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外匯
澳新匯市：澳元和新西蘭元小幅回落，美國新關稅舉措削弱冒險意願
路透悉尼7月11日 - 澳元周五從八個月高點回落，此前美國總統特朗普表示，計劃對大多數貿易夥伴統一徵收15%或20%的關稅，這一舉動打擊了股市並削弱了風險情緒。分析師指出，如此高的關稅超過了大蕭條時期的水平，有可能導致美國和全球經濟增長放緩。澳洲國民銀行外匯策略主管Ray Attrill表示：“全球增長預期若再度下調，澳元很容易受到影響，我們認為如果這項關稅生效，這種風險將切實存在。”受此消息影響，澳元兌美元AUD=D3下跌0.1%至0.6583美元，脫離了0.6595美元的新高。支撐位在0.6540美元和0.6485美元附近。新西蘭元NZD=D3也下跌0.1%報0.6025美元，脫離了0.6...路透社
7月11日 週五
商品
特朗普對進口銅徵收關稅的計劃將包括半成品--彭博新聞
路透7月10日 - 彭博新聞周四援引知情人士的話報導稱，美國總統特朗普計劃對進口銅徵收50%的關稅，其中將包括用於電網、軍事和數據中心的半成品。特朗普周三宣布從8月1日起對銅徵收50%的新關稅，以促進對國防、電子和汽車至關重要的銅產業的國內發展。路透無法立即核實這一報導。白宮沒有立即回應置評請求。"銅對於半導體、飛機、船舶、彈藥、數據中心、鋰離子電池、雷達系統、導彈防禦系統，甚至我們正在大量建造的高超音速武器而言，都是必不可少的，"特朗普周三在Truth Social網站上發帖說。白宮今年 2 月下令對進口銅進行 232 條款調查。這項法律賦予總統以國家安全理由徵收更高關稅的權...路透社
7月11日 週五
股票
Canalys：第一季度中國大陸在雲基礎設施服務上的支出達到116億美元 同比增長16%
金吾財訊 | 據Canalys（現併入Omdia）的最新數據，2025年第一季度，中國大陸在雲基礎設施服務上的支出達到116億美元，同比增長16%。AI相關需求已成爲推動企業向雲端遷移的主要動力。爲把握這一增長機遇，雲廠商正積極加大對AI基礎設施和模型研發的投資。爲彌合AI大模型能力與實際業務需求之間的差距，廠商正採取多種戰略路徑，包括開源AI模型、拓展合作伙伴生態、推出AI智能體開發平臺等。在其最新發布的《企業AI合同數據庫》中，Omdia記錄了多項中國大陸企業與雲廠商之間的新合作案例，企業正通過部署預訓練的即用型模型及相關服務，加速其AI落地進程。2025年第一季度，阿里雲在中國大陸雲服務市場中佔據33%的份額，華爲云爲18%，騰訊云爲10%。金吾財訊
7月11日 週五
股票
【券商聚焦】野村維持京東(09618)美股買入評級 料其第二財季電商業務穩健
金吾財訊 | 野村研報指，預測京東(09618)2025年第二財季電商業務穩健；外賣業務(FD)投資昂貴，估計，第二財季，京東電商業務(京東零售[JDR])可能保持強勁勢頭，營收增長近17%，經營溢利增長15%。該行認爲，京東零售的兩大類別電子產品(EG)和百貨商品(GM)表現良好，預計收入將分別年增18%和15%。然而，根據該行的估計，新的外賣業務(FD)計劃可能造成逾100億元人民幣的虧損，從而將京東的合併淨利潤同比拖累60%至58億元人民幣。京東尚未提供有關其FD投資前景的指引，只是表示其專注於以健康和可持續的方式增加訂單量。根據野村的估計，其FD訂單量可能約爲2000萬/天，相當於FD和快速商務(QC)市場總和的約10%的份額。該行將美股目標價由52美元下調13.5%至45美元，維持“買入”評級。金吾財訊
7月11日 週五
股票
鋼鐵股晉升 華津國際控股(02738)漲13.33% 機構指板塊有望伴隨市場預期的回升反轉
