Previsão do Preço das Ações da CRWV: Musk Alerta Setor de Neocloud, Ação Corre Risco de Cair Abaixo de US$ 50

Elon Musk declarou recentemente que o setor de Neocloud pode passar por uma consolidação em grande escala e saídas de empresas do mercado no futuro, acrescentando que a SpaceX (SPCX) não tem intenção de adquirir empresas de Neocloud. Ele prevê que, entre o elevado número atual de empresas do setor, a quantidade que conseguirá sobreviver de forma independente no final das contas pode ser limitada.

Para as empresas do setor de Neocloud, geralmente é necessário um capital inicial expressivo para construir data centers, adquirir GPUs e expandir a infraestrutura de energia e rede, após o qual a receita é reconhecida por meio de contratos de capacidade computacional de longo prazo. Consequentemente, embora a receita cresça rapidamente, os níveis de endividamento, as despesas com juros e o fluxo de caixa livre também se tornam variáveis cruciais no valuation.

A receita da CoreWeave no segundo trimestre atingiu US$ 2,575 bilhões, um avanço de cerca de 113% na comparação anual. No final de junho, o backlog de receita da empresa estava em aproximadamente US$ 104 bilhões, com mais de US$ 25 bilhões em novos compromissos de clientes adicionados no início do terceiro trimestre, refletindo um grande volume remanescente de receitas contratadas para o futuro.

Por outro lado, a empresa continua registrando prejuízo líquido. No segundo trimestre, a CoreWeave registrou um prejuízo líquido de US$ 626 milhões, ampliando-se em relação aos US$ 290 milhões do mesmo período do ano anterior, enquanto a despesa líquida com juros atingiu US$ 640 milhões. No mesmo período, o EBITDA ajustado foi de US$ 1,51 bilhão, e o prejuízo líquido ajustado somou US$ 567 milhões.

No final do segundo trimestre, a dívida total da CoreWeave estava em cerca de US$ 35,3 bilhões, com caixa e equivalentes de caixa de aproximadamente US$ 5,524 bilhões. À medida que a empresa continua a construir data centers de IA, as despesas de capital futuras, os custos de financiamento e a velocidade com que a receita se converte em fluxo de caixa operacional permanecerão no centro das atenções do mercado.

No entanto, pelo lado da demanda, a CoreWeave ainda mantém atualmente um volume expressivo de pedidos de longo prazo. A empresa possui contratos de capacidade computacional de longo prazo com grandes clientes, como OpenAI e Meta (META), enquanto a Nvidia também se comprometeu a comprar uma parcela da capacidade computacional não utilizada pelos clientes. Isso significa que o foco do debate atual do mercado não é se existe demanda por computação em IA, mas sim se um equilíbrio pode ser mantido entre o crescimento da receita, a melhoria das margens e a estrutura de capital.

Gráfico semanal do preço das ações da CRWV, Fonte: TradingView

Ao observar o gráfico semanal do preço das ações da CRWV, o padrão geral de candles forma uma tendência clara de topos e fundos descendentes, indicando que a tendência de médio a longo prazo da ação permanece de baixa. Ao mesmo tempo, como múltiplas médias móveis exibem um alinhamento de baixa, isso reforça ainda mais a forte persistência dessa tendência de baixa de médio a longo prazo.

Atualmente, com a confirmação do rompimento do nível de suporte-chave de US$ 70 pelo preço da ação, abriu-se espaço para novas quedas, com o alvo principal testando a faixa de US$ 50 a US$ 48. Se o preço da ação romper abaixo de US$ 48, poderá recuar ainda mais em direção à sua mínima histórica de US$ 36.

Por outro lado, se o preço da ação demonstrar sinais de estabilização acima de US$ 48, poderá registrar uma recuperação técnica no curto prazo. O alvo principal de alta será testar US$ 64,39, e um rompimento acima desse nível levaria a um teste adicional do nível de resistência-chave em US$ 70.

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