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A 股軟件行業：脈衝式行情下的投資策略思考
大家好，我是天弘基金張戈，今天我們來聊軟件設備~在 A 股市場中，軟件設備、軟件服務、軟件開發與設計等領域，是極具典型性的行業賽道，其走勢不僅具備鮮明的行業共性，更有着獨有的市場特徵 —— 坦白說，持續性偏弱、脈衝性極強是其最核心的標籤。我至今仍對 2025 年初的行情記憶猶新：彼時各類新科技概念橫空出世，包括主打人工智能文生視頻的軟件“Sora”、DeepSeek的R1模型等等，迅速成爲市場焦點，相關炒作熱度空前，推動軟件指數上漲二三十個百分點。可一旦事件驅動的催化效應消退，指數便迅速陷入疲軟，走勢一蹶不振。這正是軟件行業的典型特點：靠事件催化驅動上漲，漲得快、跌得也快，缺乏持續上行的動力。...證券之星
1月22日 週四
以嶺藥業發佈2025年業績預增公告 淨利潤12-13億元
1月22日，以嶺藥業(002603.SZ)發佈2025年度業績預告。公告顯示，公司預計2025年全年歸屬於上市公司股東的淨利潤爲12億元至13億元，扣除非經常性損益後的淨利潤同樣達到12億元至13億元 。與2024年同期虧損約7.25億元相比，公司成功實現扭虧爲盈，且盈利規模顯著。與此同時，以嶺藥業也同步發佈公告稱，其全資子公司以嶺萬洲國際製藥有限公司首個自主研發的化藥新藥萬舒安®(苯胺洛芬注射液)獲國家藥監局批准上市。苯胺洛芬注射液是以嶺萬洲首個獲批上市的化藥專利新藥。苯胺洛芬是一種芳基烷酸類非甾體類鎮痛抗炎藥，在體內分解爲聯苯乙酸，聯苯乙酸鎮痛的作用機制可能與其抑制前列腺素的合成有關。苯胺...證券之星
1月22日 週四
《路透晚報》--1月22日新聞摘要（國際版）
以下為路透中文新聞為您整理的亞洲市場時段(上午7:00-下午5:00)新聞摘要： [重大數據或新聞] --幕僚反對動武選項促使特朗普在格陵蘭問題上急轉彎--消息人士據兩位知情人士透露，美國總統特朗普放棄了以武力獲取格陵蘭島的威脅，使數周來的政策混亂暫時告一段落。在這段時間內，特朗普的高級幕僚們一方面努力滿足總統的要求，一方面又試圖緩解其言論在美國盟友中引發的恐慌。nL6T3YN08H英國首相斯塔默表示，他在反對美國要求收購格陵蘭島的立場上不會向特朗普屈服，並稱特朗普已經推翻了之前對查戈斯群島交易的支持，以此向英國施壓。nL6T3YN00R北約（NATO）發言人Allison ...路透社
1月22日 週四
Venture Global 在對西班牙雷普索爾公司的仲裁獲勝後股價上漲
1月22日 - 液化天然氣公司Venture Global VG.N股價盤前大漲12%至10.14美元VG 贏得了針對西班牙雷普索爾公司REP.MC的仲裁案 (link)，該案涉及 VG 最初未能從其卡爾卡西厄通道項目交付液化天然氣。這意味著VG在過去3次仲裁中勝出2次，在殼牌SHEL.L案中勝出，而英國石油BP.L則在仲裁中勝訴了VG。16家券商中有8家將該股評為 "買入 "或更高評級，7家為 "持有"，1家為 "賣出"；其PT中值為12美元--LSEG數據截至上次收盤，VG 年累計上漲 32.7%路透社
1月22日 週四
更新 3-德意志交易所創紀錄的Allfunds交易令股價走高
德意志交易所宣布收購 Allfunds 後股價上漲 3.2%德意志交易所實施併購戰略，達成有史以來最大一筆交易Allfunds 高開 3.9%Kanjyik Ghosh 路透1月22日 - 德國證券交易所DB1Gn.DE以創紀錄的53.5億歐元（合62.5億美元）收購阿姆斯特丹上市基金交易平台Allfunds ALLFG.AS的交易，推動這家德國證券交易所運營商的股價在周四開盤時上漲了3.2%。收購是德意志交易所戰略的重要組成部分，這筆交易是其有史以來最大的一筆交易，超過了其在2023年以39億歐元收購丹麥投資管理軟件公司SimCorp的交易。德意志交易所首席執行官斯蒂芬-萊特納（Ste...路透社
1月22日 週四
盤前異動 | 阿里巴巴漲超5%，稀土概念股CRML漲超6%；存儲概念股續漲，西部數據漲近4%
1月22日，美股三大股指期貨上漲，截止發稿，道指期貨漲0.32%，納指期貨漲0.85%，標普500指數期貨漲0.54%。阿里巴巴盤前漲超5%，彭博報道稱其計劃爲AI芯片製造部門平頭哥半導體進行IPO；稀土概念股Critical Metals漲超6%，公司與沙特簽署諒解備忘錄，合作推進稀土加工合資項目；USA Rare Earth漲近2%。存儲概念股續漲，西部數據漲近4%，美光科技漲超3%，SanDisk、希捷科技漲超2%；生物技術公司Moderna續漲近4%，該股隔夜飆漲近16%！mRNA癌症疫苗聯合療法2b結果公佈，復發或死亡風險近半；遊戲驛站漲近3%，CEO斥資增持50萬股，持股比例升至9...老虎證券
1月22日 週四
