新股申購 | 運動醫學器械龍頭天星醫療今起招股，一手入場費4974.67港元
華盛資訊4月24日訊，天星醫療(1609.HK)今起招股，預計將於5月5日在港交所上市。
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天星醫療:中國第四大運動醫學器械供應商
- 發售比例：擬全球發售842.185萬股H股，香港公開發售佔10%，國際發售佔90%（機制B）
- 發售價格：發售價98.50港元，每手50股，一手入場費4974.67港元
- 發售日期：4月24日至4月29日
- 公佈中籤：5月1日
- 暗盤時間：5月4日 16：15~18：30
- 上市日期：5月5日
- IPO保薦人：中信證券、建銀國際
公司簡介
該公司是一家立足中國的醫療器械公司，專注於運動醫學臨牀解決方案。據灼識諮詢數據，按2024年銷售收入計，公司是中國第四大運動醫學植入物及器械提供商，市場份額約佔中國運動醫學植入物及器械市場的6.5%，也是最大的國產運動醫學植入物及器械提供商。
截至最後實際可行日期，公司的運動醫學產品矩陣主要涵蓋植入物、有源設備及相關耗材及手術工具以及再生修復產品等63款產品。截至2023年12月31日，公司的產品已經進入醫院數量超過1,000家，截至2025年12月31日已增至3,000餘家，其中三級醫院超過1,000家。
公司業績
截至2025年12月31日，累計產品銷量超200萬件;2023年、2024年及2025年的收入分別爲2.385億元、3.27億元及4.03億元，淨利分別爲5711.2萬元、9538.9萬元及1.37億元。
基石投資者
公司已與JSC International Investment Fund SPC、奧博亞洲四期(香港)有限公司、大灣區發展基金管理(分別代表Mega Prime及Poly Platinum)訂立基石投資協議，基石投資者已同意認購合共3700萬美元的發售股份。
募資用途
假設發售價爲每股發售股份98.50港元，全球發售淨籌約7.584億港元。
- 約30.0%將用於擴大生產能力並提升生產效率，以便公司能夠滿足快速增長的市場需求。
- 約35.0%將用於支持以患者爲導向的產品策略的研發工作。
- 約25.0%將用於商業化、銷售及市場推廣活動，以鞏固公司在中國的領先地位並建立全球市場存在及品牌形象。
- 約10.0%將用於營運資金及一般企業用途。
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IPO小知識
根據去年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入“雙軌制”。發行人可選擇機制A或機制B作爲首次公開招股發售的分配機制。
- 機制A:分配至公開認購部分的初始比例爲5%，最高回撥比例35%。
- 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。
機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解後市沽壓，有利於IPO合理定價及後市表現，同時稀缺性也激發了散戶投資者認購熱情。
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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。
