アップル株価予想：決算発表を前に上昇トレンドを維持、市場予想を上回る決算なら最高値350ドル到達の可能性も

TradingKey - アップル（AAPL）は11月2日の米国市場終了後、2026年度第4四半期決算を発表する予定だ。決算発表を前に、同社株価は過去最高値の350ドルをわずか約1.6%下回る344.63ドルで取引されていた。直近の取引セッションでは大きな変動が見られたものの、株価は20日および60日移動平均線を上回って推移しており、中期的な上昇トレンドは維持されている。

市場予想では、アップルの第4四半期の売上高は前年同期比約10.7%増の約1134億ドル、1株当たり利益（EPS）は前年同期比7.6%増の1.99ドルと見込まれている。同社は過去8四半期すべてでEPSの市場予想を上回っている。そのため、投資家は今回も予想を上回る決算を発表できるかどうかに加え、売上成長、製品需要、そして年末商戦期の業績予想（ガイダンス）が現在の株価バリュエーションを維持できるかに注目している。

iPhoneは依然として業績を牽引する同社の中核事業だ。アナリストは第4四半期のiPhone売上高を前年同期比約15%増の約566億ドルと試算している。世界的なスマートフォン市場の成長は減速しているものの、アップルはプレミアムセグメントで安定した市場シェアを維持しており、買い替え需要が売上を支え続けている。しかし、標準モデルであるiPhone 18の発売遅延により9月の出荷実績が伸び悩んでおり、ハードウェア売上高が予想を超えてさらに上振れする余地を限定的なものにする可能性がある。

サービス部門はアップルにとって利益成長の重要な原動力となっている。市場では同部門の四半期売上高が約317億ドルに達し、売上総利益率はハードウェア事業を大幅に上回る75%超になると予想されている。App Store、クラウドサービス、サブスクリプション、決済サービスが引き続き2桁成長を維持できれば、ハードウェア売上の変動を和らげ、同社全体の利益率を支えるのに貢献するだろう。

投資家はサプライチェーンとコスト面での圧力にも注視している。アップルは以前、第4四半期の全社売上高成長率を9%〜11%と予想していたが、先端プロセスの半導体における供給制約がiPhone、Mac、iPadの出荷に影響を与える可能性があると警告していた。メモリーチップ価格の上昇も潜在的リスクであり、DRAMやNANDのコスト上昇が続けば、同社は利益率を維持するために製品ミックスの調整や販売価格の引き上げを余儀なくされる可能性がある。

出所：TradingView

テクニカル分析の観点からは、アップルの株価は現在344.63ドルとなっており、20日移動平均線の342.08ドルおよび60日移動平均線の328.93ドルを上回る水準を維持している。両移動平均線とも上昇基調を辿っており、中期的な強気構造が維持されていることを示している。20日移動平均線が決算発表前の最も重要な短期サポートラインであり、株価が342ドルを上回っている限り、再び350ドルを試すのに有利な環境が続く。

14日RSIは約55.35と中立から強気の領域にあるものの、平滑化されたシグナル線の60.20を下回っており、短期的な上昇モメンタムの沈静化を示している。決算発表後、株価が出来高を伴って350ドルを上抜け、終値ベースでその水準を維持できれば、上昇トレンドの継続を示唆し、新たな上値の可能性が開く。344.63ドルから350ドルへの上昇は約1.6%の上昇で足り、これはオプション市場が織り込む決算後の想定変動率（約4.25%）を下回る。したがって、実績とガイダンスの双方が市場予想を上回れば、過去最高値の更新は十分実現可能だ。

逆に、決算が高まった市場予想に届かない場合や、年末商戦期のガイダンスが冴えない内容となった場合、アップルの株価はまず342ドルを割り込み、335ドル付近を再び試す可能性がある。売り圧力によって60日移動平均線の328.93ドルを下回った場合に限り、中期的な強気構造が大幅に弱まることになる。