Analyse

Wer an „Space + AI Edge Computing“ glaubt, könnte die SpaceX-Aktie langfristig in Betracht ziehen. Kurzfristig hat sich der Aktienkurs von SpaceX von seinem Höchststand von 225 $ auf rund 154 $ korrigiert, wodurch ein Großteil der spekulativen Blase aus der frühen IPO-Phase abgebaut wurde und der Kurs in einen angemessenen strategischen Allokationsbereich zurückgekehrt ist.

TradingKey – In der kommenden Woche bleibt der Markt aufgrund des US-Unabhängigkeitstages geschlossen, und die US-Aktienmärkte sind am Freitag geschlossen. Wichtige makroökonomische Daten, darunter die US-Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft (Non-Farm Payrolls) für Juni, werden auf Donnerstag vorgezogen. Der globale Sportartikelriese Nike (NKE) wird seine Finanzergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr des Geschäftsjahres 2026 voraussichtlich am Dienstag, den 30. Juni, nach US-Börsenschluss (Eastern Time) veröffentlichen.

TradingKey – Databricks ist derzeit eines der am höchsten bewerteten privaten Technologieunternehmen weltweit. Unterstützt von Giganten wie Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA) und Amazon (AMZN) baut das Unternehmen seinen Vorsprung im Sektor der KI-Datenplattformen kontinuierlich weiter aus.

TradingKey – Mit dem Übergang in die zweite Jahreshälfte 2026 hat sich der Goldmarkt von einem starken Performer zu Jahresbeginn zu einem Asset entwickelt, das eine Korrektur auf hohem Niveau durchläuft. Kürzlich fiel der Goldpreis zum ersten Mal seit November 2025 unter die Marke von 4.000 USD, was einem Rückgang von rund 29 % gegenüber dem im Januar erreichten Allzeithoch von 5.597,91 USD entspricht. Oberflächlich betrachtet scheint Gold in eine Phase deutlicher Schwäche eingetreten zu sein. Doch kann Gold mit Blick auf das Gesamtjahr 2026 immer noch steigen? Die Antwort lautet: Während der kurzfristige Druck anhält, gibt es weiterhin Chancen für eine mittelfristige Erholung, und die langfristige bullische These bleibt intakt.

TradingKey – Zwei Wochen sind vergangen, seit SpaceX (SPCX) am 12. Juni an die Börse ging. In nur etwas mehr als zehn Handelstagen hat dieser größte Börsengang der Geschichte Schockwellen durch den Sekundärmarkt gejagt. Von einem frenetischen Ansturm auf die Aktien, der die Marktkapitalisierung auf 3 Billionen US-Dollar hochgetrieben hat, bis hin zu einer plötzlichen Flut bärischer Nachrichten, die einen eintägigen Kurseinbruch von über 16 % auslöste – SpaceX hat einen Lehrbuch-Zyklus aus spekulativer Euphorie und Bewertungskorrektur durchlaufen. Derzeit ist der Aktienkurs von SpaceX um mehr als 30 % von seinem nach dem Börsengang erreichten Allzeithoch von 225,64 US-Dollar gefallen.

TradingKey — Am 22. Juni (Ortszeit) unterzeichnete US-Präsident Trump im Weißen Haus zwei Dekrete und brachte damit offiziell die US-Strategie zur Beschleunigung der Quantencomputer-Industrie auf den Weg. Dies verleiht der Entwicklung dieses zukunftsweisenden Sektors starken Auftrieb und entfacht gleichzeitig rasch die Begeisterung der Kapitalmärkte für Quantentechnologie-Konzeptaktien.

Neben Coinbase hält Cathie Wood zahlreiche Krypto-Aktien, darunter Robinhood, Circle und Block.

TradingKey – Im Juni 2026 beschleunigt der südkoreanische Speichergigant SK Hynix seinen Vorstoß an die Wall Street. Der dominierende Marktführer auf dem globalen Markt für High Bandwidth Memory (HBM) plant die Notierung an der Nasdaq durch die Ausgabe von American Depositary Receipts (ADRs) unter dem Tickersymbol „SKHY“, was einer der größten US-Börsengänge eines ausländischen Unternehmens in den letzten Jahren sein wird.

TradingKey – Am 30. Juni (US-Ostküstenzeit) wird Nike (NKE) seine Finanzergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 vorlegen. Bei diesem Quartalsbericht liegt der Fokus des Marktes nicht nur auf der Performance, sondern auch auf der Überprüfung, ob der von CEO Elliott Hill vorangetriebene Turnaround-Plan bereits Früchte trägt.

