Analyse

Am 29. Juni US-Ostküstenzeit gaben US-Speicheraktien geschlossen nach, nachdem die südkoreanische Regierung ihren bislang größten Investitionsplan für die Halbleiter- und KI-Branche (Künstliche Intelligenz) angekündigt hatte, wobei SanDisk (SNDK) und Micron (MU) beide um mehr als 6 % einbrachen. Dies stellt nach der Veröffentlichung einer optimistischen Gewinnprognose durch Micron Technology in der vergangenen Woche einen weiteren neuen Katalysator für den Speichersektor dar. Doch gemessen an der heutigen Marktreaktion scheinen die Anleger nicht überzeugt zu sein. Unterdessen haben Berichte, wonach Apple und Microsofts Xbox in der vergangenen Woche am selben Tag die Preise erhöht haben, den Markt dazu veranlasst, neu zu bewerten, ob der aktuelle starke Anstieg der Speicherpreise, der das Gewinnwachstum des Chipsektors antreibt, auf Kosten einer anhaltenden Belastung der Endverbrauchernachfrage geht.

TradingKey – Am 29. Juni (US-Ostküstenzeit) legten die Futures der drei großen Aktienindizes im vorbörslichen US-Handel geschlossen zu. Bei Redaktionsschluss stiegen die Dow-Jones-Futures um 0,46 %, die Nasdaq-100-Futures um 1,19 % und die S&P-500-Futures um 0,85 %.

TradingKey – Vor dem Hintergrund sich verschärfender globaler Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage bei Speicherchips beschleunigt TSMC (TSM) seinen Plan zur Substitution durch eine lokale Lieferkette, um seine Abhängigkeit von den drei großen internationalen Speichergiganten zu verringern: Samsung, SK Hynix und Micron (MU).

TradingKey – Samsung, SK Hynix und Micron, die drei Chip-Giganten, die zusammen fast 90 % des weltweiten DRAM-Marktanteils kontrollieren, sehen sich vor einem Bundesgericht in Kalifornien mit einer Sammelklage konfrontiert. Den Unternehmen wird vorgeworfen, Absprachen zur Drosselung der traditionellen DRAM-Produktion unter dem Vorwand einer strategischen Neuausrichtung hin zu High Bandwidth Memory (HBM) für KI getroffen zu haben, wodurch die Preise in den vergangenen vier Jahren um rund 700 % in die Höhe getrieben wurden.

TradingKey – Am 28. Juni (Eastern Time) gab Elon Musk über die Plattform X bekannt, dass das von xAI entwickelte Grok 4.5 derzeit internen Tests bei SpaceX und Tesla unterzogen wird. Zudem kündigte er Pläne an, für den Rest dieses Jahres jeden Monat ein brandneues, „von Grund auf neu trainiertes“ KI-Modell zu veröffentlichen.

TradingKey – Da der Boom bei künstlicher Intelligenz (KI) einen Nachfrageschub nach High Bandwidth Memory (HBM) auslöst, treten globale Speicherchiphersteller in ein beispielloses goldenes Zeitalter der Profitabilität ein.

TradingKey – Jüngste Marktdaten zeigen, dass Micron (MU) am vergangenen Freitag (26. Juni) am ersten Handelstag nach der Veröffentlichung außergewöhnlich starker Geschäftsergebnisse einen Rücksetzer erlitt. Die Aktie kletterte auf ein Intraday-Hoch von 1.198,71 USD, fiel jedoch später auf rund 1.121,36 USD zurück und schloss den Tag mit einem Minus von 6,69 %. Die Kursentwicklung deutet darauf hin, dass die Aktie aufgrund überdehnter jüngster Kursgewinne und zunehmender Gewinnmitnahmen begonnen hat, Signale für massive Gewinnmitnahmen auf diesen erhöhten Niveaus zu zeigen.

