富國銀行上調CoreWeave(CRWV)目標價至155美元 力挺AI算力基建長期價值
金吾財訊 | 富國銀行分析師邁克爾·圖林（Michael Turrin)在最新研究報告中，逆勢上調了 AI 算力基礎設施龍頭 CoreWeave(CRWV)的目標價，從 135 美元上調至 155 美元，維持 “增持”評級。此次上調發生在 CoreWeave 發佈一季度財報後股價大跌 11.4% 的背景下，凸顯華爾街對其長期增長邏輯的堅定信心。
5 月 7 日盤後，CoreWeave 公佈 2026 財年一季度財報，核心業績喜憂參半：總營收達 20.78 億美元，同比激增 112%、環比增長 32%，超出 LSEG 分析師預期的 20.13 億美元；但調整後每股虧損 1.11 美元，高於預期的 0.87 美元，主因算力基建大規模擴張推高前期成本與債務利息。同時，公司給出的二季度營收指引爲 24.5 億至 26 億美元，中值 25.3 億美元低於市場共識的 26.9 億美元，且維持全年 120 億至 130 億美元營收預期而非上調，引發投資者對 “業績後移” 的擔憂。
儘管市場情緒悲觀，富國銀行仍堅定看多。分析師圖林在報告中直言，市場過度聚焦短期指引波動，卻忽視核心基本面：CoreWeave 手握 994 億美元創紀錄訂單儲備(環比增 50%、同比增近 4 倍)，活躍算力突破 1 吉瓦，與 Meta(210 億美元訂單)、Anthropic 等行業巨頭深度綁定，長期增長確定性極強。他強調，一季度業績紮實，短期利潤率承壓是算力擴張期的階段性現象，後續季度將隨產能成熟逐步修復。
值得注意的是，這是富國銀行短期內第二次上調其目標價：財報發佈前一週，剛將目標價從 125 美元上調至 135 美元，核心邏輯正是一季度 639 億美元新增簽約及 OpenAI 交付進度催化。此外，美銀等機構此前也已上調其目標價，華爾街主流機構普遍認可其 AI 算力基建核心地位。CoreWeave 高管亦對長期前景充滿信心。
CEO 邁克·英特拉託(Mike Intrator)在採訪中直言，市場 “見木不見林”，AI 算力需求是 “史詩級” 增長，公司近千億美元訂單儲備與算力擴張規劃，足以支撐長期高增長。他重申，短期虧損與利潤率波動是擴張必經階段，2026 年大部分組件與基建資源已鎖定，全年業績目標可控。
當前，AI 算力基建賽道熱度不減，但市場對 “高增長、高投入、高負債” 模式的擔憂加劇。富國銀行此次逆勢上調目標價，爲市場注入信心，也印證 CoreWeave 憑藉頂級客戶資源、千億訂單儲備及算力規模優勢，仍處於 AI 浪潮核心受益賽道，短期波動難掩長期成長價值。
