核電股強勢 中廣核新能源(01811)漲9.16% 機構指鈾價長期上行趨勢獲行業廣泛認同

金吾財訊 | 核電股強勢，中廣核新能源(01811)漲9.16%，中核國際(02302)漲7.51%，中廣核礦業(01164)漲7.51%，沃爾核材(09981)漲2.83%。

高盛此前提到，鈾價長期上行趨勢獲行業廣泛認同，供應鏈加速備戰，監管環境持續鬆綁，核電正成爲AI數據中心電力需求浪潮下最受矚目的能源投資主題。

中國銀河證券表示，遼寧省發改委發佈《關於2026年遼寧省核電機組參與電力市場化交易有關事項的通知》，明確核電參與市場交易後，在市場外建立差價結算的機制，對納入機制的電量，市場交易均價低於或高於機制電價的部分，由電網企業按規定開展差價結算，差價結算費用暫納入系統運行費用，由全體工商業用戶進行分攤。機制電量比例約爲70%，機制電價爲原核電覈准價，紅沿河1-6號機組平均爲0.3798元/kwh。遼寧機制電價政策落地後，紅沿河核電26年電價預計將顯著優於年初市場預期（即26年遼寧年度長協電價，~0.3元/kwh），該機構預計有望帶動中國廣核的歸母淨利潤較年初預期增厚約7億元。此外，該機構觀測到自2026年2月起，廣西電網代購電價中新增核電差價合約費用，2月、3月分別爲0.033、0.063元/kwh，由此推測廣西或已對核電實施類似遼寧的機制電價政策，期待未來政策在更多省份的落地，助力核電上網電價觸底回升。在此基礎上，考慮到中國廣核26-28年分別將有3、2、1臺機組投入商運（含集團待注入機組），中國核電26-28年分別將有3（含漳州2號機組）、4、2臺機組投運商運，該機構認爲核電板塊有望迎來業績與估值的雙升。