Analyse

TradingKey - Jan Hatzius, Chefvolkswirt von Goldman Sachs (GS), erklärte in einem am 16. August veröffentlichten Research-Bericht, dass die Erwartungen der Anleger an weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve weiterhin „zu aggressiv“ seien und eine Zinserhöhung der Fed im September angesichts schwächelnder Einzelhandelsumsätze, schwacher Arbeitsmarktdaten und einer sich weiter verlangsamenden Inflation nun „extrem unwahrscheinlich“ sei.

Speicheraktien setzten ihre starke Rally fort, angeführt von SanDisk, die um 6 % zulegte, die Marke von 1.700 US-Dollar durchbrach und ein Einmonatshoch erreichte.

TradingKey – Angesichts der jüngst erhöhten Marktvolatilität bleibt Dan Niles, der die Dotcom-Blase miterlebt hat, bezüglich der langfristigen Aussichten der KI-Infrastruktur weiterhin optimistisch gestimmt. Obwohl Faktoren wie erhöhte Treasury-Renditen, steigende Ölpreise, geopolitische Konflikte und Unsicherheiten im Zusammenhang mit den Wahlen die Märkte weiterhin verunsichern könnten,

TradingKey – Zum US-Börsenschluss am 14. August (US-Ostküstenzeit) fielen die Aktien von SpaceX (SPCX) um 0,91 % und schlossen bei 140 US-Dollar. Nachdem die Aktie am vergangenen Mittwoch die Marke von 150 US-Dollar erreicht hatte, gab sie an zwei aufeinanderfolgenden Handelstagen nach, was auf einen starken Verkaufsdruck bei der Marke von 150 US-Dollar hindeutet.

Der Aktienkurs von SanDisk stieg über die Marke von 1.700 US-Dollar, da sich das bullische Momentum im Speichersektor verstärkte, und die Aktie dürfte noch im Laufe des Jahres neue Rekordhochs erreichen.

TradingKey – Am Montag, 17. August, schloss der japanische Nikkei 225 Index (JPN225) mit einem Plus von 0,74 % bei 69.220,25 Punkten und näherte sich der 70.000-Punkte-Marke, während der südkoreanische Aktienmarkt feiertagsbedingt geschlossen war und an diesem Tag kein Handel stattfand.

TradingKey – In der vergangenen Woche rückte der Speicherchip-Sektor erneut in den Fokus des US-Aktienmarktes. Am 13. August (ET) lieferte SanDisk (SNDK) im Rahmen seines Investorentags langfristig positive Signale und trieb seine Aktie an diesem Tag um 13,67 % nach oben; SK Hynix ADR (SKHY) stieg um 7,3 %, während Micron Technology (MU), Western Digital (WDC) und Seagate Technology (STX) im Gleichschritt zulegten.

TradingKey - Nach fast einem Jahrzehnt des Wartens könnte Teslas (TSLA) Roadster der nächsten Generation endlich sein offizielles Debüt geben.

Nokias Wachstumsmotor verlagert sich von 5G auf KI-Netzwerke: Im 2. Quartal machten KI und Cloud lediglich 9 % des Umsatzes aus, trugen jedoch 61 % zum Vorjahreswachstum bei. Dieser Artikel schlüsselt die Bereiche Optik, IP, NVIDIA und AI-RAN auf und bewertet anhand von Bull-, Base- und Bear-Bewertungen, ob der aktuelle Aktienkurs von NOK diese Transformation bereits eingepreist hat.

TradingKey - Im frühen asiatischen Handel am Montag (17. August) tendierte Spot-Gold (XAUUSD) fester und notiert derzeit bei rund 4.406 US-Dollar pro Unze. In der Vorwoche verzeichnete der Goldpreis insgesamt ein Plus von etwa 0,8 %, wenngleich die Intraday-Volatilität deutlich zunahm. Der Markt wägt derzeit einerseits die Auswirkungen der sich abschwächenden US-Wirtschaftsdaten auf die Politikerwartungen der Federal Reserve ab, während er andererseits das Risiko bewertet, dass die Spannungen im Nahen Osten und steigende Energiepreise die Inflation wieder anheizen könnten.

TradingKey – Am 17. August eröffnete der japanische Nikkei 225 Index (JPN225) höher und baute seine Gewinne aus; im frühen Handel stieg er um 0,43 % auf 69.012,38 Punkte. Unterdessen blieben die südkoreanischen Aktienmärkte aufgrund eines Ersatzfeiertags im Anschluss an den Tag der Befreiung geschlossen.

