누가 TSMC에 도전할 수 있을까? 1분기 순이익 전년 대비 58% 급증, AI 수요가 최대 동력으로 부상
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TSMC는 2026년 1분기, 시장 예상치를 상회하는 매출 1조 1,340억 대만달러와 순이익 5,725억 대만달러를 기록하며 선도적 입지를 공고히 했다. AI 칩 수요 강세와 첨단 공정(5나노 36%, 3나노 25%) 확대에 힘입어 4분기 연속 실적 경신 중이다. 7나노 이하 공정 매출은 거의 두 배 증가했으며, 첨단 노드가 전체 웨이퍼 매출의 74%를 차지했다. 고성능 컴퓨팅(HPC)이 매출의 61%로 최대 비중을 기록했으며, 스마트폰이 26%로 뒤를 이었다.
TSMC 경영진은 2026년 자본 지출을 520억~560억 달러 범위의 상단에 가깝게 예상하며, 연간 매출 성장률 30% 상회를 제시했다. 2분기 매출은 390억~402억 달러로 전망된다. AI 수요는 '매우 강력'하며 생산 능력은 여전히 타이트한 상태다. 2나노 공정 양산을 시작했으며, 3나노 공정 능력 확대를 위해 자본 지출을 늘리고 있다. 지정학적 불확실성에도 핵심 고객사의 주문은 안정적이며, 반도체 수요는 유의미한 영향을 받지 않았다.
TradingKey - 4월 16일, TSMC( TSM)는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 핵심 재무 지표가 전반적으로 시장 예상치를 상회하고 수익성이 획기적으로 개선됨에 따라 글로벌 반도체 파운드리 업계 내 선도적 지위를 더욱 공고히 했다.
재무 데이터에 따르면 TSMC의 1분기 매출은 1조 1,340억 대만달러를 기록해 전년 동기 대비 35% 증가하며 시장 예상치인 1조 1,200억 대만달러를 소폭 상회했다. 순이익은 전년 동기 대비 58% 급증한 5,725억 대만달러로 분석가 예상치인 5,424억 대만달러를 약 6% 웃돌았으며, 영업이익은 6,590억 대만달러에 달해 역시 예상치인 6,238억 대만달러를 넘어섰다.
한편 수익성 지표도 눈부신 성과를 보였다. TSMC의 매출총이익률은 66.2%로 급등해 전 분기의 62.3% 대비 약 4%포인트 상승하며 시장 예상치인 64.5%를 크게 상회했다. 영업이익률 역시 58.1%로 올라 예상치인 55.6%와 전 분기의 54.0%를 모두 넘어섰다.
TSMC는 주로 인공지능(AI) 칩에 대한 강력한 수요에 힘입어 4분기 연속 실적 기록을 경신했다.
현재 엔비디아( NVDA)는 최대 고객사이며, 동사는 또한 AMD( AMD ), 애플( AAPL ) 및 기타 기업들을 위해 첨단 프로세서를 제조하고 있다. 공정 노드가 미세해질수록 더 높은 처리 능력과 효율성을 제공해 AI 칩의 극한 연산 능력 요구 사항에 부합함에 따라, 첨단 공정 노드의 매출 비중은 계속해서 상승하고 있다.
실적 호재에 힘입어 TSMC의 미국 주식은 야간 거래에서 2% 가까이 상승했다.
선단 공정이 주도
첨단 공정은 TSMC 매출의 핵심 지주 역할을 유지하고 있으며, 5나노 공정이 36%의 점유율로 선두를 차지하고 3나노 공정은 25%에 도달했다. 이들 공정은 합산하여 전체 매출의 60% 이상을 기여하고 있으며, 성장 모멘텀은 전분기 대비 가속화되고 있다.
2024년 1분기부터 2026년 1분기까지 7나노 이하 공정의 분기별 매출은 거의 두 배로 증가했으며, 이번 분기 전체 웨이퍼 매출에서 이러한 첨단 노드가 차지하는 비중은 74%에 달했다. 첨단 공정의 3나노 이하 노드 전환은 시장의 기대치를 지속적으로 상회하고 있으며, 이는 AI 칩의 극한 연산 능력에 대한 전 세계적인 긴급 수요와 완벽하게 부합한다.
