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微軟、Meta、亞馬遜將相繼發佈季度財報，重點關注什麼
上週谷歌母公司Alphabet(GOOGL)的財報在華爾街投下了一枚重磅炸彈——營收和利潤雙雙超預期，雲業務甚至錄得82%的驚人增速。但市場毫不領情，股價應聲下跌。原因只有一個：Alphabet將全年資本支出指引從1800億至1900億美元上調至1950億至2050億美元，單季自由現金流數十年來首次轉負。這個信號再明確不過了：市場已經不再滿足於“AI故事講得好”，他們要看到真金白銀的回報。而本週，微軟、Meta、亞馬遜三家科技巨頭將接連交出成績單，這場“AI大考”很可能決定美股下一階段的方向。微軟(MSFT)：Azure增速就是AI投資的“晴雨表”微軟將於週三盤後發佈2026財年第四季度財報。...證券之星
7月28日 週二
歐盟反壟斷判例落地 谷歌（GOOG）面臨百億級民間索賠浪潮
金吾財訊 | Alphabet旗下谷歌在歐盟首起數字市場法相關訴訟敗訴後，行業監管與民事追責進入全新階段，多國民間競爭對手發起批量索賠，整體索賠規模最高可達100億美元。自2017年以來，谷歌已累計繳納數十億歐元歐盟行政罰款，過去十年罰款總額達104億歐元，近期再收多筆反壟斷罰單，其中安卓系統相關違規處罰金額達41億歐元，創下歷史新高。本次首筆數字市場法10億美元罰單，源於谷歌自營業務優待、限制第三方應用商店低價渠道等違規行爲，生效判例爲歐洲多國企業發起民事賠償訴訟提供明確依據。目前相關訴訟已在歐洲六個國家推進，多家比價平臺、搜索服務商陸續追責。德國Idealo獲賠4.65億歐元，創下德國反壟斷民事賠償紀錄；瑞典Price Runner在Klarna支持下贏得19.7億美元賠償判決；意大利Moltiply集團索賠29.7億歐元，荷蘭多家機構合計索賠超10億美元，英國多家平臺也在推進數十億英鎊索賠流程。相關追責可追溯至2008年穀歌比價業務流量壟斷行爲，且不限於數字市場法合規週期。多重壓力之下，Alphabet疊加AI高額投入出現現金流承壓，二季度自由現金流首度轉負。谷歌否認所有訴訟指控，認爲競品索賠僅以獲利爲目的。依託漫長司法上訴週期，企業試圖延緩賠付壓力，業內透露單起案件完整流程最長可達八年。多家訴訟機構表示，長期訴訟週期讓企業得以維持市場優勢，罰款已被視作常態化經營成本，且目前仍有大量索賠案件處於籌備階段。金吾財訊
7月28日 週二
聯合利華（UL）績後走高6.9% 二季度營收130.5億歐元超市場預期 上調全年業績展望
金吾財訊 | 聯合利華（UL）績後走高，盤前價格報65.660美元，盤前上漲6.89%。消息面上，聯合利華第二季度營收130.5億歐元，市場預估128.7億歐元；第二季度每股股息0.4664歐元。上半年基本營業利潤51.9億歐元，市場預估51.6億歐元。上半年基本每股收益1.61歐元，市場預估1.60歐元。上半年營收256.2億歐元，市場預估254.5億歐元。基礎銷售額增長4.8%，其中銷量增長4.2%，價格增長0.6%。銷量增長5.5%，增長勢頭較第一季度加快。公司同時上調2026年業績展望：預計2026年全年基本銷售額增長將處於多年指引的4%至6%的範圍內，基本銷量增長約爲3%。預計下半年基本銷售額增長4%至5%，主要受價格上漲的推動。預計2026年全年基本營業利潤率將較2025年的20.0%略有提升。金吾財訊
7月28日 週二
蘋果重回全球市值第一：當“吝嗇”的AI策略戰勝了“豪賭”
