apresentando altas generalizadas. No entanto, apesar de os fluxos de entrada de recursos de fim de mês impulsionarem uma recuperação técnica nas ações de chips, o setor de semicondutores em geral ainda deve registrar seu pior desempenho mensal desde 2002 em julho, indicando que o sentimento do mercado em relação à cadeia da indústria de IA ainda não se recuperou totalmente.

TradingKey - A fabricante japonesa de memórias NAND flash Kioxia divulgou seus resultados do primeiro trimestre fiscal de 2026 nesta sexta-feira. Impulsionado pela demanda de data centers de IA, o lucro da empresa registrou um crescimento significativo, mas ficou ligeiramente abaixo da expectativa de mercado de 1,37 trilhão de ienes. Além disso, seu guidance de lucro operacional para o segundo trimestre, de 1,89 trilhão de ienes, foi inferior à estimativa de consenso da Bloomberg de 1,95 trilhão de ienes. No entanto, a companhia espera que os preços das memórias NAND flash continuem subindo no segundo trimestre, indicando que o ciclo de alta do setor de memórias provavelmente se estenderá até o terceiro trimestre.