Huanyao Fang

TradingKey - 전통적인 거시경제 프레임워크에서 미국 달러와 금은 통상적으로 역상관관계를 나타낸다. 달러 강세는 달러 표시 금 가격에 하방 압력을 가하며, 금 랠리는 대개 달러 약세를 동반한다. 그러나 최근 두 자산은 동반 강세를 보이고 있다. 이것이 미국 달러 신용 체계의 재강화를 의미하는 것인가, 아니면 글로벌 리스크 프리미엄이 급격히 상승하고 있다는 신호인가?

TradingKey - 월요일 글로벌 증시(중국 상해종합지수 제외)가 급락한 반면, 국제 유가는 4년 만에 최대 일간 상승폭을 기록했다. 중동 지역의 긴장이 급격히 고조되며 글로벌 금융시장에 새로운 불확실성이 더해지자 안전자산은 전반적으로 강세를 보였다.

TradingKey - 중동의 지속적인 지정학적 긴장의 영향으로 옥시덴탈 페트롤리움(Occidental Petroleum) 주가는 개장 전 거래에서 7% 급등한 후 6% 수준으로 소폭 반납했다. 지속되는 갈등으로 인해 유가가 상승하며 동사에 직접적인 수혜가 되고 있다. 여기에 안전 자산에 대한 자금 선호 현상이 더해지며 주가를 끌어올렸다.

TradingKey - 메모리 반도체 섹터의 상당한 랠리 이후, 모건스탠리가 반도체 산업 내 순위를 재편했다. 모건스탠리는 기존 최선호주(top pick)였던 마이크론 테크놀로지(MU)를 엔비디아(NVDA)로 교체하며, AI 핵심 연산 분야 선두주자에 대한 중장기 전망이 긍정적으로 전환되었음을 시사했다.

TradingKey - 월요일 아시아 거래 세션 동안 지정학적 리스크 고조와 거시경제적 불확실성에 대한 투자자들의 우려가 심화되어 위험 자산에 압박을 가하면서, 뉴욕 증시 3대 지수 선물의 하락 폭이 더욱 확대되었다. 금, 은, 원유 가격은 동반 상승했으며, 특히 원유는 최대 8.8% 급등하며 올해 최대 상승 폭을 기록했다.

TradingKey - 도널드 트럼프 미국 대통령이 차기 연방준비제도(Fed) 의장으로 케빈 워시를 지명함에 따라, 연준 내 매파와 비둘기파 간의 균형이 중대한 변화를 맞이하고 있다. 상원 인준을 통과할 경우, 워시는 2026년 5월 제롬 파월 현 의장의 후임으로 취임하게 된다. 이번 상황은 금리 경로, 리스크 프리미엄 및 달러화 자산의 가격 산정 논리가 재설정되는 계기가 될 것으로 보인다.

TradingKey - AP 통신에 따르면 이란 최고지도자 집무실 인근에서 공격이 발생했다. 카츠 이스라엘 국방장관은 즉각적인 전국 국가비상사태를 선포했다.

TradingKey - 달러화의 구조적 하방 위험, 높아진 미국 주식 밸류에이션, 그리고 백악관의 일관성 없는 정책에서 비롯된 불확실성 프리미엄 속에서, 미국 주식의 '구조적 초과 수익(structural outperformance)'에 대한 월가의 오랜 신뢰가 흔들리기 시작하고 있다.

TradingKey - 2026년 2월, 귀금속 시장은 지정학적 리스크 고조와 변동하는 거시경제 전망을 배경으로 상당한 강세를 나타냈다. 금(XAUUSD)과 은(XAGUSD)은 연초부터 이어온 강세를 유지했을 뿐만 아니라, 월말에 접어들며 상승 모멘텀이 가속화되는 조짐을 보였다.

TradingKey — 최근 테슬라(TSLA) 주가는 기대치에 못 미친 실적과 AI 거품론 및 파괴적 혁신에 대한 회의론 등의 요인으로 압박을 받으며 하락세를 지속하고 있으며, 2025년 12월 고점 대비 20% 가까이 하락했다.

