씨티, 메드테크 주식 재조정: BDX 하향, ITGR 상향; 최고 추천주 재확인

Investing.com — 씨티 애널리스트들이 변동성 높았던 1분기 이후 메드테크 섹터 평가를 수정하며 여러 등급 변경과 목표가 조정을 단행했다.

1분기 경영진 코멘터리는 전반적으로 예상과 일치했으며, 관세 악영향을 수치화하고 완화 계획을 설명했지만, 상황은 빠르게 변화했다.

씨티에 따르면, 5월 12일 발표된 90일간의 미중 관세 완화 조치로 인해 많은 전망 지침이 "무의미해졌다"고 밝혔다.

이러한 상황에도 불구하고 씨티는 거래량, 가격 책정, 자본 지출의 지속적인 강세를 근거로 메드테크 기본 펀더멘털이 안정적이라고 보고 있다. 그러나 주가 실적은 매우 민감하게 반응했다.

"변동성이 가파르게 나타났는데, 이는 어느 정도 펀더멘털 때문이기도 하지만 포지셔닝 때문이기도 했다"고 애널리스트들은 언급했다. 이제 이 섹터는 다음 주요 촉매제로 2분기 실적을 기대하고 있다.

최신 업데이트에서 씨티는 벡톤 디킨슨(NYSE:BDX)을 매수에서 중립으로 하향 조정한 반면, Integer Holdings(NYSE:ITGR)는 중립에서 매수로 상향 조정했다.

동시에 Haemonetics(NYSE:HAE)에 대한 부정적 촉매 관찰을 종료하고, 쿠퍼 컴퍼니스(NASDAQ:COO)에 대한 긍정적 촉매 관찰을 유지했으며, Boston Scientific(NYSE:BSX)을 최고 추천주로 재확인했다.

Edwards Lifesciences(NYSE:EW)도 이 목록에 추가되었고, Insulet(NASDAQ:PODD)은 제외되었다.

5월 29일 2025 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정인 쿠퍼의 경우, 씨티는 외환(FX)이 중심 주제가 될 것으로 예상한다. 경쟁사들의 긍정적인 신호와 소비자 부문의 "건전한" 중간 한 자릿수 성장으로 전망이 개선되고 있다.

씨티는 CooperVision(CVI) 매출에 대해 외환 효과를 제외한 전년 대비 6.5% 성장, CooperSurgical(CSI) 매출에 대해 6.9% 성장을 예상한다. 브로커리지는 COO에 대해 매수 등급과 긍정적 촉매 관찰을 유지하고 있다.

관세 관련 코멘터리는 급속히 발전했으며, 대부분의 메드테크 기업들은 처음에 2025년 전망에 관세 비용을 포함시켰다. 그러나 5월 12일 발표로 이제 상황이 바뀌었다.

씨티는 "기존 가이던스가 낡았다"고 언급했지만, 기업들은 완화 노력을 재확인했다. 예를 들어, GE HealthCare(NASDAQ:GEHC)는 관세율이 100 베이시스 포인트 감소하면 2025년 EPS가 0.40달러 상승할 수 있다고 제안했다.

씨티는 또한 중립 등급인 Establishment Labs Holdings Inc (NASDAQ:ESTA)와 Tandem Diabetes Care(NASDAQ:TNDM)에 대해 단기 긍정적 견해를 개시했다.

전자의 6월 12일 투자자의 날과 후자의 6월 말 ADA 미팅 참석 등 다가오는 이벤트들이 단기적으로 주가를 지지할 것으로 예상된다. "일반적으로 주식은 이러한 이벤트를 앞두고 상승하는 경향이 있으며, 포지셔닝이 정상화되면서 ’가격 상승이 유지되지 않더라도’ 그렇다"고 씨티 애널리스트들은 적었다.

재조정의 일환으로, 씨티는 연초 이후 25% 상승과 지난 1년간 거의 72% 상승 후 Insulet을 최고 추천 목록에서 제외했다. 그러나 매수 등급을 재확인하고 목표가를 320달러에서 380달러로 상향 조정했다.

Edwards Lifesciences는 향후 12~18개월 동안 예상되는 여러 제품 및 임상 이정표를 바탕으로 최고 추천주로 추가되었으며, 여기에는 SAPIEN M3의 유럽 및 미국 출시와 TAVR의 적응증 확대가 포함된다.

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