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一圖讀懂|百利天恆的科創屬性和投資邏輯
證券之星
7月30日 週四
一圖讀懂|AI安全如何計價？
證券之星
7月30日 週四
AI雙雄搶灘美股大模型第一股：OpenAI與Anthropic的資本競速
2026年的硅谷，註定要被寫進科技史。一場圍繞萬億美元估值的IPO競速，正在硅谷的AI賽道上演。今年6月2日，Anthropic率先向SEC祕密遞交S-1招股書；僅僅一週後的6月9日，其最直接的競爭對手OpenAI也完成了同樣的動作。兩家目標估值均直指1萬億美元，計劃募資額都在600億美元以上——這是全球科技史上規模空前的IPO浪潮。但耐人尋味的是，這兩家AI巨頭以截然不同的姿態出現在資本市場的大門前：一邊是引爆AI革命的“始作俑者”，身披萬億估值光環，內部卻傳出CFO與CEO“反目”的聲音；另一邊是從前東家出走、高舉“安全AI”大旗的挑戰者，在估值上首次反超老對手，卻也被質疑收入數據“注水”...證券之星
7月30日 週四
每日科創|百利天恆（688506）：一款雙抗ADC撐起的千億市值創新藥企業
2023年1月登陸科創板時，百利天恆(688506)還是一家名不見經傳的西南藥企。短短兩年多，它憑藉一筆84億美元的海外授權交易站上風口浪尖，市值截至發稿超過1300億元。然而2025年年報出爐，營收25.20億元、淨虧損10.54億元的成績單，又讓市場重新審視這家公司的底色。2026年6月和7月，核心產品iza-bren(宜澤康)接連獲批兩項適應症，商業化已正式啓動。業績過山車與商業化開局交織之下，百利天恆究竟是一家怎樣的企業？從仿製藥起家到All in創新藥百利天恆的故事要從1996年講起。這家誕生於成都溫江的企業，最初以化學仿製藥和中成藥立足。2011年實現營收3.66億元后，創始人朱義...證券之星
7月30日 週四
<恒生科技指數盤中報盤> 恒生科技指數午後13：10報盤
截止北京時間2026-07-30 13:10:00，恒生科技指數【漲跌情況】，最新報4845.87點，較昨日收盤跌105.38前5大漲幅：股票名稱代碼當前報價(港元) 漲跌幅(%)快手－Ｗ 01024.hk47.105.37小鵬集團－Ｗ 09868.hk55.355.33MINIMAX-W 00100.hk272.004.37小米集團－Ｗ 01810.hk26.964.25騰訊音樂－ＳＷ 01698.hk36.044.04前5大跌幅：股票名稱代碼當前報價(港元)漲跌幅(%)聯想集團 00992.hk23.04-3.44美的集團 00300.hk91.65-0.27華虹宏力 01347.hk168.90-0.24智譜 02513.hk1716.000.53海爾智家 06690.hk21.201.24金吾財訊
7月30日 週四
從OpenAI越獄到OSAA，AI安全如何計價？
7月下旬，兩起看似分屬大洋兩岸的事件，幾乎同時改寫了網絡安全的敘事。一邊是OpenAI披露：實驗性前沿模型在內部ExploitGym評測中突破沙箱，波及Hugging Face生產環境，把“智能體攻擊智能體”從假設推進到案例；一邊是英偉達於7月27日牽頭成立開放安全AI聯盟(Open Secure AI Alliance，OSAA)，聯手Adobe、微軟、Hugging Face、CrowdStrike等數十家機構，把開放模型、開放智能體框架和開放安全工具，明確寫成行業基礎設施的一部分。當AI成爲攻擊者與防禦者的共同武器，安全還只是合規清單上的一項支出嗎？攻防升級，安全正在變成系統風險傳統網安...證券之星
7月30日 週四
創業板指低開低走，創業板ETF易方達（159915）半日逆勢獲超13億份淨申購
截至午間收盤，創業板中盤200指數下跌2.9%，創業板指數下跌5.9%，創業板成長指數下跌6.3%。同花順iFinD數據顯示，創業板ETF易方達(159915，聯接基金A/C/Y：110026/004744/022907)半日獲13.59億份淨申購。今日，光模塊龍頭中際旭創正式在香港交易所主板掛牌，實現“A+H”兩地上市。數據顯示，截至2026年6月30日，中際旭創在創業板指數中權重達14.55%，爲指數第一大成份股。機構認爲，全球算力基礎設施投入、數據中心升級和高速互聯需求仍在推進，AI產業鏈的中長期方向並沒有因爲一輪急跌而被簡單證僞。從更長時間維度看，一家中國AI算力產業鏈企業能夠進入國際...證券之星