《路透晚報》--1月22日新聞摘要（國際版）
以下為路透中文新聞為您整理的亞洲市場時段(上午7:00-下午5:00)新聞摘要： [重大數據或新聞] --幕僚反對動武選項促使特朗普在格陵蘭問題上急轉彎--消息人士據兩位知情人士透露，美國總統特朗普放棄了以武力獲取格陵蘭島的威脅，使數周來的政策混亂暫時告一段落。在這段時間內，特朗普的高級幕僚們一方面努力滿足總統的要求，一方面又試圖緩解其言論在美國盟友中引發的恐慌。nL6T3YN08H英國首相斯塔默表示，他在反對美國要求收購格陵蘭島的立場上不會向特朗普屈服，並稱特朗普已經推翻了之前對查戈斯群島交易的支持，以此向英國施壓。nL6T3YN00R北約（NATO）發言人Allison ...路透社
1月22日 週四
美股盤前 | 存儲、CPU漲勢延續！美光科技再升3%，AMD漲超2%
華盛資訊1月22日訊，美股三大期指盤前集體反彈，納指期貨 $NQmain 漲超0.9%，存儲概念再度走強，美光科技、西部數據漲超3%，SanDisk漲超2%。明星科技股走高，特斯拉、英偉達、谷歌、博通、臺積電均漲超1%；CPU概念大漲，英特爾漲近2%， $AMD 漲超2%。中概股部分走高，阿里巴巴盤前大漲超4%，據悉阿里巴巴計劃讓人工智能芯片製造子公司平頭哥（T-HEAD）上市。相關資訊特朗普稱與北約達成格陵蘭協議“框架”、暫不對歐加關稅特朗普稱，與北約祕書長呂特進行了“非常富有成效的會晤”，雙方已就格陵蘭島乃至整個北極地區形成了“未來協議框架”，因此暫時不會按計劃實施2月1日生效的關稅；框架...華盛證券
1月22日 週四
爲什麼2026年服務器CPU供應緊張，英特爾可能比AMD受益更多
CPU短缺週期下，競爭邏輯正在向供給端傾斜如果服務器 CPU 市場在 2026 年如預期出現供應趨緊，表面上看，產品力與市佔率持續提升的 AMD 似乎是最直接的受益者。但在真正的短缺週期中，行業競爭的評判標準往往會發生位移：市場關注的不再只是“誰的產品更強”，而是“誰能多給、給得穩，以及利潤最終落在誰的賬上”。當需求明顯超過供給，供給彈性與製造結構的重要性會被迅速放大。在這一框架下，產品優勢固然重要，但已不足以決定最終的收益分配。AMD 的天花板：產能與成本的雙重約束AMD 的優勢依然清晰。過去幾年，其在數據中心 CPU 市場不斷擴大市佔率，併成功推動 ASP 上行。但在短缺環境中，這種優勢更...老虎證券
1月22日 週四
段永平：茅臺零售價至少跟得上通脹！
近期，白酒板塊表現持續低迷，成爲市場關注的議題。面對短期波動，段永平再度展現出截然不同的投資姿態。近日，段永平通過雪球平臺（ID：大道無形我有型）多次發聲，再度明確表達了對茅臺的長期看好態度，討論涵蓋茅臺打假話題、大環境與公司韌性、i茅臺渠道改革價值等，言簡意賅，觀點鮮明。對此，證星研究院梳理了其近日互動的關鍵內容，主要要點如下：以下爲主要內容：網友1：最近沒聽到大道老師增持茅臺的聲音了，甚是想念。大道：看看我以前說的就好。網友2：茅臺銷量和人口數量弱相關，和財富總量強相關。大道是否認同這一點？大道：只和想喝茅臺的人直接或間接相關，短期有很多幹擾因素，相關係數不明。......大道：這個價格大...證券之星
1月22日 週四
香港政府統計處：2025年12月份整體消費物價同比上升1.4%
金吾財訊 | 香港政府統計處今日（1月22日）公佈2025年12月份的消費物價指數。根據綜合消費物價指數，2025年12月份整體消費物價與一年前同月比較，上升1.4%，較2025年11月份的相應升幅（1.2%）爲高。剔除所有政府一次性紓困措施的影響，綜合消費物價指數在2025年12月份的按年升幅（即基本通脹率）爲1.2%，亦較2025年11月份（1.0%）爲高。按年升幅擴大主要是由於旅遊費用和進出香港交通費用上升所致。經季節性調整的綜合消費物價指數，截至2025年12月止的三個月的平均每月升幅爲0.2%，而截至2025年11月止的三個月的相應升幅爲0.1%。剔除所有政府一次性紓困措施的影響，相應的升幅爲0.2%及0.1%。在2025年第四季，綜合消費物價指數較一年前同期上升1.3%，而甲類、乙類及丙類消費物價指數分別上升1.4%、1.2%及1.2%。剔除所有政府一次性紓困措施的影響，相應升幅則分別爲1.1%、1.0%、1.1%及1.2%。2025年全年計，綜合消費物價指數較上年上升1.4%，甲類、乙類及丙類消費物價指數的相應升幅分別爲1.9%、1.3%及1.1%。剔除所有政府一次性紓困措施的影響，相應升幅則分別爲1.1%、1.3%、1.0%及1.0%。政府發言人表示，2025年12月消費物價通脹保持輕微。當月基本綜合消費物價指數按年上升1.2%，2025年全年按年上升1.1%，與前一年相同。各主要組成項目的價格壓力繼續大致受控。展望將來，由於本地成本及外圍價格壓力仍然溫和，整體通脹短期內應保持輕微。金吾財訊
1月22日 週四
