大消息！海外，突發加息
市場衝高回落，三大指數漲跌不一，滬指收綠，創業板指一度漲超2.5%。
盤面上，PCB概念爆發，十餘隻成分股漲停，華正新材、諾德股份2連板，興森科技、山東玻纖漲停續創歷史新高。電網設備板塊表現活躍，中國西電2連板。光通信概念反覆走強，太辰光漲超15%續創歷史新高，三安光電2連板。光纖概念拉昇，杭電股份2連板。稀土永磁概念盤中拉昇，盛和資源漲停。
截至收盤，滬指跌0.11%，深成指漲0.93%，創業板指漲1.72%。市場熱點快速輪動，全市場超2700只個股上漲，超百股漲停。滬深兩市成交額3.06萬億，較上一個交易日放量335億。
再現百股漲停！AI硬件方向強勢大漲
今日A股延續震盪反彈，市場再現百股漲停，創業板指再度領漲，重回4100點上方。
熱點方向看，AI硬件方向延續強勢，MLCC、光通信、玻璃纖維、銅箔等細分均漲幅居前。消息面上，MLCC(多層陶瓷電容器)方向近期有兩大催化。
其一，MLCC或將迎來“史上最長缺貨潮”。據科創板日報，MLCC缺貨品類由高端產品向中低端蔓延，謀劃擴產的供應商卻被設備“卡住了脖子”，產業預計缺貨潮或將延續至2027年甚至2028年。
其二，湖北江城實驗室近期在電容關鍵技術上取得重大突破，成功研製出三維多層片上電容，電容密度突破每平方毫米1000納法。該電容可直接應用於AI/GPU芯片、高性能處理器等高端芯片，支撐高算力、低功耗芯片研發。目前，相關技術正在開展工藝流片及小批量試產，將在先進封裝領域實現規模化應用。
此外，稀土等小金屬持續活躍，稀土、鎢、鉬概念股集體拉漲。
消息面上，《中華人民共和國礦產資源法實施條例》於6月15日正式施行，稀土、鎢、鋰、鈷、鎵、鍺等36種關鍵礦產被正式列入國家級戰略性礦產資源目錄，進一步強化了對戰略性礦產資源的管控預期。
在AI算力基礎設施大規模投建浪潮下，錫、稀土、鎢、鉬等各類小金屬應用場景持續拓寬，憑藉算力產業鏈屬性，被市場冠以“算力金屬”之名。國金證券全面看好錫、稀土、鎢、鉬行情，認爲相關品種供需基本面支撐充足，優質資源標的有望充分受益。
但需注意的是，今日結構性分化依舊較爲明顯，機構認爲，全面開啓新一輪單邊上漲行情的時機尚未成熟，短期大概率維持“震盪上行、反覆拉鋸”的格局，應對上還是圍繞着熱門賽道尋找輪動機會，或具更高勝率。新的趨勢性行情需等待中報業績預告窗口的正式開啓。
日本突發加息！海外央行密集議息
近期，海外多家央行進入議息窗口期，通脹預期升溫之下，一場加息“恐慌”正席捲全球市場。一個核心問題擺在全球投資者面前：這究竟是各央行的被動應對，還是新一輪加息週期的正式重啓？
6月16日，日本央行宣佈加息25個基點，將目標利率由0.75%上調至1.00%，爲31年來最高水平。此外，日本央行宣佈，從2027年4月起暫停縮減購債，將日本國債每月購買規模維持在約2萬億日元。
展望未來，日本央行表示，預計日本經濟增長率雖然收窄，但仍將維持緩慢增長。隨着油價上漲影響的消退，收入與支出的正向循環機制將逐漸增強，預計日本經濟增長率將緩慢回升。
此外，印尼、歐洲央行近期也作出加息決定。
6月9日，距例行會議尚有一週多時間，印尼央行就已經宣佈加息25個基點——這已是該央行繼5月20日超預期加息50個基點後的再度行動。
6月11日，據歐洲央行官網發佈的利率聲明顯示，歐洲央行將三大關鍵利率上調25個基點，這是歐洲央行三年來首次加息。自當地時間2026年6月17日起，歐元區存款機制利率、主要再融資利率和邊際借貸利率分別上調至2.25%、2.40%和2.65%。
6月16日至17日，美聯儲將舉行議息會議，市場預計6月美聯儲將維持利率不變。不過，新任美聯儲主席凱文·沃什是否會在6月會議後，逐步撤銷現行利率前瞻性指引規則，這是向市場發出政策是否轉向的關鍵信號。
中航證券首席經濟學家董忠雲認爲，客觀來說，當前海外央行已進入新一輪加息週期，但這並非2022年至2023年那種“集體快速加息”的同步緊縮模式，而是一個驅動力各異、被迫且分化的防禦性收緊。
財通證券宏觀首席分析師張偉表示，當前市場對美元流動性緊縮的擔憂是過度的。不過，在美聯儲議息會議結果公佈之前，市場對流動性的擔憂並不會解除，因此市場可能還處在高波動狀態下，甚至會有繼續調整的風險。
機構：新一輪上升窗口期打開
本週前兩天，A股接連反彈，隨着端午節假期臨近，後續行情會如何演繹？
財信證券認爲，短期大盤企穩回暖可能要出現三重情景共振，包括指數放量長陽、科創方向不出現連續負反饋以及外圍股市回暖。目前來看，指數和海外市場已有企穩向好跡象，只要硬科技線不出現劇烈波動，市場情緒大概率持續邊際改善，大盤短期震盪向上態勢或將延續。
因此短期內，可適當提升風險偏好，參與市場反彈行情，科創方向仍是近期重點關注對象。中期來看，AI產業高景氣趨勢仍在延續，隨着海外科技巨頭中報在7月中旬至8月底陸續披露，屆時AI科技方向定價邏輯仍將重回基本面及業績驅動邏輯。
國泰海通研報稱，不確定性將在端午節前落地，確定性下降、增長預期上修、增量入市共振三重因素催化下，中國股市新一輪上升窗口期打開。具體配置方向上，看好主線科技/製造，以及券商/銀行，傳統也會有改善。
①新興科技：中美AI投入、產能短缺與技術迭代加快，庫銷比、ROIC均未見拐點，核心龍頭公司估值也未偏離。推薦：集成電路/通信設備/高端裝備/小金屬等。
②優勢製造：全球AI投入與能源轉型爲中國企業全球化提供新的歷史增長機遇。推薦：電力設備與新能源/工程機械/創新藥等。
③傳統修復：看好微觀結構出清、估值優勢凸顯的券商/銀行。海峽通航改善，也有助於部分傳統修復。推薦：建材/化工，以及航空/酒店。
