Andy Chen

Tradingkey - 米東部時間7月22日、テスラ（TSLA）の株価は、第2四半期（2026年度）決算の発表を受けて一時3%以上下落した。執筆時点で、株価は2.82%安の363.45ドルとなっている。同期のテスラの売上高は前年同期比26%増の282億3600万ドルとなり、市場予想の257億1000万ドルを大幅に上回った。これは主に自動車部門の売上高が好調であったことによるものである。テスラは、第2四半期の車両納車台数が過去最高を記録したと言及し、新市場での継続的な成長と成熟市場における堅調な推移が寄与したと述べた。

TradingKey - アルファベット（GOOGL、GOOG）は、米東部時間7月22日の米株式市場引け後、2026年度第2四半期決算を発表した。本稿執筆時点で、グーグルの当期売上高は前年同期比24％増（為替変動の影響を除いたベースで23％増）の1,197億9,600万ドルに達し、市場予想の1,169億3,000万ドルを上回った。これにより、同社は12四半期連続で2桁の増収を記録した。特にグーグル・クラウドの業績が際立っており、売上高は前年同期比82％増の248億ドルに急増した。

TradingKey - 米イラン間の対立が激化し続けるなか、市場は取引終了後に発表されるグーグルとテスラの決算を注視している。米国株式市場の主要3指数は小幅な動きにとどまった一方、フィラデルフィア半導体株指数は0.44%上昇した。終値では、ダウ工業株3種平均が0.01%下落の52,219.35ポイント、Nasdaq総合指数が0.57%下落の25,690.90ポイント、S&P 500種株価指数が0.14%下落の7,499.04ポイントとなった。

TradingKey — 米国東部時間7月22日、スペースX（SPCX）の株価は過去最安値を更新し、本稿公開時点で5.32%安の116.97ドルに下落した。報道によると、スペースX AIはデータセンター建設への投資をさらに拡大させており、その規模は既存のメンフィス・キャンパスのギガワット級の容量に匹敵するという。しかし、同社の第1四半期におけるAI関連の設備投資額は77億ドルへと急増し、前年同期の約3倍に達している。モルガン・スタンレーのアナリストは、xAIが2026年から2027年の間に合計で最大1,200億ドルの現金を消費すると予測しており、この数字はスペースXがIPOで調達した750億ドルの約1.6倍に相当する。

Tradingkey - ホワイトハウス科学技術政策局（OSTP）のマイケル・クラツィオス局長は、ソーシャルメディア・プラットフォームのX上で、中国のAI企業Moonshot AIがタイ経由でエヌビディアのGB300（Blackwellシリーズ）チップを搭載したサーバーを入手してKimi K3モデルのトレーニングに利用しているほか、米国製モデルを大規模に蒸留するための「複雑な内部プラットフォーム」を構築していると非難した。トランプ政権が中国のAIモデルによる「知的財産の窃盗」に関して警告を発するのは、わずか2日間で2度目となる。前日にスコット・ベセント財務長官がKimiに対する制裁を警告したのに続き、具体的なチップモデルにまで言及した今回の告発は、当局によるシグナリングの重大なエスカレーションを意味している。

Tradingkey - OpenAIは水曜日、2030年までのコンピューティング支出予測を、今年初めに予測していた約6000億ドルから約7500億ドルへと引き上げた。同日、同社はジョージア州サバンナで「Project Camellia（プロジェクト・カメリア）」と名付けられたデータセンタープロジェクトの建設を開始するため、200億ドルの投資を行うと発表した。これはOpenAIが設計および建設の主導者として自社のデータセンターを建設する初の事例であり、計算資源のインフラ戦略において「テナント（借り手）」から「ランドロード（家主）」への転換を象徴している。

TradingKey - エヌビディアの競合であるセレブラス・システムズ（CBRS）の株価は3日続伸し、1カ月ぶりの高値に戻った。本稿執筆時点で、同株は3.89%上昇し216.69ドルとなっている。セレブラスは本日、サイバーセキュリティ大手のクラウドストライク（CRWD）との戦略的提携を発表した。セレブラスが世界最速のAI推論コンピューティング・ソリューションを提供し、クラウドストライクが業界をリードするAIネイティブ・セキュリティ・プラットフォームを提供していることから、両社は連携し、大規模AIを導入する企業顧客に対し、圧倒的な推論速度とAIネイティブのセキュリティ機能を組み合わせて提供していく。

