Andy Chen

TradingKey — SpaceXは6月12日にナスダック市場への上場を計画しており、史上最大規模の新規株式公開（IPO）となると見られるデビューまで残り2週間を切った。近時の報道によると、SpaceXは早ければ7月にもナスダック100指数に採用される可能性がある。資金調達額の上限を750億ドルとしており、上場後の時価総額はテスラを上回る可能性がある。AIと宇宙航空という高成長セクターに支えられ、SpaceXは当初、極めて高い市場評価額を達成すると期待されていた。しかし、目論見書の開示を受けて評価額の目標は引き下げられた。4月初旬に非公開でIPOを申請した際、市場評価額は2兆ドルに達していたが、目論見書の開示後の最新報道によると、現在の目標評価額は1.8兆ドルへと下方修正された。これは、ブルームバーグが以前報じた2兆ドルの評価額から2,000億ドルの減少となる。

TradingKey - 6月2日、マーベル・テクノロジー（MRVL）の株価は一時277.22ドルを付け、史上最高値を更新した。本稿執筆時点で、同株は23.65%高の271.33ドルで推移している。台北で開催されたComputexでの講演において、マーベルのマット・マーフィー会長兼CEOは、AIインフラの開発は「ボトルネックが出現し、順次解消される」という明確な進化の道筋を辿っていると述べた。第1段階はエヌビディア（NVIDIA）が主導した演算能力のボトルネックであり、同社は世界で初めて時価総額5兆ドルを突破した企業となった。第2段階はメモリーのボトルネックであり、最近ではメモリー部門から時価総額1兆ドル規模の企業が新たに3社台頭した。現在、業界は第3段階にあり、コネクティビティ（接続性）がAIインフラのさらなる拡張を制限する中核的なボトルネックとなっている。

TradingKey — ヒューレット・パッカード・エンタープライズ（HPE）の株価は、増収増益となった2026年度第2四半期決算の発表を受けて、時間外取引で38%超急騰した。本稿執筆時点で、同社株は37.09%高の64.43ドルとなっている。先週、デル・テクノロジーズ（DELL）が市場予想を大幅に上回る堅調な決算を発表し、世界のテクノロジー・ハードウェア・セクターの全面高を牽引したことで、HPEの業績に対する市場の期待感は非常に高まっていた。

Tradingkey - 6月1日、スペースXは米国証券取引委員会（SEC）へのS-1登録届出書を更新した。最新のIPO届出書において、同社は初めて水不足を主要なリスク要因として挙げ、これらの極めて重要な資源がAI事業の発展を制約する可能性があると投資家に警告した。スペースXは、AI製品を大規模に提供する能力は、地上と軌道を統合したAIコンピューティング・インフラの安定した運用に大きく依存していると指摘。このインフラの継続的な稼働には、電力、水、専用のAIプロセッサ、基幹部品、および電気通信サービスの安定供給が必要不可欠であるとしている。

Tradingkey — AI業界の上場競争が白熱している。最新の報道によると、Anthropicは米証券取引委員会（SEC）に対し、新規株式公開（IPO）に向けた登録届出書草案を非公開で提出し、早ければ今秋の上場を目指している。Anthropicは公式ブログにて、売り出し株数および発行価格の仮条件は現時点では未定であると発表した。

Tradingkey — 6月1日、米主要3指数はセクター間の乖離が一段と強まる中、まちまちの展開で取引を終えた。エヌビディアのジェンスン・フアンCEOはGTCカンファレンスにて、同社の次世代AIコンピューティング・プラットフォーム「Vera Rubin」が本格的な量産体制に入ったことを発表した。この報を受けて、市場ではAIソフトウェアおよびAI PCセクターへの期待が一段と高まった。また、市場には依然として他の構造的な投資機会も存在しており、スポーツベッティング・セクターが広範かつ力強い上昇を記録した。

Tradingkey - イランがホルムズ海峡の全面封鎖と米国との全交渉の中断を発表したことで、米イラン間の地政学的緊張が急激に高まり、主要な原油先物2銘柄は1週間ぶりの高値まで反発した。イランのメディア報道によると、イラン交渉団は、イスラエルによる継続的なレバノン攻撃や全戦線での停戦違反を理由に、仲介者を介した米国との間接交渉および文書交換を中断した。同時に、イランはホルムズ海峡を全面封鎖し、バブ・エル・マンデブ海峡を含む他の戦線を活性化させることを決定した。

Tradingkey - ブロードコム（AVGO）は、米東部時間2026年6月3日の米株式市場引け後に、2026年度第2四半期決算を発表する。AIインフラ用チップおよびプライベートクラウド・ソフトウェア・プラットフォーム・サービスの世界的なリーディングプロバイダーである同社は、データセンター建設の加速やカスタムAIチップ需要の継続的な急増の恩恵を受けている。前回の四半期決算発表以降、ブロードコムの株価は約36%上昇しており、同期間のS&P 500を大幅にアウトパフォームしている。

Tradingkey — イラン・米国間の紛争は、継続的な敵対行為によるサプライチェーンの中断や石油供給網およびパイプライン・インフラへの損傷を通じて、世界の石油・ガス生産を混乱させている。米国エネルギー情報局（EIA）によると、4月、イラク、サウジアラビア、クウェート、アラブ首長国連邦

Tradingkey — 宇宙関連銘柄が広範な売り圧力にさらされる中、米航空宇宙産業は大きな打撃を受けた。ASTスペースモバイル（ASTS）は14.57%急落した。メディアの報道によると、木曜夜、ケープカナベラル宇宙軍基地の発射台において、ブルーオリジンの無人ロケット「ニューグレン」が壊滅的な爆発を起こし、同社唯一の発射施設に深刻な損傷を与えた。

