Análisis

TradingKey - El 9 de septiembre, los precios del cobre alcanzaron un máximo histórico de $14.854, pero los cambios posteriores en la política arancelaria sobre el cobre refinado de EE. UU. provocaron una fuerte caída el jueves, desplomándose un 4,48 % en la jornada para cerrar en $14.169.

TradingKey - En la sesión de negociación asiática del 11 de septiembre, los precios del oro (XAUUSD) mantuvieron hoy una débil consolidación, cotizando cerca de los 4.320 dólares, tras caer bruscamente hasta rondar los 4.300 dólares el jueves. Los datos del IPP de agosto publicados en EE. UU. mostraron un repunte en las presiones de los precios de producción, mientras que los precios internacionales del petróleo se dispararon más de un 7% en una sola jornada, impulsando al alza de forma simultánea los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y el dólar estadounidense. Los mercados se encuentran actualmente a la espera de la publicación del IPC de agosto de esta noche para evaluar si la Reserva Federal subirá los tipos de interés la próxima semana.

TradingKey - Los precios internacionales del petróleo continuaron subiendo rápidamente esta semana. El jueves, hora del Este, el crudo WTI (USOIL) superó la marca de los 100 dólares por barril para cerrar en 103,94 dólares, con un alza del 7,51 %; por su parte, el crudo Brent (UKOIL) se disparó un 7,43 % hasta los 109,30 dólares, alcanzando un máximo intradiario de 109,68 dólares y acercándose al umbral de los 110 dólares, situándose ambos petróleos de referencia en sus niveles más altos desde mayo.

TradingKey - El 10 de septiembre, hora del Este, los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cayeron por cuarta jornada consecutiva. El IPP de agosto de EE. UU. mostró que las presiones sobre los precios de origen continuaron aumentando, mientras que los precios internacionales del petróleo subieron aún más, y el crudo WTI volvió a superar los 100 dólares por barril, lo que impulsó las expectativas de una subida de tipos por parte de la Fed en septiembre. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. continuaron subiendo, lastrando a los valores tecnológicos y a los activos de alta valoración, a medida que la atención del mercado se desplazó hacia el informe del IPC de agosto de EE. UU., cuya publicación está prevista para el viernes.

TradingKey - El 10 de septiembre, hora del Este, Reuters informó, citando a dos personas familiarizadas con el asunto, que la Casa Blanca aún no ha tomado una decisión final sobre si imponer aranceles de importación al cobre refinado. La administración está sopesando la posibilidad de que los aranceles aumenten los costos de fabricación en EE. UU. frente a su apoyo potencial a los proyectos nacionales de minería, fundición y refinación.

La escalada de las tensiones entre EE. UU. e Irán ha impulsado los precios del petróleo, con el crudo Brent superando los 100 dólares. ¿Cómo evolucionarán las perspectivas del mercado?

TradingKey - El 9 de septiembre, los futuros del crudo Brent superaron intradía los 100 dólares por barril, cruzando este umbral por primera vez desde el 24 de julio. A medida que el conflicto militar entre EE. UU. e Irán continúa intensificándose, las preocupaciones del mercado sobre posibles interrupciones severas en las exportaciones de crudo del Golfo Pérsico y el transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz han impulsado un rápido aumento de las primas de riesgo del petróleo.

TradingKey - En la sesión asiática del 9 de septiembre, el precio del oro (XAUUSD) mantuvo un débil rebote intradía, subiendo cerca de un 0,36% en la jornada para cotizar próximo a los 4.370 dólares, tras retroceder significativamente desde el máximo de 4.510 dólares de la semana pasada. Tras unos datos de empleo de agosto en EE. UU. más fuertes de lo esperado, han aumentado las expectativas de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal en septiembre. Mientras tanto, con los precios internacionales del petróleo acercándose a los 100 dólares, los inversores aguardan los datos del PPI y el CPI de EE. UU. de esta semana para obtener una mayor orientación sobre la dirección de los precios del oro.

TradingKey - A principios de la sesión asiática del 9 de septiembre, los precios internacionales del petróleo continuaron con su tendencia al alza. El crudo Brent (UKOIL) alcanzó un máximo intradía de 99,67 dólares, situándose muy cerca del umbral de los 100 dólares, mientras que el crudo WTI (USOIL) subió hasta un máximo de 94,78 dólares. El crudo Brent acumula una ganancia de más del 9 % en septiembre, impulsado principalmente por la mayor escalada del conflicto militar entre Estados Unidos e Irán y los crecientes riesgos para el suministro de petróleo en Oriente Medio.

TradingKey - En la sesión asiática del 8 de septiembre, los precios del petróleo crudo WTI (USOIL) continuaron fluctuando en niveles elevados, cotizando cerca de los $92,30, con un alza del 1,2% intradía, tras haber tocado un máximo de casi dos meses en los $93,29. Durante la última semana, el WTI ha acumulado una ganancia de casi el 10%. El reavivado conflicto entre EE. UU. e Irán, las restricciones al transporte marítimo en el estrecho de Ormuz y la decisión de la OPEP+ de pausar los aumentos adicionales de producción se han combinado para brindar un impulso alcista sostenido a los precios del petróleo.

TradingKey - Los precios internacionales del petróleo continuaron subiendo el lunes, extendiendo el sólido desempeño de la semana anterior.