TradingKey - 今回の決算シーズンは好調な滑り出しを見せており、これまでに決算を発表したS&P 500指数の構成銘柄54社のうち、87%が利益予想を上回った。また、TSMCが来年10%の値上げを行うとの報道が、半導体やメモリ関連株の上昇を後押しした。米国株は大幅に反発し、主要3指数はいずれも高値で引け、フィラデルフィア半導体株指数は5%を超える急騰となった。終値では、ダウ工業株30種平均が0.74%高の52,224.64ドル、ナスダック総合指数が1.29%高の25,837.21、S&P 500指数が0.89%高の7,509.20となった。

TradingKey - 2026年度第2四半期決算発表を控え、グーグル (GOOGL) は3つの新しいGeminiモデル、Gemini 3.6 Flash、Gemini 3.5 Flash-Lite、およびサイバーセキュリティに特化して設計されたGemini 3.5 Flash Cyberを発表しました。Gemini 3.6 FlashとFlash-Liteは本日より、Gemini API、Google AI Studio、Gemini Enterprise、およびGeminiアプリを通じて利用可能となります。また、Flash-LiteはGoogle 検索にも統合される予定です。フラッグシップAIモデルであるGemini 3.5 Proが開発上の圧力に直面し、競合他社が追い上げる中、グーグルはコスト効率を重視する戦略をとっています。

Tradingkey - エヌビディア（NVDA）は、初の自社開発データセンター向けCPU「Vera」の全仕様およびベンチマークデータを公開し、インテルやAMDが支配するサーバー向けCPU市場への本格参入を果たした。同社担当者は、6月にオープンAI（OpenAI）、アンソロピック（Anthropic）、スペースX（SpaceX）を含む顧客へVeraチップの納入を開始したことを認め、オープンAIは今四半期から大規模な導入を開始する計画だという。この発表を受けて市場の反応は限定的となり、エヌビディアの株価は小幅に値を消した。本稿執筆時点で、同社株は1.06%高の205.43ドルで推移している。

TradingKey - ノボ・ノルディスク（NVO）は、イーライリリー（LLY）の主力肥満症治療薬「ゼップバウンド」および糖尿病治療薬「マンジャロ」の広告が誤解を招く内容であり、虚偽広告や不正競争に関する連邦法および州法に違反しているとして、ニュージャージー州連邦地方裁判所に正式に提訴した。この訴訟の本質は、数千億ドル規模のGLP-1受容体作動薬市場をめぐる製薬大手2社によるデータ戦争であり、その戦場における主要な武器は、「時代遅れ」と主張されている一連の臨床比較データである。

Tradingkey - スコット・ベセント米財務長官は火曜日、トランプ政権が中国のオープンソースAIモデルを精査し、米企業からの知的財産窃取の証拠がないか調査すると述べ、事実が確認された場合には制裁を課すと警告した。これらの発言は、中国のオープンソースモデルが低コストで急速に台頭していることや、先週、「米国のAIにおける主導権が揺らいでいる」との懸念から米ハイテク株が軒並み下落したことを背景としている。この姿勢は、約2カ月後に予定されている米中首脳会談に向けて、戦略的競争の新たな側面を加えるものとなる。

TradingKey - 火曜日（東部標準時）の序盤の取引で、メモリ関連株が一斉に急騰した。本稿執筆時点で、ウエスタンデジタル（WDC）が9.05％上昇、サンディスク（SNDK）が8.13％上昇、SKハイニックス（SKHY）が7.90％上昇、シーゲイト・テクノロジー（STX）が7.47％上昇、マイクロン・テクノロジー（MU）が6.67％上昇した。一時はそれぞれ10％、9％を超える上昇を見せたサンディスクとマイクロンが、このラリーを牽引した。直接のきっかけはモルガン・スタンレーによる強気のレポートで、同レポートは2026年の第2四半期から第3四半期にかけてメモリ価格が少なくとも25％上昇すると予測し、ストレージ・セクターにおいて明確に「押し目買い（buying the dip）」の姿勢を示している。