7月30日 週四
美軍稱已完成最新一輪對伊朗的打擊行動
據新華社，美軍中央司令部29日在社交媒體發佈聲明說，美軍於美國東部時間29日22時完成對伊朗的最新一輪大規模打擊。此次打擊持續兩個小時，是對伊朗前一天企圖襲擊駐中東美軍作出的回應。聲明稱，美軍打擊了伊朗境內數十個伊朗伊斯蘭革命衛隊目標，包括軍事指揮中心、導彈和無人機設施、海岸監視與防禦基地以及海上作戰能力。目前，超過5萬名美軍人員部署在中東，保持高度警惕且隨時待命。美軍中央司令部28日在社交媒體發佈消息稱，伊朗當天對駐中東美軍發動導彈突襲，美軍攔截所有來襲導彈。隨後，美軍中央司令部再次發佈消息稱，美軍和沙特軍隊在伊拉克對“受伊朗支持的”目標進行了打擊。伊朗伊斯蘭革命衛隊29日發佈公告說，革命衛...老虎證券
7月30日 週四
港股期權｜消息稱騰訊視頻內測AIGC內容創作平臺WorkSolo，騰訊認購期權成交活躍；新東方上季淨利潤增7.7倍，認購期權飆漲
一、股票期權成交量港股期權今日成交總數爲440148張，較前一日的527715張縮量，其中騰訊個股期權成交量最大，達6.4萬張； 阿里巴巴期權成交量居於第二，成交3.8萬張； 小米集團居第三，期權成交3.5萬張； 泡泡瑪特成交 2.8萬張； 美團成交 1.9萬張。二、異動觀察消息稱騰訊視頻內測AIGC內容創作平臺WorkSolo，騰訊認購期權成交活躍內媒引述消息報道，騰訊 （00700） 旗下騰訊視頻智能創作平臺部在內測AIGC內容創作平臺WorkSolo，包括AI短劇、互動影視、自由畫布三大核心創作模式。商業化方面，WorkSolo採用免費體驗、會員訂閱和積分算力的模式，算力以積分形式...老虎證券
7月30日 週四
全球算力資本開支維持擴張，半導體設備ETF易方達（159558）連續5日“吸金”合計超30億元
截至11:15，中證半導體材料設備主題指數下跌7.2%，上證科創板芯片指數下跌7.5%。同花順iFinD數據顯示，同花順iFinD數據顯示，截至昨日，半導體設備ETF易方達(159558)已連續5日獲資金淨流入，合計約31.3億元。消息面上，昨日微軟與Meta先後發佈財報。微軟將2026自然年Capex表述由約1900億美元調整爲約1750億美元，管理層明確表示源於會計口徑變化而非實質削減，基礎設施投資預期不變，2027財年資本開支仍將增長；Meta則把全年Capex區間由1250億-1450億美元收窄至1300億-1450億美元，實質是上調下限。與此同時，三星電子披露已與全球前五大數據中心客...證券之星
7月30日 週四
港股早盤震盪偏軟 恒生指數收跌0.05% 智譜（02513）挫逾16%
金吾財訊 | 港股早盤震盪偏軟，恒生指數、恒生科技指數下挫翻綠。截至午間收盤，恒生指數跌0.05%，國企指數漲0.11%，恒生科技指數跌1.14%。藍籌中，中芯國際（00981）跌6.55%，舜宇光學科技（02382）跌6.13%，聯想集團（00992）跌5.13%，藥明生物（02269）跌5.08%，中國生物製藥（01177）跌3.63%；漲幅方面，新東方-S（09901）漲17.08%，百威亞太（01876）漲7.36%，京東物流（02618）漲3.96%，老鋪黃金（06181）漲3.20%，中國海洋石油（00883）漲2.72%。板塊方面，黃金股整體短線衝高後回調，中國白銀集團（00815）跌8.77%，靈寶黃金（03330）跌2.74%，集海黃金（02489）跌2.47%。消息面上，美聯儲於北京時間7月30日凌晨宣佈維持利率在3.5至3.75厘不變，爲自年初以來連續第五次按兵不動，符合市場預期。該消息短線利好黃金板塊，帶動現貨黃金日內小幅上漲0.55%，現報4088.38美元/盎司。不過，美聯儲主席凱文·沃什在新聞發佈會上的講話釋放了偏鷹派的政策信號。他表示，美聯儲的政策制定者對當前通脹形勢感到擔憂，若有需要將“毫不猶豫採取行動”。石油股多股揚升，延長石油國際（00346）漲3.70%，中國海洋石油（00883）漲2.72%，中國石油股份（00857）漲1.91%，崑崙能源（00135）漲0.97%。