WTI原油価格予測：トランプ氏、米イラン交渉は順調に進展していると発言、原油は60ドルを下回る可能性も

ファンダメンタルズの観点から、最近のWTI原油価格の動きに影響を与えている最も重要な要因は、ホルムズ海峡と停戦メカニズムを巡る米国とイランの交渉である。これまで、米・イラン間の対立はペルシャ湾の海上輸送の混乱に対する市場の懸念を高め、原油価格に地政学的リスクプレミアムを上乗せしていた。しかし、両国がカタールのドーハで実務レベルの接触を再開したことで、供給途絶に対する市場の懸念は大幅に後退している。

トランプ氏は最近、米国とイランは「非常にうまくやっている」と述べ、カタールでの最近の会合がスムーズに進んだと指摘した。同氏はまた、イランの非核化プロセスは「順調に進展している」とし、両国が「非常に良い会合」を持ったことを示した。

WTIにとって、トランプ氏の発言はリスクプレミアムを直接押し下げる要因となった。これまで原油価格を支えていた主な論理は、米・イラン間の対立が再び激化するか、あるいはイランがホルムズ海峡の通航を制限した場合、世界の原油サプライチェーンが混乱する可能性があるというものだった。しかし、トランプ氏やカタール政府高官が、海峡の航行、停戦の履行、一部凍結された資金に焦点を当てた間接的な米・イラン交渉で前向きな進展があったと伝えたことで、短期的な原油供給途絶に対する市場の期待は冷え込みつつある。

しかし、イランの姿勢は依然として強硬である。イラン当局は、船舶が海峡をどのように出入りするかを決定することや、将来的には関連船舶に手数料を課す可能性を含め、テヘラン（イラン政府）がホルムズ海峡の通航手配に関する管理権を保持すべきだと主張している。またテヘランは、ホルムズ海峡の管理権問題が解決される前に、交渉の焦点を他の紛争に移すつもりはないことも強調した。

米国とイランの相反する声明は、原油価格にとって短期的な緩和と中期的な不確実性が共存する状況を作り出している。短期的には、トランプ氏の楽観的な発言やカタールでの交渉進展が原油のリスクプレミアムの重荷となっているが、中期的には、イランが海峡の管理権を主張し続けていることで、その後の交渉が難航する可能性が依然として残っている。もし両国が航行権、手数料の徴収、あるいは軍事護衛を巡って再び衝突すれば、WTI原油は急速に反発する可能性がある。

WTI原油日足チャート、出所：TradingView

WTI原油の日足チャートを見ると、6月16日に80ドルを明確に下抜けたことで、全体のトレンドは下向きに転じた。一方、移動平均線システムを見ると、5日、10日、20日SMAがすべて144日SMAを下抜けてデッドクロスを形成しており、弱気モメンタムをさらに強めている。

現在、WTI原油は70ドルの節目に加え、フィボナッチ・リトレースメント0.786（78.6%）水準である69.40ドルを下抜けている。これにより下値余地がさらに広がり、価格は60ドルのサポートレベルを試す、あるいは56ドル近辺まで下落する可能性もある。

取引戦略としては、戻り売りを推奨する。

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