분석-미국 시장의 변화에 따라 체중 감량 사업이 성장할 수 있다고 말하는 힘스앤드허스헬스

Amina Niasse

6월10일 (로이터) - 일부 분석가들은 미국의 변화하는 경쟁에 적응하기 위해 온라인 웹 사이트가 필요하다고 보지만 힘스앤드허스헬스 Health HIMS.N은 체중 감량 약물에 대한 현금 지불 시장이 고객 수요를 증가시킬 것이라고 베팅하고 있습니다.

힘스는 노보 노디스크의 NOVOb.CO 웨고비와 같이 수요가 많은 체중 감량 약품의 저렴한 복합제 시장에서 성공을 거두었습니다. 이는 해당 약품이 부족할 때 미국 식품의약품청(식품의약품청)에서 허용한 것입니다. 그러나 공급 제약이 종료됨에 따라 FDA는 5월 22일까지 복합제 판매를 중단해야 한다고 밝혔습니다 (link).

"세마글루타이드 부족 사태가 종료됨에 따라, 힘스는 이제 광범위한 체중 관리 프로그램 내에서 다른 제품에서 성장을 창출하기 위해 모델을 전환해야 합니다."라고 리링크의 헬스케어 애널리스트 마이클 체니는 웨고비와 노보의 오젬픽 및 리벨서스의 화학명을 사용하면서 말했습니다.

Hims의 주가는 FDA의 마감일 이후 일주일 동안 14% 하락했으며 2월 정점 대비 약 18% 하락했습니다.

힘스는 현재 부작용 감소와 같은 임상적 이유로 허용되는 규정에 따라 한 달에 약 165달러부터 시작하는 "개인 맞춤형" 웨고비를 판매하고 있다고 밝혔습니다. 힘스는 또한 체중 감소를 유발하는 구형 노보 당뇨병 치료제의 제네릭 버전인 리라글루타이드와 브랜드 웨고비 및 일라이 릴리의 LLY.N 라이벌 제바운드도 판매하고 있습니다.

그러나 분석가들은 이러한 제품이 실제로 "개인 맞춤형"에 해당하는지 의문을 제기하며 대량 복제가 법을 위반하고 있다고 말한 노보가 이를 허용할지 여부는 불분명하다고 말합니다.

대신, 그들은 힘스가 보험사와 협력하는 쪽으로 방향을 전환해야 한다고 말하지만, 회사 대변인은 그럴 계획이 없다고 말했습니다. 복합 상품을 개인 맞춤형으로 설명하는 로와 눔의 라이벌인 힘스는 보험사와 협력하고 있습니다.

CVS헬스 (link) CVS.N과 시그나 (link) CI.N은 체중 감량 약품에 대한 새로운 전략을 발표하면서 보험 적용 대상 또는 본인 부담금을 제한했습니다.

리링크의 체르니는 약품에 대한 보험 적용 범위가 확대되면 현금을 지불하는 공급업체와 컴파운더의 필요성이 줄어들어 힘스의 성장에 걸림돌이 될 것이라고 말했습니다. 고객이 다른 곳으로 이동하면 성장 목표를 놓칠 수 있다고 그는 말했습니다.

힘스는 2030년까지 65억 달러의 매출을 목표로 하고 있습니다. LSEG 데이터에 따르면 애널리스트들은 2025년 Hims의 매출이 2024년 15억 달러에서 24억 달러로 증가하고 주당 65센트의 수익을 올릴 것으로 전망하고 있습니다.

노보와의 협력

Hims의 최고 경영자 앤드류 두덤은 지난달 투자자들에게 체중 감량 약에 대한 보험 공제액이 너무 높아 많은 소비자가 현금 지불 옵션을 선택한다고 말했습니다.

그는 회사가 소위 보험이 부족한 소비자를 대상으로 하고 있으며, 서비스를 위해 잠재적인 신규 환자를 식별하는 데 도움이 될 수 있는 진단 실험실을 구입한 후 더 개인화된 제품을 제공할 계획이라고 말했습니다. 새로운 제품에는 낮은 테스토스테론과 폐경기 치료제가 포함됩니다. 또한 영국과 유럽에서도 사업을 확장하고 있습니다.

세마글루타이드 복합제를 계속 판매하려는 힘스의 계획은 가입자들이 노보 노디스크의 직접 지불 약국인 노보케어에 접근할 수 있도록 하는 새로운 파트너십을 복잡하게 만들 수 있다고 두 명의 애널리스트와 한 투자자가 로이터에 말했다.

트루이스트의 애널리스트 Jailendra Singh은 더 많은 소송을 유발하거나 Novo가 계약을 종료할 수 있다고 말했습니다. 이 덴마크 제약 회사는 미국 34개 주에서 불법적으로 자사 의약품의 모조품을 판매하고 있다고 주장하는 회사를 상대로 120건에 가까운 소송을 제기했습니다.

재무 서류에 따르면 힘스는 2024년 5월부터 복합 세마글루타이드 판매를 시작했습니다. 2025년 1분기에는 웨고비, 제바운드, 릴리의 마운자로가 속한 GLP-1 단백질을 표적으로 하는 모든 약물에서 최소 7억 2,500만 달러의 매출을 올릴 것으로 예상했습니다.

힘스는 복합 세마글루타이드를 웨고비 정가의 약 3분의 1 가격에 판매하고 있지만, 이러한 구매는 보험 환자의 공제액에 포함되지 않아 수천 달러에 달할 수 있습니다. 환자 본인 부담금은 플랜마다 다르지만 정가의 일정 금액부터 정가의 일정 비율인 약 1,000달러까지 다양합니다.

미국의 3대 약국 혜택 관리업체 중 하나인 시그나의 익스프레스 스크립트는 지난달 환자가 현금 결제 시장을 겨냥해 200달러의 코페이로 브랜드 웨고비를 구매할 수 있도록 하는 계약을 체결했습니다.

CVS의 케어마크 PBM은 7월 1일부터 웨고비를 선호하는 체중 감량 약품으로 지정했습니다. 이 조치는 체중 감량 보험이 너무 비싼 건강 보험 고객을 추가하는 데 도움이 되기를 희망하는 Novo의 낮은 가격을 반영한 것이라고 말했습니다.

Hims는 일부 자격을 갖춘 사람들에게 9월에 한 달에 99달러의 저렴한 가격으로 복합 세마글루타이드를 제공했습니다.

"다양한 건강 관리 요구에 대한 진정한 원스톱 서비스가 되고 싶다면 사람들에게 선택권을 주어야 합니다."라고 Singh은 말합니다.