Análisis

TradingKey - Ha comenzado la cuenta regresiva para la decisión sobre los aranceles al cobre de EE. UU. El Departamento de Comercio de EE. UU. debe presentar su informe de investigación de la "Sección 232" a la Casa Blanca antes del 30 de junio para decidir, en última instancia, si se impondrán aranceles a la importación de cobre refinado.

TradingKey - A día de hoy (26 de junio), durante la sesión asiática, los precios del oro (XAUUSD) fluctuaron en torno a los 4.010 dólares. Ayer, el oro repuntó brevemente tras la publicación de los datos del PCE, y el sentimiento del mercado mejoró significativamente en comparación con el periodo previo a la publicación. Sin embargo, desde una perspectiva estructural general, el oro aún no se ha sacudido por completo su estructura débil. Aunque los datos del PCE no se deterioraron más allá de lo esperado, lo que desencadenó una cobertura de cortos a corto plazo, la inflación de EE. UU. se mantiene significativamente por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal. Las expectativas de futuras alzas de tipos de la Fed persisten, limitando el potencial alcista del repunte del oro.

TradingKey - El 25 de junio, hora del este, altos cargos del sector petrolero iraquí presionaron a la OPEP exigiendo un incremento significativo en la cuota de producción del país, advirtiendo que, de lo contrario, se verían "obligados a considerar todas las opciones disponibles". Fuentes revelaron que, aunque los funcionarios iraquíes habían considerado seriamente retirarse de la OPEP, el plan actual es permanecer dentro de la organización y presionar para obtener una cuota más alta.

TradingKey - Durante la sesión asiática de hoy (25 de junio), el oro (XAUUSD) cotizaba a $3.976,90, con una caída del 0,54% intradía. Tras caer ayer por debajo de los $4.000, el precio del oro fluctuó hoy cerca de los $3.980, lo que indica que el mercado está a la espera de nuevas señales catalizadoras para determinar su dirección a corto plazo. Cabe destacar que hoy está prevista la publicación de los datos del PCE de mayo de EE. UU.

TradingKey - El 24 de junio, los dos principales futuros de petróleo crudo volvieron a desplomarse después de que el presidente de EE. UU., Trump, declarara que no se cobrarían tarifas en el estrecho de Ormuz. Trump afirmó que Irán no ha solicitado ni cobrado peajes, tarifas de seguro ni ningún otro tipo de tasa a los buques que transitan por el estrecho de Ormuz. ¡Si esta información resulta ser falsa, las negociaciones terminarán de inmediato! También declaró que EE. UU. no ha proporcionado fondos a Irán, ni les ha liberado ningún fondo. Liberaremos una parte de los fondos bajo nuestro control total para que nuestros agricultores y ganaderos compren productos como maíz, trigo y soja.

TradingKey - El 24 de junio, hora del este, los mercados globales de materias primas experimentaron una liquidación generalizada, con los precios de los metales preciosos y del petróleo crudo desplomándose al unísono. El oro al contado (XAUUSD) cayó más de 100 dólares intradía, rompiendo por debajo de los 4.000 dólares por onza. Al cierre de esta edición, el oro al contado cotizaba a 3.968,62 dólares por onza, con un descenso del 3,46%. El oro ha caído más de un 25% desde su máximo cercano a los 5.600 dólares en enero de este año.

TradingKey - A partir de la sesión europea de hoy (24 de junio), los precios del oro (XAUUSD) mantuvieron una débil tendencia bajista intradía, alcanzando un mínimo de casi dos semanas de $4.050 durante la sesión, lo que indica un claro sentimiento bajista a corto plazo en el mercado. Al momento de redactar este informe, el oro cotizaba a $4.077,77, con una caída del 0,78% en el día.

TradingKey - Mientras el mundo observa a la Fed, el Tesoro ha estado reescribiendo discretamente las reglas del juego.

TradingKey - Durante la sesión asiática del 23 de junio, el mercado de metales preciosos experimentó una ola de ventas generalizada. El oro al contado (XAUUSD) cayó más de un 2% en un momento dado hasta cerca de $4.090 por onza, mientras que la plata al contado (XAGUSD) cayó más de un 5% en un momento dado hasta los $61,83 por onza, alcanzando ambos nuevos mínimos desde el 11 de junio.

TradingKey - El sentimiento alcista de los bancos de inversión de Wall Street hacia el oro se está enfriando de manera generalizada. Tras el drástico recorte de Goldman Sachs (GS) a sus precios objetivo para el oro la semana pasada, Deutsche Bank (DB) se sumó a la tendencia el lunes, reduciendo sus previsiones para el precio del oro (XAUUSD) hasta en un 22%.

TradingKey - El 22 de junio, hora del Este, el crudo Brent cerró con una caída de 2,67 dólares, a 77,90 dólares por barril, rompiendo a la baja la barrera de los 80 dólares. Durante las primeras operaciones, impulsados por la retórica geopolítica y los rumores de un bloqueo, los precios habían subido brevemente a 82,30 dólares, pero revirtieron rápidamente su rumbo y cayeron con fuerza al conocerse noticias sobre conversaciones de paz.