TradingKey – Micron Technology (MU) hat einen herausragenden Quartalsbericht für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 vorgelegt. Dabei schoss der Umsatz im Jahresvergleich um 346 % auf 41,5 Milliarden US-Dollar empor, der verwässerte Gewinn pro Aktie (EPS) auf Non-GAAP-Basis erreichte 25,11 US-Dollar, und die Bruttomarge sprang auf 84,9 %. Alle drei Kernkennzahlen stellten neue historische Rekorde auf. Das explosive Wachstum der Nachfrage nach KI-Speicher, kombiniert mit der Umsetzung von 16 strategischen Kundenvereinbarungen (SCAs) auf „Take-or-Pay“-Basis, trieb nicht nur die Performance des Einzelquartals massiv an, sondern gestaltete auch das Geschäftsmodell des Unternehmens neu. Nach der Veröffentlichung der Zahlen stieg der Aktienkurs von Micron an einem einzigen Tag um fast 16 % und erreichte ein neues Allzeithoch. Die Wall Street hob kollektiv ihre Kursziele an, und der Markt ist allgemein der Ansicht, dass sich Micron in einem kritischen Übergangsfenster von einem stark zyklischen Speicherhersteller zu einem zentralen KI-Infrastrukturwert befindet.

TradingKey – OpenAI könnte seinen Börsengang (IPO) auf die Zeit nach dem nächsten Jahr verschieben. Da der Markt mit einer nachlassenden Nachfrage nach KI-Infrastruktur rechnet, wurden Chip- und Speicheraktien abverkauft. Die drei Hauptindizes schlossen auf breiter Front im Minus, wobei der Nasdaq Composite Index den fünften Tag in Folge fiel. Bei Handelsschluss sank der Dow Jones Industrial Average um 0,09 % auf 51.876,11 Punkte; der Nasdaq Composite Index fiel um 0,24 % auf 25.297,62 Punkte; und der S&P 500 Index verlor 0,05 % auf 7.353,95 Punkte.

TradingKey - Im Februar 2025 spaltete sich SanDisk (SNDK) von Western Digital (WDC) ab, um als eigenständiges, börsennotiertes Unternehmen den Fokus auf das NAND-Flash-Speichergeschäft zu legen. Kaum jemand hätte erwartet, dass dieser Speicherhersteller, dessen Wert einst im Schatten der Diversifizierungsstrategie des Mutterkonzerns stand, angetrieben durch die KI-Welle zu einer Legende am US-Aktienmarkt avancieren würde.

TradingKey – Am 26. Juni (Eastern Time) drehte die Anlegerstimmung rund um die KI-Rallye an den US-Aktienmärkten, obwohl diese Anomalie auf Indexebene nicht erkennbar war. Die drei großen US-Indizes schlossen heute nahezu unverändert: Der Dow Jones Industrial Average sank um 0,03 % auf 51.903,34 Punkte, der Nasdaq Composite gab um 0,01 % auf 25.356,26 Punkte nach und der S&P 500 legte um 0,09 % auf 7.363,84 Punkte zu. Auf Sektorenebene jedoch gerieten die zuvor starken KI-Infrastrukturaktien heute ins Straucheln, belastet durch wachsende Sorgen über die steigenden Kosten für die Infrastruktur künstlicher Intelligenz. Dabei verzeichneten sowohl Speicher- als auch Chipaktien Verluste.

TradingKey – Unter dem hawkischen Kurswechsel des neuen Fed-Vorsitzenden Warsh hat die Handelslogik für Gold eine weitreichende Veränderung erfahren, woraufhin mehrere führende Wall-Street-Investmentbanken ihre Goldpreisprognosen kollektiv nach unten korrigierten. Jüngst unterschritt der Gold-Spotpreis kurzzeitig die Marke von 4.000 USD und markierte ein Tief bei 3.959,49 USD. Goldman Sachs senkte sein Kursziel für Gold zum Jahresende auf 4.900 USD, während die Deutsche Bank prognostizierte, dass die Goldpreise in einem Extremszenario auf bis zu 3.800 USD fallen könnten.