Tradingkey — 5月29日、世界最大の音楽会社であるユニバーサル・ミュージック・グループの取締役会は、億万長者のビル・アックマン氏と同氏率いるパーシング・スクエア・キャピタル・マネジメントによる650億ドルの全額現金による買収提案を正式に拒絶する声明を発表した。取締役会は、本取引が「ユニバーサル・ミュージック・グループ、その株主、アーティスト、ソングライター、従業員、およびその他すべてのステークホルダーにとって最善の利益にはならない」と明言した。

Tradingkey — 5月29日、米国の暗号資産（仮想通貨）業界は、規制面で画期的な進展を遂げた。暗号資産取引所コインベース（COIN）と予測市場プラットフォームのKalshiは金曜日、暗号資産の無期限先物（パーペチュアル）契約商品を正式に開始したと共同発表した。これは、米国の投資家が国内のライセンスを保有し規制対象となっている取引所を通じて無期限先物取引を行うことが許可される米国史上初の事例となる。この商品の立ち上げは米商品先物取引委員会（CFTC）から正式な上場承認を得ており、長らく規制のグレーゾーンにあった暗号資産無期限先物が、米国内の金融規制体系に正式に組み込まれ、オンショア取引ルールの明確な枠組みが確立されたことを意味する。

Tradingkey — トランプ米大統領は金曜日、米イランの交渉担当者が以前に達した暫定合意について、最終的な判断を下すと発表した。

Tradingkey - 5月29日、米主要3指数はいずれも上昇した。しかし、市場内部では多くの人がまだ気づいていない微妙な変化が起きている。バリュエーションがより低く、ポジショニングがより健全なAIアプリケーション・セクターへと、資金が静かにローテーションしている。年初来、テクノロジー・セクターは米国株市場の上昇を牽引する主な原動力となっており、サーバーや光モジュールを含むAIハードウェアがその主力を担ってきた。対照的に、SaaSプロバイダーを含むAIアプリケーション・セクターは、一貫して市場全体をアンダーパフォームしてきた。

Tradingkey — 5月28日、トランプ政権は新たな産業支援策を導入した。これまでの半導体セクターへの注力とは異なり、今回の政策の重点はドローン産業へと移行している。この好材料を受けて、本日のドローンセクターは軒並み上昇した。終値時点で、アンユージュアル・マシーンズ（UMAC）は57.20%急騰、レッド・キャット・ホールディングス（RCAT）は32.61%上昇、AEVEXコープ（AVEX）は31.13%上昇、オンダス（ONDS）は22.69%の上げとなった。

Tradingkey - 5月28日、Anthropicは最新のフラッグシップAIモデル「Claude Opus 4.8」をリリースした。これは従来のフラッグシップであるOpus 4.7に基づくアップグレード版である。Anthropicの公式データによると、Opus 4.8は複数のAI特化型合成ベンチマークにおいて首位に立ち、OpenAIのChatGPT-5.5やグーグル（GOOGL）のGemini 3.1 Proを上回る性能を示している。

Tradingkey - 5月28日、4月分の米経済指標の最終データが発表され、インフレがより広範なセクターに波及していることが改めて確認された。これにより、米連邦準備制度理事会（FRB）が年内は利下げを行わないとの市場予想も確固たるものとなった。近日のFRB当局者によるタカ派的な発言も、AIブームがインフレ圧力を解消することは期待できないという見解をさらに裏付けている。

Tradingkey - 5月28日、米国政府当局者は米国とイランの間で新たな停戦合意に達したと報告した。この重大な地政学的ニュースの影響を受け、同日の世界の主要資産市場では取引高が大幅に拡大した。米主要株価指数先物3種はいずれも上昇から下落に転じた。本稿執筆時点で、ダウ平均先物は0.02%上昇、S&P 500先物は0.23%上昇、ナスダック100先物は0.39%上昇している。現物金は短期間で急騰し、100ドル超上昇した。本稿執筆時点では0.14%高の4,452ドルとなっている。主要原油先物2種は下落後に反発し、本稿執筆時点でWTI原油先物は0.36%高の89ドル、ブレント原油先物は0.21%高の94.49ドルとなっている。

Tradingkey － スノーフレーク（SNOW）の株価は、アマゾンAWSとの新たな提携発表および第1四半期決算を受け、時間外取引で35%以上急騰した。本稿執筆時点で、同株は33%高の233.1ドルで推移している。スノーフレークが発表した2027年度第1四半期決算は、売上高が前年同期比33%増の13億9,000万ドルに達した。売上維持率（ネット・レベニュー・リテンション）は126%であった。さらに、残存履行義務（RPO）は前年同期比38%増の92億1,000万ドルとなり、直近12カ月の製品売上高が100万ドルを超える顧客数は、同29%増の779社となった。また、同社は強固な業績見通し（ガイダンス）を提示し、第2四半期の調整後営業利益率を12.5%、製品売上高を14億1,500万ドルから14億2,000万ドルの間と予測した。これは、市場予想の11.9%および13億7,000万ドルをそれぞれ上回る水準である。

Tradingkey - 米国東部時間5月27日、マーベル・テクノロジー（MRVL）は取引終了後の時間外取引で2027年度第1四半期決算を発表し、売上高が市場予想を上回った。当期におけるマーベルの第1四半期売上高は、前年同期の18億9,500万ドルから28％増加し、市場予想の24億ドルをわずかに上回る過去最高の24億1,800万ドルに達した。この数値は、従来の業績見通し（ガイダンス）の中央値を1,800万ドル上回っている。事業部門別では、データセンター事業が引き続き主要な収益源となっており、全売上高の76％を占めた。一方、通信事業も堅調な成長傾向を維持しており、両部門ともに27％を超える成長率を記録した。