Previsão do Preço do Ouro: Ouro Recupera Quase 2% Após Cair Abaixo de US$ 3.900; Foi Formado um Fundo de Curto Prazo?

Em 2 de novembro, enquanto o Irã e o Catar realizavam conversas pelo terceiro dia consecutivo com o objetivo de encerrar o conflito no Oriente Médio, as expectativas do mercado quanto à recuperação da oferta regional de petróleo bruto aumentaram, fazendo com que o petróleo Brent (UKOIL) caísse 8,01% no dia. O forte recuo nos preços do petróleo ajudou a aliviar as pressões inflacionárias decorrentes da alta dos custos de energia, reduzindo assim as preocupações do mercado sobre um novo aperto monetário por parte do Federal Reserve. Enquanto isso, o dólar norte-americano enfraqueceu ligeiramente, oferecendo suporte para uma recuperação nos preços do ouro.

Anteriormente, os dados do PCE de setembro nos EUA mostraram que o índice cheio do PCE subiu 3,6% na comparação anual, ante 3,4% em agosto, enquanto o núcleo do PCE avançou 3,1% na comparação anual, indicando que a inflação norte-americana permaneceu significativamente acima da meta de 2% do Federal Reserve. O Fed manteve as taxas de juros inalteradas em sua reunião de outubro, mas ainda não sinalizou claramente o fim do seu ciclo de elevação de juros.

No entanto, à medida que os preços internacionais do petróleo recuaram, as expectativas do mercado para outro aumento de juros em dezembro arrefeceram um pouco. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de alta de juros pelo Fed em dezembro caiu para 73%, vinda de cerca de 81,6% uma semana antes. Embora o ajuste tenha sido modesto, ainda ajudou a aliviar a pressão que as recentes expectativas de juros elevados vinham exercendo sobre o ouro.

Além disso, o PMI industrial do ISM de outubro nos EUA subiu de 54,5 em setembro para 55,5, superando as expectativas do mercado e indicando expansão contínua na atividade manufatureira. No entanto, embora o Índice de Preços Pagos da Indústria tenha caído de 77,9 para 75,2, ele permaneceu em um patamar elevado, mostrando que as pressões de custos enfrentadas pelas empresas norte-americanas não arrefeceram completamente.

Vale destacar que a forte queda do ouro na última sexta-feira também foi afetada por mudanças na liquidez dos mercados financeiros. Como as ações de tecnologia dos EUA e papéis relacionados à IA enfrentaram uma onda de vendas, alguns investidores venderam ativos de alta liquidez, como o ouro, para cobrir chamadas de margem, amplificando a queda de curto prazo nos preços do metal.

De modo geral, a queda nos preços do petróleo e o dólar mais fraco melhoraram o ambiente de negociação de curto prazo para o ouro, mas a inflação nos EUA continua elevada e as expectativas de alta de juros em dezembro não desapareceram por completo. Se os preços do petróleo continuarem a cair no futuro e pressionarem para baixo o dólar e os rendimentos dos Treasuries dos EUA, a recuperação do ouro poderá ganhar mais suporte; por outro lado, se as pressões inflacionárias voltarem a esquentar, os preços do ouro ainda poderão enfrentar uma correção.

Gráfico diário do preço do ouro, Fonte: TradingView

Com base no gráfico diário do ouro, os preços do metal caíram acentuadamente na última sexta-feira, chegando a romper dois níveis-chave de suporte em US$ 3.975 e US$ 3.940, o que aumentou significativamente a pressão vendedora no mercado e impulsionou as cotações para baixo da marca de US$ 3.900. Embora o ouro tenha se recuperado rapidamente na segunda-feira, impulsionado por uma forte queda nos preços do petróleo, e reconquistado o patamar de US$ 3.900, ele permanece limitado pela média móvel de 5 dias, o que significa que a alta de curto prazo ainda não é suficiente para confirmar o fim da tendência prévia de baixa.

Em termos de indicadores técnicos, o Índice de Força Relativa (RSI) se recuperou de níveis abaixo de 30 na última sexta-feira para cerca de 37, indicando que as condições anteriores de sobrevenda aliviaram, mas permanece abaixo da linha central de 50, refletindo que o impulso da recuperação atual ainda não se fortaleceu totalmente.

Atualmente, como o ouro rompeu o nível-chave de suporte de US$ 3.940, abriu-se mais espaço para queda em sua estrutura geral, e os preços podem continuar a recuar no curto prazo. O principal alvo de baixa será o teste do nível de suporte em US$ 3.850. Se esse nível não se sustentar, o ouro poderá recuar ainda mais em direção ao nível de retração de Fibonacci de 1,0, próximo a US$ 3.560.

No lado da alta, para que o ouro abra espaço para uma recuperação mais ampla, ele precisa primeiro se consolidar firmemente acima de US$ 3.970 para depois buscar o teste da resistência em US$ 4.026. Se o ouro romper e se mantiver acima desse patamar, poderá avançar para testar a resistência próxima a US$ 4.080.

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