港股全日震盪收縮 恒指跌1.59% 中國海外發展(00688)重挫近9%

金吾財訊 | 港股全日震盪收縮，午後跌幅進一步擴大。截至收盤，恒生指數報23924.81點，下跌1.59%；國企指數下跌2.06%；恒生科技指數下跌1.39%。

藍籌中，中國海外發展(00688)跌8.99%，龍湖集團(00960)跌7.70%，華潤置地(01109)跌7.34%，中國人壽(02628)跌7.13%，信義玻璃(00868)跌5.54%；漲幅方面，藥明康德(02359)漲5.06%，百濟神州(06160)漲3.43%，藥明生物(02269)漲2.61%，極兔速遞-W(01519)漲1.52%，舜宇光學科技(02382)漲0.82%。

板塊方面，存儲概念股強勢，兆易創新(03986)漲11.39%，南方兩倍做多海力士(07709)漲11.19%，南方兩倍做多三星電子(07747)漲8.34%，瀾起科技(06809)漲6.13%。SK海力士新近宣佈，已向主要客戶交付了新一代AI用DRAM——HBM4E的12層堆疊樣品。據介紹，HBM4E與上一代HBM4(第六代)相比，實現了運算性能和功耗效率方面的大幅提升。新款HBM4E每引腳(pin)最大數據處理速度達16Gbps，能效較前代型號提升超過20%，可有效增強AI訓練和推理的數據處理能力。同時，新一代HBM4E耐熱性能提升17%，進一步保障了高性能計算環境中保障存儲芯片的運行穩定性。

內房股走軟，中國海外發展(00688)跌8.99%，融創中國(01918)跌7.69%，華潤置地(01109)跌7.34%，龍湖集團(00960)跌6.77%，綠城中國(03900)跌6.72%，雅居樂集團(03383)跌6.63%。華泰證券研究指出，5月房地產數據顯示，價格端延續結構性改善，一線城市新房、二手房價格環比均連續3個月正增長，顯示核心城市市場信心持續修復。儘管投資端仍在磨底，但核心城市價格企穩具備一定自發性，尤其是新興產業帶來的財富效應、人口流入與房地產庫存改善，將推動核心城市樓市率先進入結構性修復通道。不過，該機構亦提到，房企銷售回款相關指標邊際改善，但仍處雙位數下滑區間，房企現金流修復仍需等待銷售和融資環境共同改善。

豬肉概念全線下跌，德康農牧(02419)跌7.57%，牧原股份(02714)跌3.83%，中糧家佳康(01610)跌3.81%，萬洲國際(00288)跌3.49%。申港證券研究披露，商品豬出欄均價周環比下跌，端午備貨需求改善並未對豬價形成強力拉動。根據鋼聯數據，截至6月12日，商品豬出欄均價9.46元/kg，周環比下跌0.53%，價格在前期反彈後低位震盪，端午節前備貨對下游屠宰量回升有所拉動，出欄均重降低顯示出欄節奏加快，供應充足情況下，節前需求改善並未對豬價形成強力拉動，後續價格或維持低位震盪。此外，該機構援引wind截至6月12日數據表明，自繁自養頭均養殖虧損349.83元/頭，虧損較前一週環比增加6.07元/頭；外購仔豬頭均養殖虧損333.80元/頭，虧損較前一週環比增加28.10元/頭。目前仔豬養殖也處於虧損狀態且近三週虧損幅度逐周加大，雙虧損或迫使行業加速產能去化，帶動行業進入週期底部。

個股方面，中國人壽(02628)盤中持續下探，全天收跌7.13%。消息面上，近日雲南金融監管局發佈行政處罰決定書，依法對中國人壽保險股份有限公司旗下昆明分公司、紅河分公司、昆明市東川區支公司及相關責任人做出處罰，合計罰款三大公司87萬元人民幣，合計罰款相關責任人16萬元人民幣等。罰單披露，相關主體主要違法違規行爲是：未按照規定使用經備案的保險條款；編制虛假業務資料，未如實記錄保單銷售人員信息；利用開展保險業務爲其他機構牟取不正當利益；利用保險代理人虛構保險中介業務套取費用等。

智譜(02513)午後大幅拉昇，全天收漲26.14%。消息面上，證監會網站披露，北京智譜華章科技股份有限公司科創板IPO輔導狀態已正式變更爲“輔導驗收”階段，輔導機構爲國泰海通證券，標誌着公司距離A股資本市場更近一步。此外，國聯民生證券研究指，維持智譜“推薦”評級，預計公司2026-2028年公司實現營收29、75、206億元，以2026年6月17日收盤價計算，2026-2028年公司PS估值分別爲220、85、31倍。該機構指GLM-5.2是智譜迄今能力最強的開源模型，支持真正可用的1M上下文，並在長程任務中繼續保持領先。隨着GLM在Coding與Agent等元場景的深度滲透，付費Token消耗量實現了指數級增長，與此同時公司通過對推理側的持續優化，毛利率水平有望提升，商業化進度表現亮眼。

中金公司表示，重申堅持“國家安全”的一大主題，和“資源能源自足”與“生產力提升”兩條主線，推薦處於原材料與AI產業鏈上游的國家、資產類別和行業板塊。“滯後曲線”時段，美聯儲事實上的貨幣政策寬鬆利好全球能源資源和高效的生產類資產，考慮到當前中國已成爲全球供給能力的提供者，繼續看好中國“安全資產”跑贏。