マイクロン株価予想：1,000ドルの節目を割り込み急落、さらに20％下落のリスク

TradingKey - マイクロン株が7％超急落で売り圧力を誘発、テクニカル分析は20％の下落リスクを警告。

米東部時間8月19日、マイクロン・テクノロジー（MU）は夜間取引でさらに約2％下落し、一時921.63ドルで取引された。前日のマイクロン・テクノロジーは日中に強い売り圧力に晒され、株価は7.02％急落して940.76ドルで取引を終えた。1日の売買代金は353億ドルに急増し、全米株式市場で首位となった。

前日、半導体およびストレージセクターでは広範なポジション解消が進んだ。マイクロンの急落にとどまらず、シーゲイト・テクノロジー（STX）、SKハイニックス（SKHY）、サンディスク（SNDK）はいずれも9％超急落し、マーベル（MRVL）は8％超下落、ウエスタンデジタル（WDC）も7％超下落するなど、資金が一斉に流出したことを示している。このセクター全体の下落は、マクロ金利の急上昇、地政学リスクの高まり、AI関連設備投資を巡る不透明感によって引き起こされたシステム的なリスクオフの売りであった。

米30年債利回りは5.3％を超えて過去数年ぶりの高水準に達し、10年債利回りも4.75％近くまで上昇した。リスクフリーレートの上昇はハイテク株の将来バリュエーションモデルを直接圧迫し、マイクロソフト（MSFT）、メタ（META）、グーグル（GOOG）などの大手ハイテク企業がAIデータセンター建設のための大規模な社債発行による資金調達コストの大幅増に直面し、今後の計算資源やメモリ調達予算が抑制されるのではないかという懸念を市場に広げた。

さらに、中東における60日間の停戦協定が失効し、トランプ米大統領が交渉チームに対し「現在も将来もイランとの話し合いや対話は行わない」としてイランとの接触停止を命じたことで、地政学的緊張が再び高まり、北海ブレント原油（UKOIL）価格は1バレル＝90ドルを突破した。原油価格の急騰は第二次インフレに対する市場の懸念を煽り、CME FedWatchツールが示す年内のFRBによる追加利上げの市場織り込み確率は70％近くまで急上昇した。これにより、高ベータの半導体セクターは資金流出のATMとして直撃を受ける形となった。

もう一つの無視できない要因は、マイクロンのファンダメンタルズが堅調であるにもかかわらず（予想PERは約21倍）、ブリッジウォーターやデュケイン・ファミリー・オフィスといったトップ機関投資家が最近の保有状況開示で戦術的な保有削減を明らかにし、市場の追随売りを誘発したことである。

テクニカル分析の観点からは、マイクロンの株価は安値を再模索する圧力に直面している。月曜日に株価は1,000ドルの節目を突破したものの、取引終盤の押し戻しは売り手が動き出したことを示していた。前日は売り圧力がさらに強まり、株価は大きく売り気配で始まって下落した。次の防衛線は7月下旬の安値である740ドルであり、現在の水準から約20％の下落リスクに相当する。

マイクロン株価チャート、出所：TradingView