2026年7月27日，美股收盤的鐘聲敲響了一個新時代的序曲。蘋果公司(AAPL.US)股價上漲逾1%，以336.91美元的歷史新高收盤，總市值定格在4.95萬億美元。與此同時，英偉達(NVDA.US)股價暴跌近5%，市值滑落至4.75萬億美元。一漲一跌之間，蘋果自2025年4月以來首次重返全球市值第一的寶座。這場市值易主絕非偶然的排名波動。同一天，費城半導體指數較6月下旬的歷史高點回撤超過20%，正式跌入技術性熊市。芯片股的潰敗與消費電子巨頭的登頂，構成了一幅極具張力的市場圖景。一場“反直覺”的勝利如果把時鐘撥回一年前，幾乎沒有人能預料到這一幕。彼時的英偉達正如日中天——2025年6月從微軟手...證券之星
7月28日 週二
Sulzer（SUZRY）上半年營收16.7億美元同比回落4.0% 盈利指標逆勢改善
金吾財訊 | Sulzer AG（SULZF，SUZRY）發佈上半年業績公告，當期實現營收16.7億美元，同比下滑4.0%。盈利端呈現改善態勢，息稅折舊攤銷前利潤達到2.587億瑞士法郎，同比增長9.7%；EBITDA利潤率提升110個基點至15.5%，體現出企業成本管控與業務結構優化取得成效。訂單儲備保持穩健水平，訂單積壓規模達到23.965億瑞士法郎，爲後續營收轉化提供支撐。公司正式確認2026財年全年業績指引，在不發生重大意外事件的前提下維持原有目標不變，同時提示全年業績表現將更多集中於下半年。Sulzer主營能源、水務、化學品領域相關基礎設施設備，企業表示，保障能源、供水與化工供應鏈安全的基礎設施需求持續提升，中長期成長潛力依舊穩固。營收規模同比回落，但盈利指標逆勢改善，反映公司正在推進業務結構調整，優先發展高毛利業務板塊。投資者後續可持續跟蹤兩大核心方向，下半年訂單向收入轉化的進度，以及成本管控成效能否延續，以此驗證全年業績指引兌現可能性。能源與化工基礎設施行業需求變化，也將持續影響企業中長期增長空間。金吾財訊
7月28日 週二
盈利預期改善疊加油價回落 歐洲主要股指小幅上行
金吾財訊 | 受企業盈利情緒回暖、國際油價回落帶動，歐洲股市整體小幅走高。泛歐Stoxx 600指數（STOXX）上漲0.35%，報646.9歐元，市場資金重點關注新一輪歐企財報披露進程。區域主要國家股指同步收漲，英國富時指數（UKX）上漲0.23%，德國DAX指數上行0.44%，法國CAC指數漲幅達到0.55%。多項區域經濟數據陸續出爐，法國7月消費者信心指數升至86；西班牙6月零售銷售額同比增長0.5%，丹麥6月零售銷售同比增幅4.8%；瑞典6月錄得26億瑞典克朗貿易順差，區域消費與外貿數據呈現分化特徵。個股層面財報信號分化帶動行情。LVMH（LVMUY）公佈內生銷售增長，股價迎來上行；聯合利華（UL）上調全年銷售指引，獲得資金青睞；梅賽德斯-奔馳（MBGYY）雖然中國市場交付規模明顯下滑，但盈利水平超出市場預期，股價同樣收漲。匯率市場出現波動，歐元兌美元跌破1.14，觸及一個月以來低點，投資者持續跟蹤中東地緣局勢演變，地緣風險持續影響大宗商品與外匯定價。全球債市同步出現收益率下行行情。美國10年期國債收益率下行3個基點至4.62%；英國10年期國債收益率下跌4個基點，報4.96%；德國10年期國債收益率回落2個基點至3.11%。債券收益率下行，一定程度上改善權益資產估值環境。短期來看，歐洲市場走勢將持續受到兩大變量牽引，一是陸續披露的企業財報能否持續驗證盈利修復邏輯，二是中東局勢變化帶來的油價波動，以及歐元匯率持續走弱對區域企業盈利形成的雙向影響。金吾財訊
7月28日 週二
Catalyst Acquisition完成2億美元IPO定價 將於今日於納斯達克掛牌交易