據新華社7月30日報道，美軍中央司令部28日在社交媒體發佈消息稱，伊朗當天對駐中東美軍發動導彈突襲，美軍攔截了所有來襲導彈。美軍和沙特軍隊則對伊拉克境內“受伊朗支持的”目標進行了打擊。而後，美國總統特朗普表示將對伊朗發動打擊，以回應伊朗對駐中東美軍發動的突然襲擊。此外，日前，外媒報道披露，OPEC+目前計劃在8月2日舉行線上會議時批准一項協議，將9月石油產量配額提高每日18.8萬桶。此次增產將完成當前一輪增產計劃，OPEC+今年剩餘時間內暫無進一步提高產量的計劃。但具體安排可能會根據形勢變化進行調整。個股方面，智譜（02513）盤中重挫，午間收跌16.46%。消息面上，市場公開資料顯示，月之暗面Kimi已完成F輪融資，融資金額超35億美元，投後估值漲至350億美元。因超目標金額3倍多，本輪融資系提前關閉，原定8月開始的G輪（PreIPO輪）已提前開始，投前估值升至500億美元。此前，摩根大通曾發佈研報稱，在月之暗面發佈KimiK3後，維持對智譜的“增持”評級，將智譜的股票敘事從“持續的國產模型領導者”轉變爲“中國前沿AI實驗室之一”。不過，該行對ARR預測的調整有限：智譜GLM-5.2目前仍位於中國頂級前沿模型之列，同時GLM-5.3以及全新2T+旗艦模型預計在未來幾個月發佈。因此，該行仍預期智譜將在下一輪模型週期中保持國內領先地位，這足以在當前算力受限市場中支撐ARR持續擴張。在近期估值下調後，該行認爲市場已在很大程度上反映較低的估值倍數，對智譜的商業化軌跡過度悲觀。新東方-S（09901）績後股價走高，午間收漲17.08%。消息面上，公司新近發佈截至2026年5月31日止第四季度及全財年業績。四季度，股東應占淨利潤同比上升775.8%至6220萬美元；經營利潤同比增長1,089.1%至8580萬美元；淨營收同比上升23.0%至15.295億美元。全財年，股東應占淨利潤爲4.75億美元，同比增加27.8%；經營利潤爲約6.43億美元，同比增加50.2%；淨營收爲約56.61億美元，同比增加15.5%。展望2027財年，新東方預計淨營收將爲64.5億美元至66.8億美元之間，同比上升率爲14%到18%之間。光大證券表示，港股市場底部區域已現，但反轉時機未至。當前市場對負面因素的反映已較爲充分，如美伊地緣衝突持續升級、AI板塊估值消化壓力等，但國內經濟基本面整體仍然偏弱，中國經濟復甦強度及企業盈利的持續性，仍需更多數據驗證，市場缺乏發動趨勢性行情的最關鍵驅動力。當前港股市場，尤其是恒生科技指數正處於一個複雜的築底階段。金吾財訊
7月30日 週四
7月30日證券之星午間消息匯總：剛剛，存儲巨頭最新發聲！
01. 宏觀要聞1、國務院國資委：抓好新一輪國資國企改革的實施7月28日至29日，國務院國資委在京舉辦地方國資委負責人研討班。會議指出，今年以來，各地國資委和國有企業推動各項工作取得積極成效，強調紮實做好下半年國資國企工作，要高標準謀劃推動下半年工作，包括突出抓好國有經濟佈局優化和結構調整，高質量推進重組整合、資源盤活，加快推動國有資本“三個集中”、抓好新一輪國資國企改革的實施等。2、7月以來寬基ETF淨流入2946億 昨日吸金365億創年內第四高Wind數據顯示，7月29日ETF市場淨流入423.59億元。其中，寬基ETF貢獻364.51億元的淨流入額，這已是寬基ETF連續第5個交易日的淨流...證券之星
7月30日 週四
【熱點追蹤】美聯儲第五次按兵不動 惟“鷹聲”四起抬升加息博弈
金吾財訊 | 美聯儲聯邦公開市場委員會（FOMC）發佈了最新的利率決議，將聯邦基金利率的目標區間繼續保持在3.5%至3.75%不變，符合市場預期，這也是美聯儲連續第五次議息會議選擇按兵不動。議息會議聲明指出，儘管中東衝突等因素導致不確定性處於高位，美國經濟活動仍以穩健的步伐擴張。生產率增長和資本投資表現強勁，新增就業與勞動力規模擴張保持同步，失業率變化不大。另外，通脹仍較美聯儲2%的目標偏高，部分原因在於供應衝擊的推動，包括能源在內的某些行業價格上升。FOMC重申將致力於實現價格穩定，將繼續維持銀行體系充裕準備金政策。“鷹派的按兵不動”值得注意的是，本次利率決議以9比3投票結果通過，分歧程度明顯高於以往。