TradingKey - Durante la sesión asiática del 7 de septiembre, los precios del oro (XAUUSD) extendieron su tendencia bajista tras la publicación el pasado viernes de los datos de nóminas no agrícolas de EE. UU., cotizando a la baja cerca de los 4.390 dólares. Los datos de las nóminas no agrícolas de EE. UU. de agosto, publicados el pasado viernes, superaron significativamente las expectativas del mercado, alterando la evaluación previa sobre un rápido enfriamiento del mercado laboral estadounidense y elevando aún más las expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre. Como resultado, el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron, volviendo a someter al oro a la presión de los tipos de interés.

Un débil informe de empleo de ADP desató un rally alcista, impulsando al oro firmemente por encima de la marca de los 4.400 dólares mientras que la plata se disparó por encima de los 65 dólares.

TradingKey - A partir de la sesión asiática del 2 de septiembre, los precios del oro (XAUUSD) cayeron por debajo de los 4300 dólares intradía hasta un mínimo de 4282,45 dólares, y cotizaban por última vez consolidándose cerca de los 4320 dólares, lo que supone un retroceso acumulado de casi el 9 % desde el máximo de la semana pasada cercano a los 4700 dólares. Una reciente y significativa escalada en el conflicto militar entre EE. UU. e Irán ha impulsado un fuerte repunte en los precios internacionales del petróleo crudo (USOIL). Mientras tanto, las crecientes expectativas de subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, el fortalecimiento del dólar estadounidense y el rápido ascenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. continúan ejerciendo presión a la baja sobre el oro.

TradingKey - En la sesión asiática del 2 de septiembre, los precios internacionales del petróleo subieron con fuerza; el crudo WTI (USOIL) recuperó el nivel de los 90 dólares y el crudo Brent (UKOIL) se disparó por encima de los 95 dólares hasta alcanzar un máximo de 97,04 dólares. Mientras tanto, los precios del oro (XAUUSD) continuaron a la baja, cayendo el oro al contado a alrededor de 4.300 dólares. La mayor escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán impulsó los precios de la energía y los rendimientos de los bonos globales, convirtiéndose en el principal motor de negociación en el mercado de materias primas.

TradingKey - A medida que los rendimientos de los bonos gubernamentales globales subieron de forma generalizada y el índice del dólar estadounidense continuó su tendencia al alza, el mercado de metales preciosos se enfrentó a una fuerte ola de ventas. La plata al contado (XAGUSD) llegó a caer más de un 3% hasta los 64,46 dólares, alcanzando su nivel más bajo desde el 19 de agosto, mientras que el oro al contado (XAUUSD) cayó por debajo de los 4.400 dólares por onza.

TradingKey - Durante la sesión asiática del 31 de agosto, el precio del oro (XAUUSD) prolongó las pérdidas del viernes, cayendo brevemente por debajo de los 4.400 dólares intradía hasta alcanzar un mínimo de 4.396,36 dólares. El viernes pasado, el oro cerró con una caída de más del 3%, ya que los comentarios de postura restrictiva del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en el simposio de Jackson Hole impulsaron de manera significativa las expectativas de un alza de tasas en septiembre. Asimismo, la escalada del conflicto militar entre EE. UU. e Irán durante el fin de semana y el aumento de los precios internacionales del petróleo han acrecentado las preocupaciones por la inflación, ejerciendo una fuerte presión sobre la trayectoria alcista del oro. Sin embargo, el análisis técnico sugiere que el oro aún mantiene potencial alcista.

TradingKey - Los enfrentamientos directos entre Estados Unidos e Irán volvieron a estallar tras más de un mes, lo que intensificó rápidamente los riesgos para el transporte marítimo en el Estrecho de Ormuz. Durante la sesión de negociación asiática del 31 de agosto, los precios del crudo Brent (UKOIL) repuntaron por encima de los 90 dólares, mientras que el crudo WTI (USOIL) subió a 86 dólares por barril.

TradingKey - En la sesión de negociación asiática del 31 de agosto, los precios internacionales del petróleo se dispararon, con el crudo Brent (UKOIL) superando de nuevo los 90 dólares, mientras que los precios del oro (XAUUSD) ampliaron las pérdidas del viernes, cayendo brevemente por debajo de los 4.400 dólares intradía. La razón principal que impulsa los movimientos de hoy en los precios del petróleo y del oro es la reescalada del conflicto militar entre Estados Unidos e Irán durante el fin de semana, lo que ha intensificado las preocupaciones del mercado respecto al suministro de crudo de Oriente Medio y las perspectivas de inflación en Estados Unidos.

El 28 de agosto, hora del Este, el oro al contado (XAUUSD) se desplomó aproximadamente un 3%, cayendo por debajo de la cota de los 4.500 dólares para registrar su nivel más bajo desde el 20 de agosto. El principal catalizador fue una señal restrictiva de política monetaria emitida por el presidente de la Reserva Federal, Warsh, en el simposio anual de Jackson Hole. Warsh declaró explícitamente que los datos recientes sobre la inflación aún no son suficientes para demostrar que las presiones sobre los precios se hayan moderado sustancialmente, al tiempo que reafirmó que el objetivo de inflación del 2% se mantiene "firme e innegociable".