TradingKey - Las conversaciones de paz entre EE. UU. e Irán en Suiza avanzan actualmente, y el vicepresidente estadounidense, Vance, ha revelado que las negociaciones progresan bien. Los dos principales futuros de petróleo crudo han vuelto a sus mínimos recientes, acercándose a los niveles de precios previos a la guerra. Vance reveló que Irán ha aceptado oficialmente permitir que los inspectores del Organismo Internacional de Energía Atómica (OIEA) vuelvan a entrar en el país para llevar a cabo su labor. Calificó esta resolución como un hito clave en el proceso: "Este es un hito importante para el pueblo estadounidense y el primer paso hacia la desnuclearización permanente de Irán, o para poner fin de manera permanente al programa de armas nucleares de Irán". Lastrados por los progresos positivos de las conversaciones de paz, los dos principales futuros de crudo se debilitaron. Al cierre de esta edición, los futuros de crudo WTI caían un 2,79% a 73,73 dólares, mientras que los futuros de crudo Brent bajaban un 2,15% a 78,12 dólares.

TradingKey - El informe más reciente de investigación sobre metales preciosos de Morgan Stanley (MS) muestra que, si bien las compras continuas de oro por parte de los bancos centrales mundiales brindan un sólido soporte a la baja, la marcha del oro (XAU/USD) hacia un máximo histórico de 5.200 dólares por onza está encontrando fuertes vientos en contra debido a la política restrictiva (hawkish) de la Reserva Federal.

TradingKey - Desde abril de 2025, los precios del cobre han acumulado un alza de más del 60%, impulsados principalmente por el crecimiento constante de la demanda de cobre en el mercado en medio del continuo desarrollo de la IA.

TradingKey - Recientemente, tras probar nuevamente el nivel de $62.00, los precios de la plata (XAGUSD) continuaron repuntando ante las expectativas de conversaciones de paz entre EE. UU. e Irán, disparándose brevemente hasta los $70 esta semana. Durante la sesión europea del 17 de junio, los precios de la plata se consolidaron en torno a los $69.60. Sin embargo, el análisis técnico muestra un patrón de doble suelo en el gráfico semanal, lo que podría respaldar una subida continua de los precios de la plata.

TradingKey - Tras el anuncio de un memorando de entendimiento entre EE. UU. e Irán, los futuros de las dos principales referencias de petróleo crudo cayeron aún más, acercándose a los niveles registrados antes del conflicto entre ambos países. La atención del mercado se ha desplazado hacia el tránsito de buques por el estrecho de Ormuz tras la firma del acuerdo. Una coalición naval liderada por EE. UU. emitió una advertencia a las compañías navieras señalando que se ha rebajado el nivel de amenaza para las embarcaciones que transitan por el estrecho de Ormuz, aunque las navieras deben seguir alerta ante el riesgo de ataques. Al momento de redactar esta nota, ambas referencias de crudo se encontraban bajo presión: los futuros del crudo WTI caían cerca de un 4%, situándose en 72,99 dólares, mientras que los futuros del crudo Brent retrocedían un 3,54% hasta los 76,73 dólares.

TradingKey - Durante la sesión asiática de hoy (18 de junio), los precios del oro (XAU/USD) mantuvieron un rebote intradía, impulsados por las noticias positivas sobre la posible firma anticipada de un acuerdo entre EE. UU. e Irán. Esto permitió recuperar la mayor parte de las pérdidas del desplome del miércoles, provocado por la postura restrictiva de la Reserva Federal, con los precios intradía repuntando desde el mínimo del miércoles de $4,219 hasta alcanzar los $4,329.9 en un momento dado. Desde el punto de vista técnico, los $4,360 representan una resistencia clave a corto plazo para los alcistas; solo una ruptura por encima de este nivel podría abrir el camino a mayores alzas para los precios del oro.

TradingKey - Las dos principales referencias del petróleo se dispararon en las operaciones a corto plazo después de que el presidente de EE. UU., Trump, declarara que los ataques militares contra Irán podrían reanudarse. Según informes de prensa, Trump afirmó el miércoles que el actual memorando de entendimiento alcanzado con Irán no es un acuerdo definitivo, y que EE. UU. podría reanudar los ataques militares contra Irán si no está satisfecho con el avance del acuerdo.

TradingKey - El martes, los futuros del crudo Brent para agosto cerraron con una caída de más del 5% a 78,96 dólares por barril, situándose por debajo de la cota de los 80 dólares por primera vez en tres meses. El Brent encadena ya cuatro sesiones consecutivas a la baja, marcando su racha de pérdida

TradingKey - El 16 de junio, tras las consecutivas señales de desescalada geopolítica por parte del presidente de EE. UU., Donald Trump, los dos principales crudos de referencia ampliaron sus pérdidas recientes, acercándose a los niveles de precios registrados antes del conflicto entre EE. UU. e Irán. En cuanto a las declaraciones de ambas partes, Trump afirmó que el estrecho de Ormuz reabrirá por completo este viernes. Señaló que las relaciones entre EE. UU. e Irán se han "normalizado", que EE. UU. impulsará aún más a la baja los precios del petróleo, y amenazó con aumentar las sanciones a Rusia, citando una mejora en el suministro de crudo. Asimismo, destacó que EE. UU. e Irán han firmado con éxito un memorando de entendimiento (MoU) en línea, y que las negociaciones para el acuerdo entre ambos países han entrado ya en su segunda fase, añadiendo que "esto debería ser más fácil que la primera fase".