玻璃基板概念股異動拉昇，海目星上漲超8%
6月25日，玻璃基板概念股異動拉昇。截至發稿，海目星(688559.SH)上漲8.09%，報81.79元，換手率4.67%，成交額9.18億元。
消息面上，據中國臺灣電子時報6月22日報道，臺積電已於近期確認首批CoPoS設備供應鏈評估名單，目前各廠商正積極跟隨研發進度，以求通過認證。根據設備清單顯示，包括玻璃基板處理、光阻塗布、曝光、鍍銅、研磨、貼片、模封、檢測、最終分選等環節，各設備廠已全面卡位，並陸續進入驗證與認證階段。
隨着AI GPU、高性能計算(HPC)、Chiplet、HBM及CPO等技術快速發展，先進封裝正朝着大尺寸、高帶寬、低功耗方向演進。傳統ABF有機載板在熱膨脹係數、翹曲控制及佈線密度方面逐漸接近物理極限，而硅中介層則面臨成本高、尺寸受限等問題。玻璃基板憑藉低熱膨脹係數、高平整度、低介電損耗及大尺寸製造能力，被視爲下一代先進封裝的重要技術路線。當前英特爾、臺積電、三星等頭部廠商持續加大投入，產業已逐步由技術驗證階段進入中試驗證及產能建設階段，預計2027至2028年有望迎來初步量產落地。
玻璃基板產業鏈呈現"上游材料及設備壁壘高、中游製造工藝複雜、下游先進封裝需求驅動"的特徵。其中，TGV加工設備是玻璃基板製造的核心設備環節，直接決定產品良率及後續電鍍填孔效果，隨着產業化推進有望成爲最先兌現業績的方向之一。
海目星是國內少數可實現激光器自研、激光加工工藝、化學蝕刻工藝及配套設備完整閉環的綜合服務商。公司在TGV激光與蝕刻工藝方面展現出全鏈條自主研發實力，其超快激光技術能夠精準加工微米級玻璃孔洞，通孔圓度達98%以上，整片晶圓通孔良率達98.5%以上，核心參數達到全球量產最高等級指標。
另外，公司在投資者互動平臺表示，預計在今年下半年，相關技術可達到世界先進水平，TGV業務目前已有小批量的激光改質設備、刻蝕設備訂單，預計將陸續有小批量設備訂單出貨，這有望顯著降低國內玻璃基板生產線的構建成本。
從市場空間來看，據天風證券等機構測算，2030年在30%滲透率假設下玻璃基板市場規模可達586億元，終局滲透率下有望達到1867億元；其中TGV設備市場規模分別爲60億元/300億元，玻璃原片市場規模約230億元。機構認爲，玻璃基板作爲高滲透彈性的迭代方向，隨着頭部廠商產能建設加速，產業鏈或出現板塊擴散行情，具備全鏈條自主可控能力的設備廠商有望優先受益產業紅利。