金吾財訊 | Catalyst Acquisition（CATLU）敲定IPO發行方案，本次募資總額2億美元，發行價格定爲每單位10.00美元，合計發售2000萬單位證券，標的將於7月28日登陸納斯達克市場交易，交易代碼爲CATLU。本次發行的每一個交易單位由1股A類普通股搭配一項權利組成，該項權利賦予持有人一項權益，待公司完成首次業務合併交易之後，持有人可額外獲得七分之一股A類普通股。按照安排，A類普通股與配套權利預計最遲在IPO完成後的第52日實現分拆獨立交易，分拆完成後，A類普通股代碼變更爲CATL，權利對應的交易代碼爲CATLR。公司同步授予承銷商一項綠鞋選擇權，期限45天，承銷商有權按照本次IPO發行價格，額外認購最高300萬單位證券。超額配售選擇權爲承銷機構提供調節二級市場流通籌碼的空間，能夠在上市初期穩定股價表現。該主體屬於SPAC併購公司，上市募集資金將用於後續尋找合適標的完成業務合併。投資者後續可持續關注兩大核心線索，一是上市初期二級市場單位價格波動情況，二是管理層推進併購標的篩選、正式達成業務合併的相關進展，併購落地節奏將直接影響A類普通股與配套權利的價值預期。金吾財訊
7月28日 週二
國家金融監督管理總局廈門監管局覈准王建平廈門銀行股份有限公司董事任職資格
2026年07月21日，國家金融監督管理總局廈門監管局覈准王建平廈門銀行股份有限公司董事任職資格。公告內容如下：國家金融監督管理總局廈門監管局關於王建平廈門銀行股份有限公司董事任職資格的批覆廈金復〔2026〕56號廈門銀行股份有限公司：《廈門銀行股份有限公司關於王建平擬任職工董事任職資格覈准的請示》（廈門銀行〔2026〕103號）收悉。經審覈，現批覆如下：一、覈准王建平廈門銀行股份有限公司董事的任職資格。二、你行應要求上述覈准任職資格人員嚴格遵守金融監管總局有關監管規定，自本行政許可決定作出之日起3個月內到任，並按要求及時報告到任情況。未在上述規定期限內到任的，本批覆文件失效，由決定機關辦理行...證券之星
7月28日 週二
盤前異動 | 存儲、半導體板塊集體下挫，西部數據、美光跌超5%，海力士跌超4%、英特爾、AMD跌超4%
7月28日，美股盤前三大股指期貨漲跌不一，道指期貨升0.14%，標普500指數期貨跌0.18%，納指期貨跌0.89%。存儲概念股集體下挫，西部數據、閃迪、美光科技跌超5%，希捷科技、SK海力士跌超4%；光通信概念股普跌，康寧跌超3%，Credo Technology Group Holding Ltd跌超2%；半導體板塊集體下跌，英特爾、美國超微公司跌超4%，阿斯麥跌超3%；熱門中概股盤前漲跌不一，網易漲近2%，金山雲跌近2%，騰訊音樂跌超1%，小鵬集團跌近1%；波音漲超0.1%，PayPal跌0.02%，可口可樂漲0.4%。老虎證券
7月28日 週二
美股盤前 | AI交易拋售潮再起？存儲、半導體概念齊跌！美光科技、閃迪跌約5%，英特爾跌逾4%
華盛資訊7月28日訊，美股三大期指漲跌不一，納指期貨跌近1%；美、布油期貨均小幅下挫，跌逾2%；COMEX期貨黃金微跌0.7%，報4048美元/盎司。相關標的： $CLmain 、 $BZmain 、 $NQmain 、 $ESmain 、 $YMmain 、 $GCmain 、 $SImain盤面上，AI交易齊遭重挫，存儲概念走低，美光科技、閃迪、西部數據均跌約5%，SK海力士跌近4%；半導體概念方面，英特爾跌逾4%，美國超微公司跌逾3%，臺積電、阿斯麥跌逾2%，英偉達跌逾1%；加密貨幣概念回調，Strategy、Circle跌逾3%，Coinbase跌逾2%。消息面上，比特幣回落至6.3萬...華盛證券
7月28日 週二
股市，突發暴跌！原因找到……