TradingKey - 中国のAIスタートアップ、Moonshot AIによる「Kimi K3」モデルのリリースや、米国とイランの新たな軍事衝突を受けて、米主要3指数はそれまでの上昇分を打ち消して反落して取引を終えた。ハイパースケーラーが逆行高で相場を下支えし、水曜日に予定されているグーグルの決算発表を前に半導体やメモリ関連株は下げ止まった。終値では、ダウ工業株30種平均が0.59%安の51,839.32、ナスダック総合指数が0.05%安の25,508.07、S&P 500種指数が0.19%安の7,443.28となった。

TradingKey - 米国東部時間7月20日、オラクル（ORCL）の株価は一時最大4％下落し、2025年4月以来の安値を記録した。本稿執筆時点で、同株は2.94％安の122.69ドルとなっている。S&Pグローバルが最近、同社の格付けをジャンク級のわずか1段階上となる「BBB」に引き下げたと報じられている。株価は日中の安値からわずかに値を戻したものの、この老舗テック大手に関する市場の議論は依然として続いている。

TradingKey - 米国東部時間7月20日、米主要3株価指数は再び騰落が分かれる展開となった。ハイテク株が上昇の勢いを取り戻し、ダウ工業株30種平均が下落する一方で、S&P 500指数とナスダック総合指数は上昇した。フィラデルフィア半導体株指数は2%超上昇し、構成30銘柄のうち26銘柄が値を上げた。本稿執筆時点で、ダウ工業株30種平均は0.18%安の52,051.10ポイント、ナスダック総合指数は0.82%高の25,728.81ポイント、S&P 500指数は0.41%高の7,488.09ポイントとなっている。

TradingKey - 7月20日（米国東部時間）、半導体大手のAMD（AMD）は、同社初となるラックスケールのAIシステム「Helios（ヘリオス）」を顧客へ提供する準備を進めている。CNBCによると、これはエヌビディア（NVDA）の「Blackwell（ブラックウェル）」や「Vera Rubin（ヴェラ・ルービン）」システムに対する、ここ数年で初めての真の競合製品となる。一方、マイクロソフトは、自社のデータセンターにHeliosシステムを導入すると発表した。AMDはマイクロソフトを含む顧客に対し、今年後半に出荷を開始する予定だが、具体的な財務条件や計算規模は明らかにされていない。

TradingKey - The Informationが2人の関係者の話として報じたところによると、グーグル（GOOGL）は、大規模モデル「Gemini」の基礎アーキテクチャをハードウェアに直接組み込むことで、ユーザー向けAIサービスの運用効率を大幅に向上させる新しいサーバー用チップを開発している。社内で「Frozen v2」というコードネームで呼ばれるこのAI推論チップは、グーグルが現在直面している深刻なAI計算能力の不足を直接解消することを目的としている。関係者によると、計算能力の不足は社内でのリソース競合を引き起こしており、グーグル・クラウドが外部顧客からの多数の注文を拒否せざるを得ない状況にまで至っているという。研究開発チームの試算では、同チップが正式に導入された場合、消費電力あたりのトークン処理数はグーグルの現行の最新世代の自社開発AIチップの6倍から10倍に向上する見通しだ。

TradingKey - AIセクター全体が全般的に反落する中、アップル（AAPL）は独自の優れたエコシステムの「堀（モート）」と堅調な財務パフォーマンスを背景に、独歩高を演じている。7月13日に323.45ドルの過去最高値を記録した後、7月15日には株価が327.5ドルの最高値をさらに更新した。現在の時価総額は4.81兆ドルに達しており、5兆ドルという歴史的な節目に迫る中、5.13兆ドルのエヌビディア（NVDA）に次ぐ米国第2位の企業となっている。実際、2026年年初来のアップルの上昇率は16％に達しており、「Mag 7」の中でも首位となっている。

Tradingkey — ウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）は、スペースX（SPCX）がコンピューティング能力の販売を巡り、米国防総省と交渉中であると報じた。この取引の規模は数十億ドルに達する可能性があり、最終合意に至れば、イーロン・マスク氏が率いるロケット、衛星、人工知能（AI）の統合コングロマリットにとって、最新の大型インフラ契約となる。同紙は、今回の提携モデルがスペースXとアルファベット傘下のグーグル（GOOGL）やAI企業アンソロピックとの間で締結された過去の合意に類似していると指摘した。この交渉は、米軍が自律的なコンピューティング能力を強化するために、軍基地内にデータセンターを建設することを模索している中で進められている。