TradingKey - 금, 은, 유가가 일제히 급등했다. 금(XAUUSD)은 당일 2% 가까이 상승하며 온스당 5,280달러로 마감해 5,300달러에 근접했다. 은(XAGUSD)은 10개월 연속 월간 상승을 기록했으며, 종가 기준 6% 이상 상승해 94달러선에 육박했다. WTI 원유 근월물 선물은 3% 이상 상승한 67.29달러에 마감했다.

TradingKey — 엔비디아(NVDA)가 다시 한번 시장 예상치를 상회하는 4분기 실적을 발표했으나, 시장이 '뉴스에 사고 사실에 파는(buy the news, sell the fact)' 거래 양상을 보이면서 주가는 밤사이 5.5% 하락했다. 이로 인해 단 하루 만에 시가총액 약 2,600억 달러가 증발했다.

TradingKey – 넷플릭스(NFLX)가 현재의 밸류에이션이 "더 이상 재무적으로 매력적이지 않다"고 언급하며 워너 브라더스 디스커버리(WBD) 인수전에서 공식적으로 철회했으며, 주주 환원을 위한 자사주 매입 프로그램 재개를 발표했다.

TradingKey - 2월 27일 아시아 거래 세션에서 금 가격은 다시 한번 5,200 돌파를 시도했으나, 잠시 돌파한 후 다시 하락했다. 매수 세력의 차익 실현 징후가 뚜렷한 가운데, 펀더멘털 지지력이 약화되면서 단기 투기 자금의 이탈 성향이 강해지고 있다.

TradingKey - 현지 시간 2월 26일, 테슬라(TSLA) 중국은 3월 31일까지 주문된 일부 모델을 대상으로 7년 초저금리 및 5년 무이자 할부 프로그램, 그리고 보험 보조금 혜택을 제공한다고 발표했다.

TradingKey - 엔비디아(NVDA)가 수요일 전반적으로 시장 예상치를 상회하는 4분기 실적을 발표했다. 핵심 데이터 센터 부문 매출이 전년 대비 75% 급증하며 주요 성장 동력으로 자리매김했다. 이러한 실적에 힘입어 주가는 시간 외 거래에서 3.8% 이상 상승했으나, 이후 상승폭을 축소하며 0.15% 소폭 상승을 기록했다.

TradingKey - 미 동부 시간 기준 오후 8시, 금 가격(XAUUSD)은 온스당 5,190달러에 마감하며 5,200달러 선 돌파를 목전에 두고 있다. 수요일 JP모건(JPM)이 장기 금 가격 전망치를 상향 조정한 이후, 가격은 온스당 5,100달러에서 5,200달러 범위 내에서 안정세를 보였다. 해당 은행은 2026년 말 목표가인 6,300달러를 유지하면서 장기 전망치를 온스당 4,500달러로 상향했다.

TradingKey - 할리우드 미디어 그룹 워너 브라더스(WBD)는 화요일 파라마운트(PSKY)로부터 수정된 인수 제안을 받았으며, 인수 제안가가 기존 주당 30달러에서 현금 31달러로 인상되었다고 발표했다. 이사회는 이번 새로운 입찰이 넷플릭스와의 현재 계약보다 "우월한 제안(superior proposal)이 될 가능성이 높다"고 밝혔으며, 양측 간의 협상이 계속되고 있다고 언급했다. 워너 브라더스 이사회가 아직 파라마운트의 제안을 우월한 제안으로 공식 지정하지 않았기 때문에 넷플릭스(NFLX)와의 기존 계약은 여전히 유효하다.

TradingKey - 비트코인이 아시아 거래 시간 동안 62,500달러까지 하락한 후 66,000달러로 반등하면서 암호화폐 시장 전반의 동반 하락을 이끌었다. 오늘의 공포 및 탐욕 지수는 11로 상승했으나 여전히 '극도의 공포(Extreme Fear)' 단계에 머물러 있다. 지난 24시간 동안 암호화폐 시장에서 12만 명 이상의 트레이더가 청산되었다.

TradingKey - 화요일 미국 거래 세션 동안 투자자들의 차익 실현과 달러화 강세로 인해 금 가격은 5,250달러 선에 근접한 후 하락세로 돌아섰다. 미 동부 시간 오후 8시 20분(베이징 시간 오전 9시 20분) 기준, 금 현물은 상승 모멘텀을 회복하며 온스당 5,185달러까지 상승했다. 미국 금 선물은 온스당 5,200달러 선을 돌파했다.