金吾財訊 | 鋼鐵股晉升，截至發稿，華津國際控股(02738)漲13.33%，中國鐵鈦(00893)漲8.57%，重慶鋼鐵股份(01053)漲6.12%，中國罕王(03788)漲3.86%，馬鞍山鋼鐵股份(00323)漲3.21%。消息面上，7月1日，中央財經委員會第六次會議召開，明確要求依法治理企業低價無序競爭，推動落後產能有序退出，釋放國家層面“反內卷”政策新信號。消息面上，中金指出，展望2H25，在反內卷背景下，鋼鐵產量調控有望落地，疊加處於底部的庫存週期有望伴隨市場預期的回升反轉，行業供需改善可期。與此同時，爐料格局惡化，進一步提升盈利週期修復的確定性與彈性。目前鋼鐵行業正處在大週期底部反轉的左側，看好行業盈利與估值逐步修復。金吾財訊
7月11日 週五
股票
【行業風向】中電聯預計2025年全社會用電量增長5%-6%；汽車產業上半年產銷量均超1500萬輛
中電聯預計2025年全社會用電量增長5%-6%，電力供需總體平衡中國電力企業聯合會7月10日發佈報告，預計2025年全社會用電量同比增長5%至6%，全國電力供需形勢總體平衡。數據顯示，“十四五”期間用電量增速均高於不變價GDP增速，電力彈性係數保持在1.2左右；2018年至2024年互聯網和相關數據服務業用電量年均增長19.2%。今年前5個月，全社會用電量累計39665億千瓦時，同比增長3.4%，規模以上工業發電量37266億千瓦時；2月以來月度用電量同比增速均超4%。高技術製造業用電量同比增長3.3%，計算機設備製造業等增速超4.5%。來源：證券日報醫保個人賬戶跨省共濟覆蓋337個統籌區，提升就醫便捷性截至6月30日，30個省份和新疆生產建設兵團的337個統籌區開通醫保錢包，實現醫保個人賬戶跨省共濟。該功能允許資金轉賬至近親屬賬戶，用於就醫購藥或居民醫保繳費。去年12月啓動後擴容提速，24個省級醫保部門全域開通，持續優化流程增強便捷性。來源：人民網2024年輕工業前200強營收3.95萬億元，創新驅動增長2024年輕工業前200強企業實現營業收入3.95萬億元、利潤3448億元，分別佔全行業17.2%和23%。科技百強企業平均研發強度2.9%，家電企業達3.8%；數字化研發設計工具普及率78.2%，關鍵工序數控化率62.4%，均高於全國工業水平。建成國家級綠色工廠1321家，家電、傢俱等產品出口額佔全球40%以上。來源：人民網汽車產業上半年產銷量均超1500萬輛，新能源佔比44.3%2025年上半年汽車產銷量分別爲1562.1萬輛和1565.3萬輛，均同比兩位數增長。新能源汽車產銷量696.8萬輛和693.7萬輛，同比增41.4%和40.3%，佔新車總銷量44.3%。以舊換新政策支撐內需，1-6月國內銷量1257萬輛同比增11.7%。出口308.3萬輛同比增10.4%，新能源汽車出口106萬輛同比增75.2%。來源：中國證券報商務部部署打擊銻鎵等戰略礦產走私出口專項行動商務部7月10日宣佈已部署打擊戰略礦產走私出口專項行動，聚焦銻和鎵等軍民兩用礦產。行動由國家出口管制工作協調機制辦公室5月啓動，嚴防非法外流；中國將依法審查出口申請保障合規需求，維護國家安全和供應鏈穩定。來源：中國證券報2025年退休人員養老金上調2%，保障民生福利2025年退休人員養老金標準上調2%，調整基於國家經濟發展和社會保障需求，旨在保障基本生活水平。政策實施由相關部門依法執行，確保公平性和可持續性。該措施延續年度機制，惠及全國退休羣體。來源：新華網比特幣大會8月在香港舉行，推動數字資產與盛事經濟動能Bitcoin Asia 2025將於8月在香港舉辦，強化數字經濟和“盛事經濟”策略。大會吸引美國總統特朗普次子Eric Trump等嘉賓出席，香港近年推動數字資產生態建設，公佈《香港數字資產發展政策宣言2.0》，港元穩定幣發牌制度吸引約40家企業計劃申牌。比特幣價格近期達11.2萬美元新高，加密市場單日漲幅2%-7%，香港相關股票逆市上漲。合規化驅動增長，穩定幣條例發佈後帶來“牌照溢價”，未來聚焦企業應用能力。來源：香港文匯報金吾財訊
7月11日 週五
股票
