A股早盤震盪下行 滬指半日跌0.73% 旅遊、AI概念等板塊受壓居前

金吾財訊 | A股早盤震盪下行，截至午間收盤，滬指跌0.73%，深成指跌0.31%，創業板指跌0.67%。

板塊上看，旅遊、AI概念、Web3.0等板塊受壓居前；稀土、CPO、蘋果概念等板塊漲幅居前。

中信證券認爲，3月A股市場有普遍減倉但未離場的資金，戰事中斷後這些資金短期都是潛在的買盤，市場會修復，衰退敘事消退後中國優勢製造定價權的邏輯會重新佔主流。底倉建議仍然圍繞中國有份額優勢、海外產能重置成本高、供應彈性容易被政策影響的行業，以化工、有色、電力設備和新能源爲基礎。近期流動性衝擊使得不少品種的估值又回到相對便宜的區域，極端負面演繹有些類似去年4月7日後的出海品種，重新帶來巨大的預期差和低估值。在此基礎上，可以增加一些前期超跌的低估值品種如保險和券商，作爲衰退敘事退潮後彈性修復的配置。此外，關注國產AI的產業進展，Token需求的爆發式增長預期雖已被定價，但硬件鏈的空間和景氣仍有預期差，可承接部分科技導向的調倉資金。