TradingKey デイリーマーケットブリーフ:マーベル・テクノロジーが32%急騰し米国株を牽引した, しかしビットコインは67,000ドルを割り込み急落した.

米国の4月のJOLTS求人数は予想外に増加し、2年ぶりの高水準となった。利上げ期待を新たに裏付ける結果となった。4月の求人数は762万件へと急増し、約2年ぶりの高水準で市場予想を大幅に上回った。一方で、解雇者数は169万人に減少し、労働市場の堅調さを改めて示した。統計発表後、米10年債利回りは4.46%まで上昇し、日中の最高値を更新した。

ジェンスン・ファン氏とマーベルのCEOが対談：AIの未来は計算能力ではなく接続性にあり、「可能な限り銅を使い、光は必要な時だけ使う」。ファン氏は、AIが生成するトークンが収益化段階に入るにつれ、分散型インテリジェント・エージェント・コンピューティングが高速相互接続への膨大な需要を呼び起こしていると強調した。相互接続技術の方向性について、マーベルのCEOは、物理法則の制約により銅ケーブルの限界はラック内部へと縮小しており、光相互接続やCPO技術が爆発的な成長を遂げると指摘した。

ジェンスン・ファン氏は、マーベルには「次の1兆ドル企業」になる可能性があると宣言した。同氏は、AIデータセンターの相互接続分野におけるマーベルの中核的地位を、AI計算能力への需要の爆発的増加に直接結びつけた。マーベルのマーフィーCEOは、Nvidia（NVDA）への投資以来、株価が好調に推移していることに触れ、「ありがとうジェンスン、私たちはついていくだけだ」とユーモアを交えて応じた。

マイクロソフト（MSFT）は「Build」イベントで7つのモデルを発表し、「思考＋プログラミング」のインテリジェント・エージェントによるクローズドループを構築、Anthropicスタイルの企業向けアプローチを採用した。フラッグシップの推論モデル「MAI-Thinking-1」に加え、ビジョンを含む複数の分野でモデルをリリースした。そのうち、GitHubでの利用を想定した50億パラメータのコーディングモデル「MAI-Code-1-Flash」は、低コストと高効率を重視している。マイクロソフトの幹部は、自社開発モデルが直接的な財務利益をもたらすと述べ、同社が企業、開発者、コーディングに注力する姿勢はAnthropicのアプローチと一致している。

イーロン・マスク氏のシェルカンパニーが6000エーカー超の土地を取得した。ヒューストン郊外での550億ドルのチップ工場建設に向けた道が開かれる可能性がある。シェルカンパニーのWIT Techは、グライムズ郡で6000エーカー以上の土地を購入した。一方、今週、SpaceXの減税と経済開発協定に関する特別会議が開催される予定だ。これは550億ドル規模の半導体工場「テラファブ」の建設地選定のためであると広く考えられている。

OpenAIは、NVIDIAのCUDAへの独占的な依存を打破するため、クロスプラットフォームのAI最適化ツールをリリースする計画だ。報道によると、OpenAIのコンピューティング・インフラ担当シニア・バイスプレジデントであるサチン・カッティ氏は、AIのワークロードを異なるベンダーのチップ上でシームレスに実行可能にするソフトウェア抽象化レイヤーを開発中であると述べた。現在、OpenAIはAmazon（AMZN）、AMD（AMD）、セレブラス（Cerebras）と協力しており、自社チップの開発も進めるなど、「脱NVIDIA」プロセスを加速させている。

サムスン電子はHBM5のプロトタイプを初公開し、次世代AIストレージ競争に賭けている。「Computex 2026」にて、サムスンはHPB熱管理革新技術を導入した第8世代HBM5を発表したほか、12層HBM4Eのサンプルを既に出荷した。汎用DRAMの全面的な値上げの恩恵を受け、韓国のストレージ大手である同社は利益が急増しており、モルガン・スタンレーは今年のサムスンの営業利益が前年比で驚異的な464%増になると予測している。

10億ドル相当以上の暗号資産が強制清算され、ビットコインは最大6%下落して6万7000ドルを割り込んだ。イラン情勢がリスク許容度を低下させたことに加え、月曜日にストラテジー社が長年の「買い一辺倒」の戦略を破って売却に転じたことが引き金となった。ビットコインは火曜日に最大6%下落し、4月5日以来初めて6万7000ドルを割り込み、10億ドルを超える暗号資産の強制清算の波を引き起こした。イーサリアムも圧力を受け、最大5%下落して1900ドルを下回った。

以下の表は、火曜日に最も活発に取引された10銘柄をまとめたものである。膨大な取引高と極めて高い流動性を誇るこれらの資産は、世界の市場動向を把握する上での重要なベンチマークとなっている。

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