雅迪控股(01585)漲3.72% 機構指產品結構與以舊換新政策協同 業績有望實現高增
金吾財訊 | 雅迪控股(01585)探底回升，截至發稿，漲3.72%，報12.82港元，成交額7896萬港元。消息面上，華泰證券發研報指，近期雅迪控股預告25H1淨利潤同比+超55%；披露“618”大促線上銷量超35萬臺；與IP三麗鷗打造摩登系列出圈，提升品牌力。展望全年，公司產品結構與營銷渠道優化，行業新國標、以舊換新政策協同，業績有望實現高增。後續新國標切換、中高端市場拓客有望支撐份額繼續提升。該機構表示，在國內市場，今年上半年以舊換新政策的刺激帶來高增，據商務部，1-5月電動自行車以舊換新達650萬輛。短期內資金安排等因素影響下，部分地區該政策或有階段性調整，隨着新資金到位，其持續性可期。後續疊加目標爲規範行業發展的新國標9月1日開始實施，有望共同推動市場份額不斷向頭部企業聚集，公司作爲龍頭企業有望充分受益於行業政策紅利。在海外市場，公司進展積極，針對東南亞市場開發鈉電電摩，5月墨西哥工廠首款電動車下線；該機構看好公司未來海外市場成長潛力。金吾財訊
7月11日 週五
股票
丘鈦科技(01478)漲3.26% 料中期綜合溢利同比增長至多1.8倍
金吾財訊 | 丘鈦科技(01478)震盪走強，截至發稿，漲3.26%，報10.76港元，成交額7054萬港元。消息面上，丘鈦科技公佈，根據公司目前可得資料及董事會對集團截至2025年6月30日止6個月未經審覈管理報表初步審閱，預期集團本期間綜合溢利較截至2024年6月30日止6個月("同期")綜合溢利約人民幣1.15億元增長約150%-180%。董事會相信預期錄得綜合溢利同比明顯增長主要是由於以下因素：(i)於本期間，全球智能手機銷售保持平穩，惟應用於智能手機的攝像頭模組規格繼續提升，而集團繼續堅持以中高端攝像頭模組爲主並加快發展應用於車載和物聯網(IoT)領域的攝像頭模組業務的策略，令得中高端產品的銷售比重繼續提升，其中應用於車載和IoT領域的攝像頭模組的銷售數量同比增長約47.9%，從而令得本期間集團營業收入較同期穩健增長。同時，高端產品佔比提升改善了集團的產能利用率和產品附加值，並進一步改善了毛利率。金吾財訊
7月11日 週五
外匯
《全球匯市》特朗普宣布徵收新關稅，美元上漲加元走跌
特朗普宣布對加拿大徵收 35% 關稅，並計劃對其他國家一律徵收15%-20%關稅加元下滑，歐元承壓比特幣守在歷史高位附近 路透新加坡7月11日 - 美元周五上漲，因全球貿易格局出現更多動盪跡象，美國總統特朗普宣布更多關稅消息，並表示計劃對多數貿易夥伴一律徵收15%或20%的關稅。亞洲時段稍早，多數貨幣原本守在窄幅區間，不過特朗普的最新言論增添其多變貿易政策的不確定性，美元后來有所回升。特朗普宣布從8月1日起對從加拿大進口的商品徵收35%關稅後，加元 CAD= 下跌逾0.5%，至1.3726加元，為跌幅最大的貨幣之一。特朗普周四還表示，歐盟可能在周五前收到關稅稅率信函，美歐貿易談判進展從而...路透社
7月11日 週五
股票
中資券商股延續升勢 國泰海通(02611)漲6.10% 機構料券商中報業績延續一季度以來的同比高增
金吾財訊 | 中資券商股延續升勢，截至發稿，興證國際(06058)漲7.37%，國泰海通(02611)漲6.10%，中州證券(01375)漲5.05%，東方證券(03958)漲3.24%，招商證券(06099)漲3.30%，國聯民生(01456)漲3.25%，中信建投證券(06066)漲2.95%。開源證券則指出，6月上交所新開戶人數同比高增，交易量高增、債市和股市向好、海外業務充分受益於港股市場高景氣，預計上市券商中報業績延續一季度以來的同比高增，關注後續業績預告、穩定幣等主題催化，繼續看好券商板塊機會。民生證券認爲，隨着科創板新政推進，A股股權融資規模有望持續提升，證券公司投行業務收入也有望穩步修復，在前沿科技領域佈局較多、儲備項目豐富的頭部券商或更爲受益。金吾財訊
7月11日 週五