TradingKey – Die am 12. August nach US-Ostküstenzeit veröffentlichten Daten zum Verbraucherpreisindex für Juli stiegen im Monatsvergleich um 0,1 Prozent und im Jahresvergleich um 3,4 Prozent, während die am 13. August nach US-Ostküstenzeit veröffentlichten Daten zum Erzeugerpreisindex für Juli im Monatsvergleich unverändert bei 0,0 Prozent lagen, bei einer Großhandelsinflatio im Jahresvergleich

In den vergangenen fünf Jahren hat XRP zwei Bullen- und Bärenmarktzyklen durchlaufen, wobei sich der Kurs von 0,16 USD auf ein Hoch im Jahr 2025 von 3,6 USD erholte, bevor er sich nach einem Rücksetzer nahe der Marke von 1 USD konsolidierte. Beeinflusst durch die Politik der Federal Reserve, geopolitische Spannungen und sich verlangsamende Spot-ETF-Zuflüsse könnte ein kurzfristiger Rutsch unter 1 USD die Unterstützungszone bei 0,5 USD testen. Mittel- bis langfristig besitzt XRP in den nächsten fünf Jahren weiterhin das Potenzial, die Marke von 10 USD zu durchbrechen, sofern es seinen Marktanteil im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr ausbauen und stetiges institutionelles Kapital anziehen kann.

TradingKey – Am 12. August (US-Ostküstenzeit) schloss die Aktie von Broadcom (AVGO) bei 416,05 US-Dollar und lag damit weiterhin rund 16 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 495 US-Dollar.

TradingKey – In der kommenden Woche (17. bis 21. August) richtet sich der Fokus des US-Marktes auf das Protokoll der geldpolitischen Sitzung vom Juli. Zudem veröffentlichen die USA wichtige Daten, darunter die Wohnbaubeginne, Baugenehmigungen, die Industrieproduktion, die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, den Philadelphia Fed Manufacturing Index, den Conference Board Leading Economic Index sowie die vorläufigen PMI-Werte für August.

TradingKey - Der S&P 500 Index bewegt sich in letzter Zeit weiterhin in einer Handelsspanne nahe seiner Rekordhochs. Nach einer rasanten Rallye in der ersten Jahreshälfte sind US-Aktien in eine Phase der Neubewertung zwischen hohen Bewertungen und starken Gewinnen eingetreten. Einerseits stützen KI-Investitionen, das Gewinnwachstum der Tech-Giganten und Unternehmensgewinne, die durchweg die Erwartungen übertreffen, den Index; andererseits begrenzen die Zinsen der Federal Reserve, die Marktbewertungen und geopolitische Risiken weiteres Aufwärtspotenzial.

Am 13. August (US-Ostküstenzeit) schloss die Aktie von Oracle (ORCL) bei 156,22 US-Dollar, nachdem sie im Tagesverlauf ein Hoch von 159,26 US-Dollar erreicht hatte. Seit ihrem jüngsten Tiefstand von 114,50 US-Dollar am 28. Juli hat sich die Aktie des Unternehmens rasch erholt. Basierend auf dem Schlusskurs vom 13. August erreichte der kumulierte Zuwachs in diesem Zeitraum etwa 36,4 %, womit die Marke von 150 US-Dollar zurückerobert wurde. Selbst unter Verwendung von 150 US-Dollar als zwischenzeitlicher Benchmark übersteigt die Erholung 30 %, was darauf hindeutet, dass der Pessimismus des Marktes in Bezug auf das KI-Infrastrukturgeschäft des Unternehmens allmählich nachlässt.

TradingKey – Welches Unternehmen verdient im aktuellen Speicher-Superzyklus zwischen Micron Technology und SK Hynix mehr Aufmerksamkeit?

Der Aktienkurs von Western Digital ist von seinem Höchststand um fast 50 % eingebrochen, was primär auf ein Deleveraging im Sektor aufgrund von Sorgen über KI-CapEx-Crowding zurückzuführen ist und nicht auf eine Verschlechterung der Fundamentaldaten. Das Konsenskursziel der Wall Street liegt bei 500–1.050 US-Dollar, gestützt durch den Optimismus hinsichtlich einer unelastischen Nachfrage nach KI-Speicher. Obwohl sich die aktuellen Bewertungen weitgehend bereinigt haben, wird die Charttechnik weiterhin von den Bären dominiert. Anlegern wird geraten, Positionen in Tranchen aufzubauen – mit einer Basisposition bei 400 US-Dollar und einer Aufstockung, falls der Kurs die Marke von 300 US-Dollar erneut testet.

TradingKey – Am 21. Juli US-Ostküstenzeit stiegen die Aktien von Western Digital (WDC) angetrieben von Gerüchten über eine Wiederaufnahme der Fusionsgespräche mit Kioxia im Tagesverlauf um 12,51 %. Die beiden Unternehmen hatten bereits zuvor Fusionsgespräche initiiert, wobei Kontakte im Jahr 2021 ergebnislos endeten und vertiefte Verhandlungen im Oktober 2023 am Widerstand von SK Hynix (SKHY) scheiterten.