金価格トレンド予測：米・イラン間の緊張緩和への期待が金価格を押し上げ、4,070ドルが強気・弱気の分かれ目に

ファンダメンタルズの観点から見ると、本日の金価格の変動に影響を与えている核心的な要因は、米国とイランの間の外交交渉に対する市場の期待が高まっていることにあります。これまでは、ホルムズ海峡を巡る米イラン間の対立がエスカレートし続け、国際原油価格が一時急騰したため、エネルギー価格の上昇が米インフレを再び押し上げ、米連邦準備理事会（FRB）に高金利政策をより長期にわたって維持させることになると市場は懸念していました。

しかし、最新のニュースは、米国とイランの間で外交緩和の兆しが再び見えていることを示しています。市場では、関係当事者が過去の暫定合意の枠組みを再始動させるため、10日間の停戦合意を模索していることが注目されています。その結果、原油価格の持続的な急騰に対する投資家の懸念が和らぎ、本日の金価格は1%超反発しました。金市場にとって、米イランの外交期待の改善は、原油価格とインフレ懸念を抑制することで、FRBによる追加利上げへの圧力を和らげ、結果として金を取り巻く金利環境を好転させることを意味します。

注目すべきは、米イラン間の緊張が根本的に解決されたわけではない点です。AP通信の報道によると、米国とイランはホルムズ海峡の支配権を巡って対峙し続けており、相互の不信感は極めて強く、米国の集中的な空爆の効果も限定的です。外交の窓口は再び開かれたものの、イランは強硬姿勢を維持しており、地域紛争が安定的な沈静化の段階に入ったわけではありません。また、イエメンの反政府勢力フーシ派による海上封鎖の脅威も中東の海上輸送をさらに混乱させる恐れがあり、ホルムズ海峡や周辺海域におけるリスクが速やかに後退することは困難な情勢です。これは、中東における不確実性が依然として金価格の上値を抑えていることを意味します。

金価格の日足チャート、出所：TradingView

金の日足チャートを見ると、7月16日に価格が4,000ドルを下抜けたことが確認され、市場心理全体が弱気に傾きました。しかし、足元で金価格が再び4,000ドルを上回ってきたことは、市場心理の一定の回復と短期的な強気モメンタムの強まりを示しています。これはまた、4,000ドル未満では旺盛な押し目買い意欲が根強く、市場が一方向の下落トレンドに入ったわけではないことも示唆しています。

現在、本日日中の取引で金価格は一時4,070ドルを上回る水準まで反発しましたが、本日の終値が4,070ドルをしっかりと維持できるかどうかに注目が集まります。維持できれば、金価格のさらなる反発余地が広がり、次のターゲットとして4,200ドルの節目を試す展開が予想されます。この水準も上抜ければ、金価格は上昇して4,360ドルの抵抗線を試す可能性があります。

逆に、本日の終値が4,070ドルを下回った場合、金価格は短期的には最近のレンジ内でのもみ合いを継続し、下値として4,000ドルの節目を試すことになるでしょう。さらに下には3,960ドルの支持線があり、下落が続けば3,900ドルの節目を試す展開も考えられます。

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