英特尔暴跌30%创1974年以来最差单日表现，且历史数据显示现在买入仅有47.8%的上涨胜率

TradingKey - 英特尔（INTC）公布第三季度财报后，盘初股价一度跌超30%，若跌幅保持至收盘，将可能创下自1974年以来最糟糕的单日表现。此外，历史数据表明现在并不是一个好的买入时机。

尽管这家芯片公司第三季度利润超出预期，但资本开支增加以及四季度展望偏弱，仍令投资者选择重新评估其合适估值。据悉，从今年年初至7月1日的高点，INTC股价从37.76美元，一路上涨至最高142.35美元，涨幅高达约277%。

在财报公布后，摩根大通维持“中性”评级，将目标价从85美元下调至80美元；美银证券则将评级从“买入”降至“中性”，目标价由145美元降至100美元。

英特尔股价图，来源：TradingView

对业绩造成拖累主要来自PC业务。美银预计，英特尔四季度PC出货量环比下降25%至30%。管理层预计PC整机市场2026年萎缩12%、2027年再降10%，客户库存调整至少延续至2027年一季度。

盈利承压之际，英特尔仍需加大制造投入。管理层预计，2027年资本开支将较2026年200亿美元的基线强劲增长。摩根大通认为，260亿美元以上是合理假设，并预计2027年自由现金流为负66亿美元。尽管INTC季末拥有约540亿美元现金及等价物，资金储备提供了缓冲，但持续投入意味着股东需要等待更长时间才能看到现金回报。

历史表现同样不支持“暴跌后买入便有较高胜算”的判断。

截至2026年10月29日，2000年以来英特尔共有23次单日收盘跌幅超过10%。以大跌当日收盘价买入、持有60个交易日，其中仅11次取得正收益，历史上涨胜率为47.8%，另有12次继续下跌。

需要注意的是，这些样本包含财报及其他原因引发的大跌；其中甚至有8次的持有亏损超过10%。