市場全天震盪調整，三大指數低開低走。黃白線分化明顯，權重股走弱。盤面上，腦機接口概念延續強勢，創新醫療4天3板，塞力醫療、南京熊貓錄得2連板。光刻機概念盤中活躍，張江高科、波長光電等漲停。大消費板塊表現活躍，一鳴食品、華天酒店等漲停。下跌方面，CPO概念遭重挫，新易盛、源傑科技、中際旭創均跌超15%。存儲芯片概念集體調整，德明利、兆易創新跌停。截至收盤，滬指跌1.16%，深成指跌4.52%，創業板指跌7.35%。市場熱點較爲雜亂，全市場超2700只個股下跌。滬深兩市成交額2.03萬億，較上一個交易日縮量508億。“老登股”逆勢大漲，“大資金”借道入市今日A股市場震盪走低，大盤主要指數再度全線盡...證券之星
7月28日 週二
打新必看 | 7月29日一隻新股申購
1.珈凱生物(北交所)申購代碼：920165股票代碼：920165發行價格：19.26發行市盈率：14.98行業市盈率：29.26發行規模：1.39億元主營業務：化妝品功效原料的研發、生產及銷售點評：行業前景方面，根據中國香料香精化妝品工業協會發布的《中國化妝品原料發展新路徑思考》的數據顯示，近年來，中國化妝品原料行業呈現出明顯增長的態勢，並於2023年達到619.09億元，預計未來將保持年均5%的複合增長率，將於2030年增至871.12億元。公司業績方面，2023年至2025年，珈凱生物實現營業收入分別爲2.18億元、2.42億元、2.63億元，扣非淨利潤分別爲4611.59萬元、5390...證券之星
7月28日 週二
【券商聚焦】國證國際維持攜程集團（09961）增持評級 指反壟斷處罰落地競爭優勢仍在
金吾財訊 | 國投證券國際發佈研報指，攜程集團-S（09961）反壟斷處罰落地，市場監管總局對其罰款35.21億元人民幣，並沒收違法所得16.6億元。研報認爲，後續整改措施或小幅影響平臺酒店預訂業務的變現率，但攜程在供給側和用戶服務側的競爭優勢仍在，商戶在多平臺間的運營投入分配取決於各平臺的投入產出比（ROI）。前期股價已基本反映盈利預期調整，後續業績的主要影響因素將是宏觀消費預期及燃油費變動。在競爭格局方面，根據市場監管總局數據，2025年攜程按GMV及收入口徑在國內在線酒店預訂市場的份額分別爲59%及57%，2020-2025年份額維持在51%-59%區間。研報指出，在線酒店住宿預訂業務在資金、技術、數據等維度壁壘較高。整改措施下，酒店商戶將進行多平臺運營，但攜程的競爭優勢使其份額所受影響有限。變現率方面，隨着原有特牌、金牌合作模式及佣金標準取消，該部分酒店的變現率或有1-2%的下調，將影響短期收入增速。但利潤端有望通過效率提升緩釋相關影響，研報認爲調整後的變現率處於健康水平。基於上述判斷，國投證券維持對攜程集團的財務預測，罰金不影響2026年經調整淨利潤，且此前對2027年的預測已反映變現率下調預期。估值方面，維持11倍2026年市盈率不變，維持目標價411港元（09961.HK）及52美元（TCOM.US），維持“增持”評級。風險因素包括消費疲弱影響旅遊支出、業務調整對商業化的影響大於預期，以及國際油價上行帶動燃油費上調抑制出行需求。金吾財訊
7月28日 週二
半年淨利暴增14倍，昭衍新藥上演“猴子變戲法”
近期創新藥和CRO(Contract Research Organization合同研究組織)板塊和的起伏，被一句“要站在猴子裏，不要像猴子一樣站在那裏”精準概括。相關板塊因實驗猴身價暴漲股價大幅衝高，隨後又直降，走勢如同猴子般上躥下跳。7月15日，昭衍新藥(603127.SH，06127.HK)、藥明康德(603259.SH，2359.HK)、康龍化成(300759.SZ，03759.HK)等龍頭紛紛創出近四年新高；創新藥概念股同步大漲，博瑞醫藥(688166.SH)、迪哲醫藥(688192.SH)、睿智醫藥(300149.SZ)漲停。不過，這場由“猴子概念”催生的狂歡隨機迎來震盪。7月17...證券之星
