康方生物(09926)下跌8.39% 機構指核心雙抗爬坡節奏放緩下調收入預期

金吾財訊 | 康方生物(09926)震盪走低，早盤一度跌超10%，截至發稿，最新報124.60港元，下跌8.39%，成交額4.58億港元。

消息面上，華福證券研究指，預計公司2026-2028年營業收入分別爲51.10、75.66、122.36億元(前值2026-2027年分別爲57.65、93.72億元)，主要系放緩核心雙抗的爬坡節奏及下調非核心管線銷售峯值。歸母淨利潤分別爲-2.44、7.33、26.80億元(前值2026-2027年分別爲8.03、29.66億元)，主要系下調銷售收入及上調研發、銷售費用率。根據DCF估值，按WACC爲8.48%，永續增長率爲2%，測算合理股價爲206港元，維持“買入”評級。