TradingKey – Laut einer am 25. Juni von der US-Bundeshandelskommission (FTC) veröffentlichten Pflichtmitteilung hat die Übernahme des Start-ups für optische Hochgeschwindigkeitsmodule, Mesh Optical Technologies, durch Elon Musk die behördliche Genehmigung erhalten. Die FTC schloss ihre kartellrechtliche Prüfung ab, indem sie eine vorzeitige Beendigung („early termination“) der Wartezeit gewährte, wodurch die Transaktion die gesetzliche Wartezeit umgehen und direkt vollzogen werden kann. In der Mitteilung wurden weder der Transaktionswert noch der Zeitplan für den Abschluss oder die Beteiligungsstruktur offengelegt. Das übernehmende Unternehmen ist auf Musk persönlich und nicht auf SpaceX registriert.

TradingKey – Am 26. Juni US-Ostküstenzeit schlossen die drei großen US-Aktienindizes uneinheitlich. Technologieaktien blieben unter Druck und der Halbleitersektor setzte seinen Rücksetzer fort, was den Nasdaq den fünften Handelstag in Folge nach unten zog.

Wer an „Space + AI Edge Computing“ glaubt, könnte die SpaceX-Aktie langfristig in Betracht ziehen. Kurzfristig hat sich der Aktienkurs von SpaceX von seinem Höchststand von 225 $ auf rund 154 $ korrigiert, wodurch ein Großteil der spekulativen Blase aus der frühen IPO-Phase abgebaut wurde und der Kurs in einen angemessenen strategischen Allokationsbereich zurückgekehrt ist.

TradingKey – Databricks ist derzeit eines der am höchsten bewerteten privaten Technologieunternehmen weltweit. Unterstützt von Giganten wie Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA) und Amazon (AMZN) baut das Unternehmen seinen Vorsprung im Sektor der KI-Datenplattformen kontinuierlich weiter aus.

TradingKey – Zwei Wochen sind vergangen, seit SpaceX (SPCX) am 12. Juni an die Börse ging. In nur etwas mehr als zehn Handelstagen hat dieser größte Börsengang der Geschichte Schockwellen durch den Sekundärmarkt gejagt. Von einem frenetischen Ansturm auf die Aktien, der die Marktkapitalisierung auf 3 Billionen US-Dollar hochgetrieben hat, bis hin zu einer plötzlichen Flut bärischer Nachrichten, die einen eintägigen Kurseinbruch von über 16 % auslöste – SpaceX hat einen Lehrbuch-Zyklus aus spekulativer Euphorie und Bewertungskorrektur durchlaufen. Derzeit ist der Aktienkurs von SpaceX um mehr als 30 % von seinem nach dem Börsengang erreichten Allzeithoch von 225,64 US-Dollar gefallen.

TradingKey — Am 22. Juni (Ortszeit) unterzeichnete US-Präsident Trump im Weißen Haus zwei Dekrete und brachte damit offiziell die US-Strategie zur Beschleunigung der Quantencomputer-Industrie auf den Weg. Dies verleiht der Entwicklung dieses zukunftsweisenden Sektors starken Auftrieb und entfacht gleichzeitig rasch die Begeisterung der Kapitalmärkte für Quantentechnologie-Konzeptaktien.

Neben Coinbase hält Cathie Wood zahlreiche Krypto-Aktien, darunter Robinhood, Circle und Block.

TradingKey – Am 30. Juni (US-Ostküstenzeit) wird Nike (NKE) seine Finanzergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 vorlegen. Bei diesem Quartalsbericht liegt der Fokus des Marktes nicht nur auf der Performance, sondern auch auf der Überprüfung, ob der von CEO Elliott Hill vorangetriebene Turnaround-Plan bereits Früchte trägt.

