突發！美聯儲，大消息
滬指本月累計跌6.51%，整體呈現“衝高回落後逐漸企穩”的走勢，月初一度突破1月14日的階段高點，隨後震盪走弱，最終再度失守3900點關口。科創50、中證500、中證2000、北證50指數本月累計跌超10%。
本月市場結構性分化顯著，受“算電協同工程”政策持續催化，電力板塊成爲全月最大亮點，其中綠電概念領漲，湧現出兩隻翻倍股，其中華電遼能本月大漲超140%，華電能源大漲超130%。醫藥板塊三月下旬走強，美諾華大漲超80%，萬邦德漲超60%。算力硬件概念表現較爲活躍，騰景科技、源傑科技、德明利、佰維存儲、朗科科技、長飛光纖本月股價均創歷史新高。
此外，霍爾木茲海峽航運受阻，國際原油價格攀升，帶動化工板塊整體上揚，金牛化工漲近60%，金煤科技漲超45%。
衝高回落，滬指再度失守3900點
今日A股市場衝高回落，三大指數集體翻綠，創業板指跌超2%。
從熱點方向看，高鐵、商業航天等板塊逆勢活躍。
高鐵方向，據央視財經報道，“十五五”重大工程——沿江高鐵的標誌性項目正加緊施工，高鐵將從上海一路延伸到成都，串聯三大城市羣，綿延約2000公里。沿江高鐵總投資超5000億元，據測算，將帶動上下游行業增加值增長近1.5萬億元。
商業航天方向，產業鏈迎來多重利好。其一，中科宇航力箭二號遙一運載火箭·國際紡都號在東風商業航天創新試驗區成功發射，將新徵程01衛星、新徵程02衛星和天視衛星01星精準送入預定軌道。其二，天兵科技天龍三號預計擬於北京時間4月2日執行首飛發射，性能對標國際主流的SpaceX 獵鷹9號，可實現一箭36星組網發射。
另一方面，科技股方向全線走弱，存儲芯片領跌，算力硬件股同樣跌幅明顯。此外，以鋰電爲代表的新能源方向同樣陷入調整。
值得注意的是，近期高位科技板塊波動加大，部分資金開始轉向估值處於歷史相對低位、景氣度邊際改善的方向。機構認爲，這種高低切換並非偶然，而是市場在連續反彈之後自發進行的一次風險再定價。這種情形下，情緒的擴散效應通常會收斂，熱點的持續性也會面臨考驗。
總體而言，目前市場仍以高低切爲主，前期抱團賽道出現一定鬆動疑慮，能否於後市獲得資金回流仍是值得關注的重點。此外，當前市場的“逆勢”表現更多體現在指數層面，而非個股普漲層面，這種“指數強、結構散”的格局，往往需要更高的擇時與擇股精度。
美聯儲大消息！鮑威爾“放鴿”
3月以來，受中東衝突影響，市場對美聯儲年內加息的預期愈演愈烈。但近日，鮑威爾釋放“鴿派”信號。
據財聯社消息，美聯儲主席鮑威爾週一表示，美聯儲當前的貨幣政策“處於有利位置”，目前判斷伊戰事對經濟的影響程度爲時過早，還未到需要確定影響的時候，可以等待相關影響逐步顯現，無需立即調整利率。
在美以對伊戰爭引發的能源衝擊背景下，美聯儲傾向於維持利率不變，並暫時“忽略”這一衝擊的影響；但他同時警告稱，如果物價上漲開始改變公衆對通脹的長期預期，美聯儲可能無法繼續袖手旁觀。
受這一鴿派表態影響，美國2年期至7年期國債收益率日內下跌至少10個基點。市場定價顯示，美聯儲加息押注被撤回，轉而計價今年降息的可能性。
事實上，在上週初，期貨市場定價年底前加息是板上釘釘的事，並直到上週五仍認爲此舉極有可能發生。然而在週一，情緒發生了巨大轉變，以至於交易員一度認爲年底前降息的可能性達到20%。
不少業內人士指出，鮑威爾在哈佛大學發表演講時發表的這番講話，緩解了市場對美聯儲將被迫收緊貨幣政策以遏制通脹加速的擔憂，促使交易員重新開始將今年降息的微小可能性計入定價。
A股四月份如何演繹？
受海外衝突影響，A股三月份跌幅顯著，時間步入四月，市場又會如何演繹？
民生加銀基金指出，整體來看，4月市場有望震盪回升，關注圍繞通脹溫和回升和一季報業績展示的行業景氣方向。4月份上市公司將進入年報和一季報業績密集披露期，預計一季報業績有望持續高增或改善的細分領域主要有漲價鏈、出口優勢製造、TMT漲價擴散領域。
光大證券也認爲，4月份上市公司2025年年報以及2026年一季報將陸續公佈，從目前的情況來看，上市公司總體業績將略有改善，結構上科創類、週期類企業也有突出亮點，基本面的超預期改善有望支撐市場上行。
具體配置上，浙商證券建議把握四大方向：
第一，新動能強者恆強，關注受益於“算電協同”、供給出清的電力設備(光伏、風電、鋰電)。
第二，HALO交易背景下，傳統行業有望迎來價值重估，“重資產”維度下，關注電力、通信服務、玻璃纖維、普鋼、焦炭、燃氣、煤炭開採等，“高壁壘”維度下，關注通信服務、電力、電網設備等。
第三，週期品內部擴散，關注漲幅相對落後的基礎化工、農林牧漁等。
第四，消費品細分方面，如景氣上行、二季度較多催化的醫藥生物(創新藥)，以及政策支持、服務消費佔比提升空間廣闊的消費者服務。
此外，還建議關注OpenClaw對應的AI Agent、具身智能、固態電池等相關的主題投資機會。
