微軟預計雲業務強勁增長，2026年資本支出將創紀錄

• Azure雲業務營收增長符合預期，但不及谷歌雲63%的增幅
• 受人工智能投資推動，微軟1,900億美元的資本支出計劃超出分析師預期

微軟 MSFT.O 周三預測，其Azure雲業務的銷售額今年將超過華爾街的預期；這家軟件巨頭還公布了2026年1,900億美元的資本支出計劃，這一數字同樣超出了市場預期。

在發布財測後，微軟股價與收盤時持平。因季度財報顯示雲業務收入僅小幅上升，其股價在盤後交易中一度下跌逾2%。競爭對手谷歌報告的雲業務增長更為強勁，Alphabet GOOGL.O 的股價在盤後交易中上漲逾4%。

科技巨頭爭奪AI主導權的競爭日益白熱化，投資者青睞那些能實現突出增長的公司。部分投資者日益擔憂，微軟對OpenAI等合作夥伴的依賴可能無法再保證其競爭優勢。許多人還擔心，微軟的大型企業客戶在採用其Copilot 365助手方面進展緩慢。

微軟表示，預計第四財季Azure及其他雲服務業務營收按固定匯率計算將增長39%至40%，這一增速將超過Visible Alpha預估的36.7%。

該業務部門第三財季營收增長40%，增速快於前三個月的39%，但符合市場普遍預期。

微軟預計第四財季營收將在867億美元至878億美元之間，與倫敦證券交易所集團(LSEG)的平均預測基本一致。

微軟表示，預計今年支出將達1,900億美元，根據Visible Alpha的數據，這一數字遠超分析師預期的1,500多億美元。

COPILOT表現依然疲軟

微軟投資者關係副總裁Jonathan Neilson表示，月費30美元的M365 Copilot AI助手用戶數量已從1月份披露的1,500萬增至2,000萬。

微軟還表示，其AI業務年化營收達370億美元。

微軟稱，第三財季的資本支出同比增長49%至319億美元，但較第二季度的375億美元有所下降。Visible Alpha數據顯示，華爾街此前預計第三財季資本支出為349億美元。

為增強競爭優勢，隨著對Claude開發者模型需求的增長，微軟已將Anthropic的技術引入其雲服務及Copilot等產品中。

本周早些時候，微軟還重新調整了與OpenAI的協議，確保在2030年前無論該初創公司是否實現技術突破，微軟都能獲得其20%的收入分成。

但新協議也剝奪了微軟在其雲平台上獨家轉售OpenAI產品的權利。此舉或能為微軟釋放雲端算力。(完)