TradingKey – Micron Technology (MU) hat einen herausragenden Quartalsbericht für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 vorgelegt. Dabei schoss der Umsatz im Jahresvergleich um 346 % auf 41,5 Milliarden US-Dollar empor, der verwässerte Gewinn pro Aktie (EPS) auf Non-GAAP-Basis erreichte 25,11 US-Dollar, und die Bruttomarge sprang auf 84,9 %. Alle drei Kernkennzahlen stellten neue historische Rekorde auf. Das explosive Wachstum der Nachfrage nach KI-Speicher, kombiniert mit der Umsetzung von 16 strategischen Kundenvereinbarungen (SCAs) auf „Take-or-Pay“-Basis, trieb nicht nur die Performance des Einzelquartals massiv an, sondern gestaltete auch das Geschäftsmodell des Unternehmens neu. Nach der Veröffentlichung der Zahlen stieg der Aktienkurs von Micron an einem einzigen Tag um fast 16 % und erreichte ein neues Allzeithoch. Die Wall Street hob kollektiv ihre Kursziele an, und der Markt ist allgemein der Ansicht, dass sich Micron in einem kritischen Übergangsfenster von einem stark zyklischen Speicherhersteller zu einem zentralen KI-Infrastrukturwert befindet.

TradingKey – OpenAI könnte seinen Börsengang (IPO) auf die Zeit nach dem nächsten Jahr verschieben. Da der Markt mit einer nachlassenden Nachfrage nach KI-Infrastruktur rechnet, wurden Chip- und Speicheraktien abverkauft. Die drei Hauptindizes schlossen auf breiter Front im Minus, wobei der Nasdaq Composite Index den fünften Tag in Folge fiel. Bei Handelsschluss sank der Dow Jones Industrial Average um 0,09 % auf 51.876,11 Punkte; der Nasdaq Composite Index fiel um 0,24 % auf 25.297,62 Punkte; und der S&P 500 Index verlor 0,05 % auf 7.353,95 Punkte.

TradingKey - Im Februar 2025 spaltete sich SanDisk (SNDK) von Western Digital (WDC) ab, um als eigenständiges, börsennotiertes Unternehmen den Fokus auf das NAND-Flash-Speichergeschäft zu legen. Kaum jemand hätte erwartet, dass dieser Speicherhersteller, dessen Wert einst im Schatten der Diversifizierungsstrategie des Mutterkonzerns stand, angetrieben durch die KI-Welle zu einer Legende am US-Aktienmarkt avancieren würde.

TradingKey – Am 26. Juni (Eastern Time) drehte die Anlegerstimmung rund um die KI-Rallye an den US-Aktienmärkten, obwohl diese Anomalie auf Indexebene nicht erkennbar war. Die drei großen US-Indizes schlossen heute nahezu unverändert: Der Dow Jones Industrial Average sank um 0,03 % auf 51.903,34 Punkte, der Nasdaq Composite gab um 0,01 % auf 25.356,26 Punkte nach und der S&P 500 legte um 0,09 % auf 7.363,84 Punkte zu. Auf Sektorenebene jedoch gerieten die zuvor starken KI-Infrastrukturaktien heute ins Straucheln, belastet durch wachsende Sorgen über die steigenden Kosten für die Infrastruktur künstlicher Intelligenz. Dabei verzeichneten sowohl Speicher- als auch Chipaktien Verluste.

TradingKey – Während des asiatischen Handels am 26. Juni brach der Aktienkurs der SoftBank Group im Tagesverlauf um über 14 % ein, bevor er mit einem Minus von mehr als 12 % bei 6.226 Yen schloss. Damit wurden an einem einzigen Tag fast 5,6 Billionen Yen an Marktwert vernichtet. Der Rückgang wurde durch Berichte ausgelöst, wonach OpenAI, an dem SoftBank eine gewichtige Beteiligung von 65 Milliarden US-Dollar hält, seinen Börsengang aufgrund eines sich weiter ausweitenden Finanzdefizits verschoben hat. Dieser Ausverkauf erfolgt kurz nachdem SoftBank-CEO Masayoshi Son in einem exklusiven Interview mit CNBC betonte: „Der nächste goldene Weg zur Entstehung eines Billionen-Dollar-Unternehmens wird physische KI und humanoide Roboter sein.“