Analyse

TradingKey – Zum 13. August US-Ostküstenzeit notierte Nvidia (NVDA) bei 225,30 US-Dollar. Anfang August erholte sich NVDA rasch von unter 200 US-Dollar auf über 224 US-Dollar und setzte seine Aufwärtsdynamik in dieser Woche fort. Technische Indikatoren signalisieren, dass die Aktie ihren übergeordneten Aufwärtstrend beibehält und das Potenzial hat, ein neues Rekordhoch zu erreichen. Aus fundamentaler Sicht ist der entscheidendste Treiber der jüngsten Kursentwicklung die Partnerschaft von Nvidia mit sechs Finanzgiganten der Wall Street.

Die Aktien von SpaceX (SPCX) näherten sich während des Intraday-Handels am 12. August (US-Ostküstenzeit) der Marke von 150 US-Dollar. Erst kürzlich war die Aktie Anfang August auf ein Periodentief von 104,83 US-Dollar gefallen; bis zum Börsenschluss am 12. August hat sie sich um etwa 35 % erholt.

Der S&P 500 Index gab leicht nach, nachdem er gestern ein Allzeithoch erreicht hatte, wobei alle drei großen Aktienindizes leicht nachgaben. Speicheraktien widersetzten sich dem Trend und legten zu, während ausgewählte Aktien aus dem Bereich der optischen Kommunikation stiegen. Zum Handelsschluss fiel der Dow Jones Industrial Average um 0,20 % auf 53.732,41; der Nasdaq Composite Index sank um 0,28 % auf 26.729,16; und der S&P 500 Index gab um 0,17 % auf 7.785,76 nach.

TradingKey - Micron Technology (MU) gehört zu den Halbleiteraktien mit der besten Wertentwicklung im aktuellen KI-Investitionsboom. Verglichen mit den rasch wachsenden Umsätzen und Gewinnen liegt das erwartete KGV von Micron jedoch lediglich im einstelligen Bereich.

Finanzierungsrisiken im Zuge der KI-Expansion von Broadcom sorgen am Markt für Besorgnis. Am 14. August (US-Ostküstenzeit) fiel der Aktienkurs von Broadcom (AVGO) unter die Marke von 400 US-Dollar. Berichten zufolge stufte Bank of America-Analyst Tom Curcuruto die Emittenten- und Anleiheratings von Broadcom herab, wobei die Hauptsorge auf die gemeinsam mit Apollo und Blackstone ins Leben gerufene Finanzierungsplattform AI XPV zurückzuführen ist.

Der Präsident der Fed von Chicago, Austan Goolsbee, zeigte sich ermutigt durch die jüngste Abkühlung der Inflation, wies jedoch darauf hin, dass sich ähnliche Verbesserungen in den kommenden Monaten fortsetzen müssen, um zu bestätigen, dass sich die Inflation wieder auf das 2-%-Ziel der Federal Reserve zubewegt.

Da sich die US-Daten zu Inflation, Beschäftigung und Konsum weiter abkühlen, gehen die Markterwartungen hinsichtlich einer Fed-Zinserhöhung im September rasch zurück. Derzeit ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September auf rund 30 % gesunken. Jeremy Siegel, Senior Economist bei WisdomTree und Finanzprofessor an der Wharton School, erklärte, dass die Fed die Zinsen im September höchstwahrscheinlich nicht anheben wird, solange die Ölpreise nahe 80 US-Dollar pro Barrel stabil bleiben. Unterdessen haben US-Aktien begonnen, Erwartungen einer „sanften Landung“ einzupreisen. Der S&P 500 Index überschritt erstmals die Marke von 7.800 Punkten, wobei die sich abkühlende Inflation, das Gewinnwachstum der Unternehmen und KI-getriebene Effizienzgewinne gemeinsam zu einer Erholung der Risikobereitschaft führten.

Vor Kurzem wurden die 13F-Meldungen zu US-Aktien veröffentlicht, die die Portfoliobestände von Wall-Street-Investmentbanken wie Morgan Stanley und UBS für das zweite Quartal offenlegen. Bemerkenswerterweise geht aus den Berichten hervor, dass Micron (MU) bei beiden Banken zu den fünf am stärksten aufgestockten Positionen gehörte.

Die SanDisk-Aktie setzte ihren Höhenflug heute fort und stieg um fast 7 %, womit sie die Marke von 1.600 US-Dollar durchbrach. Obwohl kurzfristig Verkaufsdruck durch Gewinnmitnahmen und die Auflösung von Verlustpositionen drohen könnte, bleibt die Wall Street weitgehend optimistisch, dass der Titel neue Rekordhochs erreichen wird.

