パランティアが時間外取引で8%下落、第3四半期売上高96%急増も株価押し上げに至らず2カ月ぶりの安値に接近

TradingKey - パランティア（PLTR）が発表した第3四半期決算は市場予想を全面に上回りましたが、発表後に同社の株価は売りに見舞われました。11月3日の米株式市場の時間外取引で、同社の株価は8%近く下落しました。売上高、調整後1株当たり利益、将来の業績見通し（ガイダンス）のすべてがウォール街の予想を上回ったにもかかわらず、市場が好意的に反応しなかったことは、このAIソフトウェア企業に対する投資家の成長期待がすでにかなり高いことを反映しています。

出所：TradingView

最新の決算報告によると、パランティアの第3四半期の売上高は前年同期比96%増の23億1,300万ドルに達し、市場予想の21億8,000万ドルを上回って急速な拡大を継続しました。調整後1株当たり利益は0.44ドルとなり、こちらもアナリストの事前予想である0.41ドルを上回りました。業績成長において最も顕著な変化が見られたのは米国民間市場で、売上高は前年同期比148%増の9億8,400万ドルへと急増し、市場予想の9億3,700万ドルを上回っただけでなく、初めて米国政府向け売上高を超えました。同期間の米国政府向け売上高は9億5,300万ドルでした。

米国の民間事業が初めてパランティア最大の収益源となったことは、同社の成長エンジンの転換を示しています。以前は政府機関との契約が収益の柱でしたが、現在はAIプラットフォームに対する企業の急拡大する需要が民間事業の拡大を牽引しています。この変化は、パランティアが顧客基盤を徐々に広げており、もはや政府機関の調達需要に主として依存していないことも意味しています。

今後の業績見通しについても同様に強気で、パランティアは2026年通期の売上高ガイダンスを85億3,000万ドルから85億3,400万ドルに引き上げました。これは従来の81億5,000万ドルから81億5,800万ドルというガイダンスを大幅に上回り、市場の事前の予想であった約82億ドルも超えるものです。第4四半期について、同社は売上高が26億4,900万ドルから26億5,300万ドルに達すると予想しており、LSEGが集計したアナリストの平均予想である24億6,000万ドルを上回っています。通期ガイダンスと次四半期の見通しの双方を同時に上方修正したことは、AIソフトウェア需要と事業拡大のペースに対する経営陣の自信を改めて反映しています。

しかし、優れた業績データも株価の下落を防ぐことはできませんでした。当四半期のパランティアの売上高はほぼ倍増し、米国民間事業の成長率も目覚ましいものでした。しかし投資家は、同社がアナリスト予想を上回ったかどうかを超えて、現在の株価が将来の成長ポテンシャルを十分に反映しているかを注視しています。市場がAI企業の業績に対して高い期待を寄せている場合、力強い決算内容であっても直ちに株価の上昇につながるとは限りません。

同社は今後の収益性に対する市場の期待を支えるため、高い成長率を維持し、AI製品への需要を安定した企業収益へと変換する必要があります。特に米国民間事業が主力の成長エンジンとなったことで、投資家は法人顧客の拡大が今後も持続するか、そして現在の成長速度が今後の四半期を通じて維持できるかどうかに注目することになります。