美銀調查顯示多數機構料AI板塊上漲行情仍具延續動力 半導體交易高度擁擠

金吾財訊 | 美國銀行發佈月度全球基金經理調研，受訪機構普遍判斷 AI 板塊上漲行情仍具備延續動力，FOMO 情緒持續支撐相關資產，但半導體賽道持倉擁擠度刷新歷史高點。本次調研覆蓋總管理規模 4650 億美元的機構，問卷週期爲 6 月 5 日至 6 月 11 日。56% 基金經理將當前 AI 週期定義爲繁榮階段，僅 21% 判定行業進入泡沫狂熱區間，9% 認爲板塊已進入獲利兌現週期。

風險層面，八成受訪者將持有全球半導體股票列爲市場最擁擠交易，創下該調查歷史最高值。受擁擠交易擔憂影響，機構小幅下調科技板塊配置，科技股超配比例由 33% 降至 26%，全球股票整體超配比例自 50% 回落至 38%。本次調研開展於 SpaceX 納斯達克上市前夕，反映上市前全球機構對 AI 產業鏈的分歧與平衡配置思路。