TradingKey – Die jüngsten US-Einzelhandelsdaten für Juli fielen deutlich schwächer aus als vom Markt erwartet. Die US-Einzelhandelsumsätze sanken im Juli im Monatsvergleich um 0,6 %, nachdem sie im Juni noch um 0,2 % gestiegen waren, während der Markt zuvor mit einer Fortsetzung des moderaten Wachstums gerechnet hatte. Die Daten deuten darauf hin, dass die US-Verbraucher nach den robusten Konsumausgaben im zweiten Quartal zu Beginn des dritten Quartals spürbar zurückhaltender wurden.

Speicherchip-Aktien legten kollektiv zu, während Kryptowährungen auf breiter Front nachgaben und unter weiterem Abwärtsdruck stehen.

TradingKey – Am Freitag, dem 14. August (US-Ostküstenzeit), zeigten sich die US-Aktienindex-Futures im vorbörslichen Handel uneinheitlich, da der Markt nach einem weiteren Rekordhoch des S&P 500 auf Schlusskursbasis in eine abwartende Haltung überging. Der US-Erzeugerpreisindex (PPI) stagnierte im Juli überraschend, was die Sorgen vor Zinserhöhungen weiter dämpfte. Dennoch richten Anleger ihren Fokus weiterhin auf die heutige Veröffentlichung der US-Einzelhandelsumsätze für Juli und den Konsumklimaindex der Universität Michigan, um einzuschätzen, ob die Widerstandsfähigkeit der US-Verbraucher ausreicht, um die erhöhten Aktienbewertungen zu stützen.

Der Aktienkurs von SpaceX ist nach einem anfänglichen Anstieg zurückgefallen und könnte kurzfristig $135 oder sogar noch tiefere Niveaus testen.

TradingKey – Am 13. August US-Ostküstenzeit berichtete Bloomberg, dass der annualisierte Umsatz von OpenAI 40 Milliarden US-Dollar überschritten hat, was einer Verdopplung gegenüber Ende 2025 entspricht. Laut einem früheren Bericht der New York Times hat sich der IPO-Zeitplan von OpenAI jedoch vom ursprünglich erwarteten Herbst dieses Jahres auf 2027 verzögert. Trotz des rasanten Umsatzwachstums neigt das Management dazu, den Börsengang zu verschieben – eine Diskrepanz, die einen genaueren Blick verdient.

TradingKey – Im europäischen Handel am 14. August bewegten sich die internationalen Kupfer-Spotpreise (COPPER) nahe ihren historischen Höchstständen und notierten bei rund 14.070 USD, was einem leichten Minus von 0,3 % im Tagesverlauf entspricht. Trotz kurzfristiger Gewinnmitnahmen behielten die weltweiten Kupferpreise ihre allgemeine Stärke seit Jahresbeginn bei und eroberten erneut die Marke von 14.000 USD zurück.

TradingKey – Die weitere Verschärfung der Importbestimmungen für Drohnen durch die US-Regierung hat US-Drohnenaktien im vorbörslichen Freitagshandel auf breiter Front nach oben getrieben. Dabei schossen Unusual Machines (UMAC) um über 14 % nach oben, Red Cat Holdings (RCAT) legten um über 8 % zu, Ondas Holdings (ONDS) stiegen um über 3 % und AgEagle Aerial Systems (UAVS) kletterten um über 5 %.

Positive Nachrichten von SanDisk beflügelten den Speichersektor und trieben Micron steil in Richtung der wichtigen Marke von 1.000 US-Dollar.

TradingKey – Wie Reuters am 13. August (US-Ostküstenzeit) unter Berufung auf drei mit der Angelegenheit vertraute Personen berichtete, hat Apple (AAPL) ein großes Sprachmodell speziell für den chinesischen Markt trainiert. Damit rückt das Unternehmen von seiner bisherigen Strategie ab, bei KI-Funktionen in China primär auf Modelle von Drittanbietern zu setzen. Das Modell wurde von Apple und der Alibaba Group (BABA) gemeinsam entwickelt und mit technischer Unterstützung von Alibaba trainiert.

TradingKey – Am 14. August setzten die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte ihre Gewinne fort und schlossen erneut höher. Dabei stieg der Korea Composite Stock Price Index (KOSPI) um 2,41 % auf einen Schlussstand von 6.977,34 Punkten, während der Nikkei 225 Index den Handel mit einem Plus von 0,59 % bei 68.713,80 Punkten beendete.

TradingKey – Amazons zweite Gewinnrekonstruktion hinter E-Commerce, AWS, Werbung, hauseigenen Chips und Satellitennetzwerken.