TradingKey – Nach der Bekanntgabe der Beschlüsse der Federal Reserve zu ihrer Juni-Sitzung erklärte der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, ein in diesem Jahr stimmberechtigtes FOMC-Mitglied, in seinen jüngsten Äußerungen, dass er seinen geldpolitischen Ausblick für das Gesamtjahr revidiert habe: von „einer Zinssenkung bis zum Jahresende“ im März auf „eine Zinserhöhung bis zum Jahresende“. Damit ist er der erste führende Notenbanker im aktuellen Zyklus, der explizit auf einen Zinserhöhungskurs umschwenkt. Dieser Kurswechsel wird primär durch die doppelte Eskalation aus hartnäckiger Inflation und geopolitischen Risiken angetrieben. Jüngste Daten zeigen, dass das von der Fed bevorzugte Inflationsmaß auf 4,1 % gestiegen ist, während die Kerninflation 3,4 % erreichte. Beide Werte markieren Höchststände seit mehr als zwei Jahren, wobei die Inflation bereits das fünfte Jahr in Folge vom 2-Prozent-Ziel abweicht. Kashkari ist der Ansicht, dass die durch den Nahostkonflikt in die Höhe getriebenen Energiepreise voraussichtlich nicht rasch sinken werden und es an ausreichender Sicherheit bezüglich der Einhaltung des Waffenstillstandsabkommens zwischen den USA und dem Iran mangelt. Da die geopolitischen Angebotsrisiken noch nicht vollständig ausgeräumt sind, bleibt der Aufwärtsdruck auf die Inflation bestehen.

TradingKey - Der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus wurde wieder aufgenommen, was die Sorgen über Störungen der Rohölversorgung im Persischen Golf deutlich abmildert. Katalysiert durch die Entspannung der geopolitischen Risiken sind die internationalen Ölpreise auf ein Viermonatstief zurückgegangen, wobei sich die zuvor aufgebaute geopolitische Risikoprämie rasch auflöst. Jüngste Berichte deuten darauf hin, dass Saudi-Arabien seine Rohöllieferungen steigert und gleichzeitig das Ladevolumen in seinen Häfen am Roten Meer erhöht. Dem Vernehmen nach hat der Hafen von Ras Tanura, der aufgrund von Konflikten geschlossen war, die Verladearbeiten für Rohöl wieder aufgenommen, wobei sehr große Rohöltanker (VLCCs) anlegen, um Ladung aufzunehmen – was die erste Rückkehr des Hafens zum Normalbetrieb seit März markiert. Unterdessen bleibt der Hafen von Yanbu am Roten Meer hochgradig aktiv, wobei erstmals alle sieben Rohöl-Liegeplätze mit voller Kapazität ausgelastet sind, was zu einem kontinuierlichen Anstieg des Exportvolumens im Vergleich zum Vormonat führt.

TradingKey – Während des asiatischen Handels am 26. Juni brach der Aktienkurs der SoftBank Group im Tagesverlauf um über 14 % ein, bevor er mit einem Minus von mehr als 12 % bei 6.226 Yen schloss. Damit wurden an einem einzigen Tag fast 5,6 Billionen Yen an Marktwert vernichtet. Der Rückgang wurde durch Berichte ausgelöst, wonach OpenAI, an dem SoftBank eine gewichtige Beteiligung von 65 Milliarden US-Dollar hält, seinen Börsengang aufgrund eines sich weiter ausweitenden Finanzdefizits verschoben hat. Dieser Ausverkauf erfolgt kurz nachdem SoftBank-CEO Masayoshi Son in einem exklusiven Interview mit CNBC betonte: „Der nächste goldene Weg zur Entstehung eines Billionen-Dollar-Unternehmens wird physische KI und humanoide Roboter sein.“

TradingKey – Laut der New York Times könnte OpenAI, an dem SoftBank eine Beteiligung von 13 % hält, seinen Börsengang (IPO) bis 2027 verschieben.

TradingKey – Vor dem US-Handelsstart am 26. Juni (Ortszeit) verzeichneten die Futures auf die drei großen US-Aktienindizes flächendeckend Verluste. Zum Zeitpunkt der Berichterstattung lagen die Dow-Futures mit 0,10 % im Minus, während die Nasdaq-100-Futures um 1,08 % und die S&P-500-Futures um 0,44 % nachgaben.

TradingKey – Im vorbörslichen US-Handel (EST) am Freitag erlitt der US-Halbleitersektor einen breit angelegten Ausverkauf. ON Semiconductor (ON) verzeichnete eine Ausweitung der vorbörslichen Verluste auf bis zu 13,6 %, Micron Technology (MU) fiel um 4,7 %, und AMD (AMD) sowie Intel (INTC) gaben beide um mehr als 3 % nach.