【特約大V】鄧聲興：短期震盪走勢未變，關注半導體概念股

金吾財訊 | 恒指週五(8日)收市報26393點，跌232點或0.87%。大市全日成交2797億元。國指跌30點或0.34%，報8889點。全周累升207點或2.39%。科指跌18點或0.36%，報5102點。全周累升231點或4.75%。晶片股急回，中芯國際(00981)跌4.4%，報73.35元，爲全日表現最差藍籌；內房股內地樓市回暖，內房股續有買盤追捧，龍湖(00960)升5.5%，報9.15元；百度(09888)旗下崑崙芯啓動科創板上市輔導，股價逆市造好，逆市升5.8%，報145.2元。有“中國畢非德”之稱的內地資深投資者段永平購泡泡瑪特(09992)。泡泡瑪特股價繼續受捧，全日升3.6%，報168.1元。

道指週五(8日) 收市報49609點，升12點，標指上揚0.84%，納指漲1.71%，重磅科技企業掛帥的納指100指數報29234點，攀升2.35%，費城半導體指數報11775點，躍高5.51%，後兩者亦創新高。重磅股中，特斯拉（Tesla）股價收市抽高4%，蘋果公司及輝達（Nvidia）分別漲2%和1.8%，蘋果據報與英特爾達成初步的晶片製造協議，英特爾躍升13.9%，美光（Micron）上揚15.5%，Sandisk漲16.6%，超微半導體(AMD)升11.4%，高通升8.2%，均創新高。輝達(Nvidia)連升3日，一度觸及217.8美元，爲即市紀錄高位，收市升1.82%，貼近上週一創下的收市新高。思科進賬4.8%，爲表現最強道指成份股，但微軟下跌1.4%。麥當勞滑落2.8%，爲跌幅最大道指成份股。亞太股市今早(11日)個別走，日經225指數現時報63253點，升539點或0.86%。南韓綜合指數現時報7794點，升296點或3.95%。短期震盪走勢未變，關注半導體概念股。

長飛光纖光纜(06869)

長飛光纖光纜作爲全球光纖光纜市場份額連續九年穩居第一的絕對龍頭，已構建起從光棒製備到成纜測試的完整空芯光纖產業鏈，技術代差所建立的護城河極其深厚；公司空芯光纖品牌HollowBand?實現全球最低衰減0.04dB/km，較傳統實芯光纖時延降低31%、傳輸速度提升47%，並已實現單根空芯光纖預製棒拉絲長度達91.2公里，更在全球部署超過10個商用及試點項目，包括廣東至香港100公里世界最長距離空芯光纖商用項目，這項顛覆性技術恰逢英偉達執行長黃仁勳點名“下一代AI基礎設施將需要大量光學連接，銅線已無法滿足需求”，AI算力基建對光纖的結構性爆發需求已是不可逆轉的產業趨勢。財務層面，2026年第一季公司實現營業收入36.95億元人民幣，按年增長27.7%，歸母淨利潤4.95億元，按年飆升226.4%，扣非淨利潤更大幅增長966.44%，毛利率顯着擴張是盈利增長的關鍵驅動力，同時今年以來長飛光纖已新獲得專利授權56個，較去年同期增加143.48%，包括5月5日獲授的“基於激光晶體的無線無源光纖傳感系統、方法及自動巡檢系統”發明專利，研發持續投入與技術累積進一步強化長期競爭力。隨着全球光纖價格觸底回升、供需矛盾深化，以及公司海外業務佔比持續提升，長飛光纖在行業上行週期中的業績彈性值得高度關注。目標價$280，止蝕價$197。

(筆者爲證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)

作者：香港股票分析師協會主席鄧聲興博士
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