克利夫蘭聯儲主席貝絲·哈馬克、明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利和達拉斯聯儲主席洛麗·洛根，三人傾向於在本次會議上加息25個基點。華爾街分析人士將本次議息結果定性爲“鷹派的按兵不動”，三張反對票將助燃未來幾個月加息的押注。素有 “美聯儲傳聲筒” 之稱的Nick Timiraos公開發文指出，這是自2016年以來，美聯儲首次在同一次政策決議中出現三張方向一致的反對票，反映出美聯儲內部正面臨越來越大的加息壓力，這種壓力要求美聯儲針對已連續五年高於目標水平的通脹採取行動。美聯儲主席凱文·沃什在新聞發佈會上的講話雖在避免釋放過多鷹派信號，但同時又留有加息餘地。他表示，通脹已高於聯儲局目標逾5年，可能給市場留下難以消除的印象，他重申，當局的通脹目標只有一個，就是2%，不存在軟性隱性目標。他續稱，通脹問題不可能在9個星期內，或單月出現溫和價格就能解決。爲了實現通脹目標，他關注的通脹指標範圍，不限於個人消費支出物價指數（PCE）及消費者物價指數（CPI），不會過度依賴單一數據表現。沃什認爲，如果通脹持續處於高位，加息將是解決的方式之一。資產的劇烈波動議息決議落地之後，俗稱“恐慌指數”的VIX波幅指數上破20點水平。美股各大指數同步應聲大跌，道瓊斯指數尾市跌幅擴大至近1200點，收報51594.14點，跌1153.18點，跌幅2.19%，創去年4月以來最大單日跌幅。至於納斯達克指數收報24442.94點，跌幅1.74%；標普500指數收報7316.15點，跌幅1.52%。其他大類資產同樣出現明顯震盪。美元指數下跌，紐約尾盤曾跌近6%，現時暫報100.8點。美元下跌致使金價由跌轉升，現貨金由3995美元水平一度反彈至4100美元，現時暫報4088美元/盎司。國際油價則仍由中東局勢主導，紐約期油、倫敦布倫特原油期貨分別升6.6%、7.9%。加息預期的博弈加劇從芝加哥商品交易所美聯儲觀察（CME FedWatch）最新的利率預測情況來看，9月加息25個基點的概率輕微升至58.4%。如今，全市場交易重心轉向7月、8月通脹與非農數據，9月議息會議成爲接下來最重要的宏觀觀察節點。不過，10月維持不變的概率由原先的17.1%升至30.5%。市場分析表示，本次美聯儲維持利率不變，令市場對9月乃至更遠期採取利率行動的前景產生疑慮，交易員傾向將加息25個基點的時間節點推遲至10月，並對於明年3月之前完成兩次加息的市場預期也已經明顯降溫。中信證券表示，市場預期在決議公佈前分歧較大，但美聯儲已用行動表明其無需急於加息，其公信力並非來自意外緊縮、而是靠基於數據做出最佳決策。該機構認爲目前市場定價的9月加息預期固然在油價大漲時有其合理性，但美伊雙方經過多輪博弈後應已逐漸熟悉對方的意圖與底線，雙方在衝突烈度上存在默契，因此基於油價可能暫時衝高但中樞僅稍上移的假設，該機構維持美聯儲全年按兵不動的觀點，中信的預測比市場共識更鴿。華泰證券觀點相對激進，認爲7月FOMC會議按兵不動，市場可能開始定價沃什對通脹零容忍的說法只是虛張聲勢，會後通脹預期再度回升，且長端收益率上行，顯示美聯儲公信力或受到一定程度消耗。該機構重申9月加息概率較高，今年加息1-2次，明年年中前加息2次的基準預測。中金公司認爲若就業或通脹數據超出預期，市場不僅將進一步提高9月加息預期，還可能定價美聯儲“行動過晚（too late）”的風險。長端利率進一步上行，風險資產也將面臨更大的調整壓力。金吾財訊
7月30日 週四
A股三大指數早盤震盪走軟 深成指半日跌3.79% CPO、半導體板塊承壓
金吾財訊 | A股三大指數早盤震盪走軟，截至午間收盤，滬指跌1.15%，深成指跌3.79%，創業板指跌5.89%。板塊上看，CPO、半導體、光纖概念、元件等板塊跌幅居前；白酒、醫療美容、乘用車、教育等板塊漲幅居前。光大證券認爲，A股市場或仍將震盪整固。近期政策端對於市場積極表態，釋放穩定市場信號，且二季度PPI中樞較一季度顯著抬升，上市公司盈利有望迎來進一步上行，爲市場提供基本面支撐。但與此同時，內需修復力度依然偏弱，總量層面尚不具備全面普漲的條件。此外，前期漲幅較大的科技板塊近期受微觀流動性擾動影響，股價波動隨之放大。綜合來看，在政策積極維穩與結構性壓力並存格局下，短期市場大概率維持區間震盪。金吾財訊
7月30日 週四