애플리케이션 플랫폼별로는 고성능 컴퓨팅(HPC)이 이번 분기 매출의 61%를 차지하며 TSMC의 최대 매출원이 되었으며, 집중도가 가속화되는 추세를 보이고 있다.
또한 스마트폰 플랫폼은 플래그십 모델의 재고 확충 주기에 힘입어 비교적 안정세를 유지하며 26%의 점유율로 2위를 기록했다. 사물인터넷(IoT) 플랫폼은 6%, 차량용 전자 제품은 4%, DCE 및 기타 사업은 합산하여 3%를 차지했다.
TSMC, 명확한 연간 성장 목표 제시
이어진 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 TSMC 경영진은 연간 개발 계획을 추가로 공개하며, 2026년 자본 지출이 520억 달러에서 560억 달러 범위의 상단에 가까워질 것이라고 언급했다. 달러 기준 연간 매출 성장률은 30%를 상회할 것으로 예상되며, 2분기 매출은 390억 달러에서 402억 달러 사이로 전망되는데, 이는 2025년 동기 기록한 300억 7,000만 달러에서 대폭 성장한 수치다. 한편 매출총이익률은 65.5%~67.5%, 영업이익률은 56.5%~58.5% 사이를 유지할 것으로 예상되며, 두 수익성 지표 모두 기존 시장 컨센서스 예상치를 상회했다.
중동의 지정학적 긴장이 미칠 영향에 대한 시장의 우려와 관련해, TSMC는 인공지능(AI) 분야의 수요가 여전히 '매우 강력'하며 고객사들의 수요 신호가 명확하고 시급하다고 분명히 밝혔다. 현재 회사의 전체 생산 능력은 여전히 타이트한 상태다.
외부 불확실성에 직면해 TSMC는 사업 배치를 신중하게 계획하고 있으며, 부품 가격 상승이 생산 원가에 미치는 영향을 면밀히 추적하고 있다. 또한 헬륨과 수소 등 주요 원자재의 조달 채널이 다변화되어 있어 단기적으로 공급에 영향이 없을 것이며, 글로벌 에너지 변동 역시 운영에 즉각적인 영향을 미치지 않을 것이라고 강조했다.
생산 능력 및 기술 배치와 관련하여 TSMC의 2나노(N2) 공정은 양산 단계에 진입했다. AI 분야의 견조한 수요를 충족하기 위해 회사는 자본 지출을 늘려 3나노(N3) 공정 능력을 확대하고 있다. 해외 배치 측면에서는 일본과 독일의 성숙 공정 생산 능력이 계속 상승하고 있으며, 글로벌 생산 능력 배분을 동적으로 최적화하기 위해 6인치 웨이퍼 팹을 점진적으로 폐쇄할 계획이다.
인텔( INTC)과 테슬라( TSLA)가 협력하여 자체 2나노 웨이퍼 팹인 테라팹(Terafab)을 건설하며 경쟁하는 상황에 대한 질문에, 웨이저자 TSMC 회장은 신규 칩 공장이 건설에서 생산 능력 확대까지 3~5년이 걸린다고 답했다. 그는 인텔이 경쟁자인 동시에 고객사라는 점을 언급하며, TSMC의 기술적 지위에 대한 전적인 자신감을 표명했다.
아시아에서 가장 가치 있는 기술 기업으로서 TSMC는 여전히 애플과 같은 핵심 고객사로부터 안정적인 주문을 유지하고 있으며, 첨단 반도체 제품에 대한 수요는 지정학적 상황에 의해 유의미한 영향을 받지 않았다.
2026년 1분기 실적 발표는 글로벌 반도체 시장, 특히 첨단 칩 기술 분야에서 TSMC의 선도적 지위를 더욱 공고히 했다. 3나노 칩 매출은 전체 웨이퍼 매출의 25%를 차지했다. 이 데이터는 최첨단 제조 기술에서 TSMC가 가진 선도적 우위를 직접적으로 증명하며, 이는 고성능 컴퓨팅, 모바일 기기 및 기타 부문의 발전에 매우 중요하다.
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