Urban Outfitters 주가, 1분기 실적 및 JP모건 상향 조정 후 급등

Investing.com — Urban Outfitters (NASDAQ:URBN)의 주가가 목요일 미국 장전 거래에서 18% 이상 급등했다. 이는 패션 기업이 모든 핵심 브랜드에서 두 자릿수 매출 성장과 수익 증가를 기록하며 강력한 1분기 실적을 발표한 데 따른 것이다.

이러한 호실적은 경제적 불확실성 속에서 수요 약화를 언급한 경쟁사들과 대조를 이룬다.

4월 30일 종료된 분기에 순이익은 1억 830만 달러(주당 1.16달러)로, 전년 동기 6,180만 달러(주당 0.65달러)에서 증가했다. 이는 FactSet에 따르면 애널리스트들이 예상한 7,820만 달러(주당 0.82달러)를 크게 상회하는 결과다.

매출은 13억 3천만 달러를 기록해 시장 예상치인 12억 9천만 달러를 상회했다.

동일 매장 매출은 전년 대비 5% 증가했다. 브랜드별로는 Anthropologie에서 7%, Free People에서 3%, Urban Outfitters 브랜드에서 2% 증가했다.

이 보고서 발표 이후, JP모건은 Urban Outfitters를 중립에서 비중확대로 상향 조정했으며, 강력한 1분기 실적과 다년간의 수익 성장 기회를 근거로 들었다.

은행은 또한 이 주식의 목표가를 63달러에서 78달러로 상향 조정했으며, 이는 마진 기대치 개선과 브랜드 전반에 걸친 긍정적인 실적 궤도를 반영한 것이다.

Urban Outfitters의 총 마진은 전년 대비 240 베이시스 포인트 확대된 36.8%로, 시장 예상치를 상회했다. 영업 마진은 305 베이시스 포인트 개선된 9.6%를 기록했다.

JP모건의 상향 조정은 Anthropologie와 Free People의 핵심 강점, Nuuly와 FP Movement의 성장 잠재력, 그리고 새로운 브랜드 리더십 하에 Urban Outfitters의 회복 노력에 의해 뒷받침되는 "5가지 측면의 상하향 성장 플라이휠"이라고 부르는 것에 대한 낙관론을 반영한다.

애널리스트들은 "’E’(수익)는 다년간 상승 여력이 있다"고 말하며, 향후 몇 년 동안 현재 예측치를 상회하는 이익이 계속 증가할 것이라는 기대를 언급했다.

회사 경영진은 2분기 현재까지의 추세가 1분기 수준에 가까운 비교 매출을 보이고 있으며, Anthropologie와 Urban Outfitters의 실적이 안정적이고 Free People은 전년 대비 더 쉬운 비교 덕분에 가속화되고 있다고 밝혔다.

전체 연도에 대해, JP모건은 2025 회계연도(FY25) 주당 순이익(EPS) 예상치를 4.80달러에서 5.04달러로 상향 조정했으며, 이는 시장 예상치인 4.51달러를 상회한다. FY26 EPS는 5.93달러로 전망된다.

은행은 특히 할인 압력이 완화되고 Nuuly가 계속 규모를 확대함에 따라 실적과 마진에서 상승 여력이 있다고 언급했다. 보고서는 또한 주당 9달러의 현금과 부채가 없는 대차대조표를 고려할 때 자사주 매입을 통한 수익 증가 가능성을 지적했다.

애널리스트들은 "모든 3개 브랜드에서 FY25 실적이 상승할 잠재력이 있다"고 작성하며, +6.7% 성장을 예상했는데, 이는 시장 컨센서스인 +2.8%를 크게 상회하는 수치다.

총 마진 확대도 Urban Outfitters 사업의 개선과 Nuuly의 지속적인 레버리지에 의해 뒷받침되어 지속 가능할 것으로 예상된다.

JP모건의 수정된 평가는 FY26 수익의 약 13배를 의미하며, 이는 회사의 팬데믹 이전 3년 평균과 일치한다고 언급했다.

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