【券商聚焦】中信建投：北美AI用電激增，燃機、內燃機、SOFC、航改機供應鏈迎黃金髮展期

金吾財訊 | 中信建投證券研究指，北美AI算力需求激增正驅動數據中心開啓“自備電廠”時代，上調了北美AI電力需求預測，2026-2028年較前一版本上調幅度分別爲4%、35%、42%，三年AI電力需求複合增長率高達73%，電網併網緩慢迫使數據中心自建電源，其中燃氣輪機因成本最低、效率最高成爲首選基荷電源，但其交付週期長達1-3年，已排至2028年後，形成核心供給瓶頸，其餘選擇方式包括內燃機、SOFC、航改機、船改機。預計2026至2028年，全球燃氣輪機供需缺口分別爲16、16和19GW。若考慮其他發電方式需求，則全球發電總需求同期將達30、42和59GW。這一巨大且持續的缺口，推動燃氣輪機、內燃機、固體氧化物燃料電池及航改機等產業鏈帶來了高景氣週期。