7月28日 週二
券商今日金股：4份研報力推一股（名單）
券商評級是指證券公司的分析師，通過分析上市公司的財務潛力、財務指標、公司運營治理能力，然後進行實地考察調研後得出的評論，備受投資者關注。據證券之星數據庫不完全統計，7月28日券商共給予7家A股上市公司“買入”評級。從行業分佈看，券商7月28日關注的個股聚焦於電池、工業金屬、半導體、金屬新材料、通用設備、小金屬、生物製品等行業。寧德時代最受券商關注，近一個月獲羣益證券、東吳證券、國金證券等4份券商研報關注，位居7月28日券商力推股榜首。7月28日又有交銀國際證券發佈研報《2季度出貨超預期，關注盈利修復節奏及供需變化；維持買入》，認爲公司動力電池份額回升，儲能及海外業務持續貢獻增量，我們看好其在技...證券之星
7月28日 週二
【券商聚焦】國盛證券首予嵐圖汽車（07489）買入評級 指公司兼具成熟與創新
金吾財訊 | 國盛證券發佈研報指，嵐圖汽車（07489）是高端新能源央企標杆，兼具傳統車企的成熟與新勢力的創新，定位20萬元以上新能源汽車市場。公司2025年銷量15萬輛，收入349億元，同比增長80.1%，毛利率19.5%，經調整歸母淨利潤實現年度扭虧爲盈至11億元人民幣，經調整淨利潤率3.2%，處於行業領先的盈利水平。行業層面，報告認爲新能源汽車市場空間廣闊，據灼識諮詢預測，至2029年全球新能源乘用車銷量有望較2025年翻倍。面對存儲、電池原材料及銅鋁等大宗商品價格上漲帶來的成本壓力，高端市場相對韌性更強，高端品牌市場份額有望提升。競爭優勢方面，公司品牌力突出，通過嵐圖夢想家車型成功樹立高端形象，其用戶注重的安全、輔助駕駛、續航等要素與公司產品特性高度契合。與華爲的深度合作，特別是乾崑智駕方案的搭載，強化了產品智能化水平。公司與大股東東風集團存在顯著的協同效應，涵蓋採購、海外渠道及產能複用、技術授權等多個維度。此外，自研ESSA原生電動架構通用化率高達85%以上，支持多種車型與動力共線生產，研發效率高且利於降本。成長驅動上，國內方面，後續新車型如泰山X8、追光S、夢想家9的推出及渠道擴張將驅動銷量與收入持續增長，公司計劃到2026年將國內零售網絡觸點拓展至1000家。海外方面，東風集團與Stellantis擬在歐洲成立合資公司，嵐圖負責高端車型導入，藉助後者渠道與產能實現“技術換市場”，加速歐洲市場拓展。產能利用率的提升與規模效應有望持續攤薄固定成本，推動盈利能力上行。根據公司產品推進節奏，國盛證券預計公司2026-2028年銷量分別爲20.4/28.0/30.5萬輛，收入爲536/799/884億元，歸母淨利潤爲12.3/27.2/33.0億元，調整後歸母淨利潤分別爲13.7/29.1/35.1億元，調整後歸母淨利潤率分別爲2.5%/3.6%/4.0%。公司當前股價對應0.2x/0.1x2026/2027年PS、6.4x/3.0x2026/2027年PE，估值較低。考慮到公司的流動性折價、企業規模相對較小等估值因素，保守給予公司0.3x2026年PS，目標市值186億港元、目標價5.1港元，對應11.8x/5.5x2026/2027年PE。首次覆蓋，給予“買入”評級。風險提示：上游材料漲價超出預期的風險，新車型節奏或表現不及預期的風險，競爭激烈的風險，低流動性風險，H股全流通不及預期的風險，假設與測算風險。金吾財訊
7月28日 週二
