상업용 우주 선도 기업 로켓 랩 1분기 매출 63% 성장, 사상 최대 수주가 주가 성장 기대감 뒷받침
AI 팟캐스트
로켓 랩(Rocket Lab)은 2026년 1분기 매출 2억 달러, 수주 잔고 22억 달러를 기록하며 시장 예상치를 상회하는 호실적을 달성했다. 이는 전년 대비 각각 63% 증가한 수치이며, 특히 서비스 부문 매출이 발사 서비스 집행 빈도 개선으로 74% 급증했다. GAAP 기준 매출총이익률은 38.2%로 역대 최고치를 기록했으며, 순손실은 4,602만 달러로 축소되었다.
향후 로켓 랩은 2026년부터 2029년까지 Neutron 및 Electron 로켓 발사를 포함하는 2억 달러 이상의 단일 계약을 체결했으며, 70건의 발사 주문 누적 잔고를 확보했다. 또한, 미국 국가 안보 인프라 구축 사업에 참여하며 정부 차원의 장기 수익 확보 가능성을 높였다. 2분기 매출 가이던스 역시 2억 2,500만~2억 4,000만 달러로 상향 제시되었다.
이러한 긍정적인 실적 및 사업 전망에 따라 일부 애널리스트들은 투자 등급을 상향 조정하며 로켓 랩의 경쟁력을 높이 평가하고 있다.
TradingKey - 상업 우주 시장의 리더 로켓 랩 (Rocket Lab) 이 회사는 미국 시간외 거래에서 2026년 1분기 실적을 발표했으며, 매출 규모와 수주 잔고가 시장 예상치를 전반적으로 상회하는 성과를 거두었다.
해당 기간 Rocket Lab의 매출은 전년 동기 약 1억 2,260만 달러 대비 63.46% 급증한 2억 달러를 기록하며 회사 역사상 최고치를 경신했으며, 시장 예상치인 1억 8,900만 달러를 상회했다.
매출 구조를 살펴보면, 제품 부문 매출은 전년 대비 57.8% 증가한 1억 2,750만 달러를 기록했고, 서비스 부문은 74.5% 증가한 7,286만 달러를 기록했다. 서비스 부문의 성장률이 제품 부문을 크게 앞질렀는데, 이는 발사 서비스 집행 빈도와 계약 이행 효율성이 대폭 개선되었음을 반영한다.
수익성 또한 인상적이었다. 회사의 1분기 GAAP 기준 매출총이익률은 38.2%로 역대 최고치를 기록했으며, 조정 비일반회계기준(non-GAAP) 매출총이익률은 전년 동기 33.4%에서 10%포인트 가까이 상승한 43.0%에 달했다. 매출총이익률의 급등으로 해당 기간 매출총이익은 전년 동기 3,520만 달러에서 두 배로 늘어난 7,649만 달러를 기록했다.
손실 규모도 축소되어 순손실은 4,602만 8,000달러로 줄어들었다. 이에 따라 주당순손실은 전년 동기 0.12달러에서 0.07달러로 좁혀지며, 0.08달러 손실을 예상했던 시장 전망치보다 양호한 실적을 냈다.
실적 발표 이후 Rocket Lab의 주가는 한때 8% 이상 급등했으나, 이후 상승 폭을 반납하며 4.34% 오른 81.99달러에 마감했다. 지난 1년간 이 회사의 주가는 최저 20.23달러에서 최고 99.58달러까지 치솟으며 5배 가까운 절대 수익률을 기록했고, 이는 상업 우주 비즈니스 모델에 대한 시장의 인정을 입증했다.
하지만 초기 급등 이후 주가가 후퇴한 것은 명확한 신호를 보낸다. 투자자들이 1분기 폭발적인 수요 성장에 따른 전반적인 실적 개선을 인정하면서도, 실적 보고서는 과거의 성장을 확인해 줄 뿐이라는 점이다. 향후 주가의 지속 상승 여부는 미래 성장 기대치에 달려 있다.
로켓 랩의 향후 성장 기대치는 어디에 있는가?
Rocket Lab은 실적 발표와 함께 회사 역사상 최대 규모의 단일 발사 계약을 체결했다는 최신 사업 행보를 발표했습니다.
해당 계약은 5회의 Neutron 로켓 전용 발사와 3회의 Electron 로켓 전용 발사를 포함하며, 이행 기간은 2026년부터 2029년까지입니다. 회사는 계약 가치가 올해 3월에 기록한 기존 최고치인 1억 9,000만 달러를 초과한다고 명시적으로 밝혔으며, 이는 새로운 계약 금액이 2억 달러 선을 넘어섰음을 시사합니다.
보도에 따르면 1분기 말 기준 이 회사의 미이행 발사 주문 누적 잔고는 70건에 달했습니다. 총 수주 잔고는 전 분기 대비 20% 증가한 22억 달러를 기록해 시장 예상치인 19억 9,000만 달러를 크게 상회했으며, 향후 몇 년간 회사의 성장에 대한 상당한 확실성을 효과적으로 확보했습니다.
또한 Rocket Lab은 상업용 우주 발사 서비스 제공업체에서 미국 국가 안보 인프라 구축의 참여자로 전환되었습니다.
해당 기업과 Raytheon Technologies는 트럼프 행정부의 "골든 돔(Golden Dome)" 미사일 방어 계획의 핵심 구성 요소인 "우주 기반 요격기(Space-Based Interceptor)" 프로젝트 참여 대상으로 미군의 공동 선택을 받았습니다. 이 프로젝트는 Rocket Lab의 발사 능력과 위성 제조 역량을 모두 활용하며, 대규모로 시행될 경우 회사에 장기적이고 안정적인 정부 차원의 수익을 제공할 것입니다.
급증하는 수주 잔고는 경영진이 실적 가이던스를 상향하는 자신감의 근거가 되었습니다. 2026년 2분기 가이던스는 다시 한번 시장 예상치를 크게 상회했으며, 예상 매출은 2억 2,500만 달러에서 2억 4,000만 달러 사이로 제시되었습니다. 중간값인 약 2억 3,250만 달러는 월가의 이전 예측치인 2억 500만 달러보다 현저히 높은 수준으로, 이것이 실현되면 회사의 분기 매출 신기록을 세우게 됩니다.
최근 Citizens의 애널리스트 Trevor Walsh는 Rocket Lab의 등급을 "Market Perform"에서 "Outperform"으로 상향 조정하며, 곧 있을 SpaceX의 IPO가 우주 섹터에 대한 시장의 관심을 불러일으켰음을 명시적으로 언급했습니다.
Clear Street는 Rocket Lab의 수직 통합 모델이 특정 측면에서 업계 선두주자인 SpaceX의 서비스와 견줄 만한 경쟁력 있는 플랫폼이라고 언급하며, "Buy" 등급으로 분석을 시작했습니다.
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