C 分析

TradingKey - 米大手銀行の第3四半期決算は概ね堅調だったにもかかわらず、銀行株には売り圧力がかかり続けています。KBW Nasdaq銀行株指数は以前に6週連続の下落を記録し、2008年の世界金融危機以来で最長となる週間連続下落となりました。今週は同指数が反発したものの、8月に記録した最高値から約11％下落した水準にとどまっています。

TradingKey - 来週（10月12日〜10月16日）、米国市場は10月で最も重要なマクロ経済指標および決算の集中発表期間を迎えます。9月の米消費者物価指数（CPI）、生産者物価指数（PPI）、小売売上高、鉱工業生産、地区連銀製造業景況指数が相次いで発表されるほか、米連邦準備制度理事会（FRB）も最新の地区連銀経済報告（ベージュブック）を公表します。10月27日〜28日の連邦公開市場委員会（FOMC）会合を控え、インフレや消費に関するデータは、次回の利上げ時期に関する市場予想に直接的な影響を与えることになります。

米東部時間9月22日、ナスダック総合指数が最高値を更新した一方で、銀行株は全般的に売り圧力に押された。ウェルズ・ファーゴ（WFC）が3.92%安、UBS（UBS）が3.66%安、JPモルガン・チェース（JPM）が3.42%安、バンク・オブ・アメリカ（BAC）が3.04%安、シティグループ（C）が1.91%安となった。

TradingKey - FRBは3年ぶりに利上げを再開したが、市場の不意を突いたのは25ベーシスポイントの調整ではなく、ケビン・ウォーシュ議長が示したタカ派的な姿勢と、ドットプロットによる高金利期間の再評価であった。

TradingKey - ブルームバーグが事情に詳しい関係者の話として報じたところによると、人工知能（AI）企業のアンスロピックは株式公開に向けた準備を進めており、新規公開株（IPO）の主要な引受チームにシティグループ（C）を加える計画を立てている。

TradingKey - 米国銀行株の第2四半期決算発表シーズンが本格的に開始するなか、JPモルガン・チェース（JPM）、シティグループ（C）、バンク・オブ・アメリカ（BAC）、ゴールドマン・サックス（GS）、およびウェルズ・ファーゴ（WFC）は、7月14日に第2四半期決算を発表する予定です。

TradingKey - AIの波が引き続き米国株を押し上げる中、バリュエーションが持続不可能な水準に達しているか否かを巡る議論が激化している。ゴールドマン・サックス（GS）は最新の調査レポートで、一部に過熱の兆候が見られるものの、主要指標は現在の市場水準と過去のバブル期に見られた極端な水準との間に依然として大きな乖離があることを示していると指摘した。一方、シティグループ（C）は「前例のない」AI設備投資のスーパーサイクルを背景に、2026年末のS&P500指数の目標値を8,100へと大幅に引き上げた。

ウォール街のアナリストは、今期の決算結果と比較して、次期の業績見通しや資本市場のさらなる回復を示す兆候の確認がより重要であると指摘した。