【券商聚焦】交銀國際維持中信建投(06066)買入評級 料未來三年公司市場地位穩中有升

金吾財訊 | 交銀國際研報指，中信建投證券(06066)在2025年歸母淨利潤94.39億元（人民幣，下同）、同比增長30.7%的基礎上，2026Q1加快盈利增長，單季利潤36.67 億元，同比大增99.0%，高於市場預期。其中，自營投資收入同比增長76%，成爲利潤增長的最主要引擎；同時，經紀、投行、資管業務等手續費及佣金收入保持高增，成本管控成效顯著。管理層表示將繼續強化財富管理轉型，推動自營業務彈性提升與風險控制，建強多元化收入結構。

該機構更新了2026-28年預測，預計未來三年公司市場地位穩中有升，歸母淨利潤分別達到115/122/128億元。與同業相比，公司更側重在自營投資業務上加強主動佈局，如果市場活躍度繼續保持高位，公司業績增長彈性將得到進一步驗證，並對估值修復形成正向傳導。維持買入評級，目標價上調至17港元，對應2026年0.95倍目標市淨率。