新股申購 | 兩隻新股今起招股！飛速創新一手入場費4201.96港元，國民技術一手入場費2181.78港元

華盛資訊3月13日訊，飛速創新(03355)、國民技術(02701/ $300077.SZ )今起招股，預計將於3月23日在港交所上市。

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飛速創新：全球第二大線上DTC網絡解決方案提供商

• 發售比例：擬全球發售4000萬股H股，其中，香港發售佔10%，國際發售佔90%（機制B）
• 發售價格：每股發售價35.2港元-41.6港元，每手100股，一手入場費4201.96港元
• 發售日期：3月13日至3月18日
• 公佈中籤：3月19日
• 暗盤時間：3月20日 16：15~18：30
• 上市日期：3月23日
• IPO保薦人：中信建投、中金公司和招商證券

公司簡介

飛速創新，成立於2009年，作爲企業級網絡解決方案的全球領軍企業。根據弗若斯特沙利文的資料，以2024年的收入計，該公司是全球第二大線上DTC網絡解決方案提供商，市場份額爲6.9%。

目前，飛速創新已經累計服務了逾200個國家和地區的50萬多名客戶，覆蓋《財富》500強企業中的約六成，這些公司分佈於（其中包括）信息技術、金融服務、醫療、教育、汽車和電子產品等衆多行業。

公司業績

招股書顯示，在過去的2022年、2023年、2024年和2025年前九個月，飛速創新的營業收入分別爲人民幣19.88億、22.13億、 26.12億和21.75億元，相應的淨利潤分別爲人民幣3.65億、4.57億、3.97億和4.23億元。

基石投資者

該公司已與Hao Fund、Great Holding、WT Asset Management、Caitong SEIII、聚鳴最終客戶及CICC FT(與聚鳴場外掉期相關)、前瞻、SCGC資本、Aether、GF Fund HK、凱豐最終客戶及CICC FT(與凱豐場外掉期相關)、Wider Huge訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意遵照若干條件，按發售價認購或促使其指定實體認購總金額約9022萬美元可購入的若干數目的發售股份。

募資用途

假設發售價爲每股發售股份38.40港元(即所述發售價範圍每股發售股份35.20港元至41.60港元的中位數)，該公司將獲得全球發售所得款項淨額約14.336億港元(假設超額配股權未獲行使)：或16.557億港元(倘超額配股權獲悉數行使)。根據該公司的戰略，該公司擬將全球發售所得款項作以下用途：

• 所得款項淨額約40.0%將用於未來五年技術平臺的數智化強化研發，戰略重點包括：強化產品及解決方案開發能力;推進底層系統架構;及開發新的協議功能。
• 所得款項淨額約30.0%將用於提升該公司於主要海外市場的交付能力。
• 所得款項淨額約20.0%將用於該公司網絡解決方案和服務業務平臺的數字化。
• 所得款項淨額約10.0%將用作營運資金及一般企業用途。

更多閱讀： 飛速創新招股書

國民技術：在內置商業密碼算法模塊的中國MCU市場中排名第一

• 發售比例：擬全球發售9500萬股H股，其中，香港發售佔10%，國際發售佔90%（機制B）
• 發售價格：發售價將不會超過每股發售股份10.80港元，每手200股，一手入場費2181.78港元
• 發售日期：3月13日至3月18日
• 公佈中籤：3月19日
• 暗盤時間：3月20日 16：15~18：30
• 上市日期：3月23日
• IPO保薦人：中信證券

公司簡介

該公司是一家平臺型集成電路設計公司，致力於爲各類智能終端提供控制芯片與系統解決方案。根據灼識諮詢的資料，按2024年收入計，該公司在全球平臺型微控制器單元(MCU)市場中，在中國企業中名列前五，而在全球32位平臺型MCU市場中，在中國企業中名列前三。根據灼識諮詢的資料，按2024年收入計，該公司在內置商業密碼算法模塊的中國MCU市場中，排名第一。

公司業績

該公司亦經營鋰電池負極材料業務，這不僅使該公司的商業模式多元化，亦推動了該公司於往績記錄期間的收入增長。於2022年、2023年、2024年及截至2025年9月30日止九個月各年度╱期間，芯片產品業務的收入貢獻分別爲38.3%、 40.2%、47.6%及48.4%，同年╱期鋰電池負極材料業務的收入貢獻分別爲52.5%、50.8%、47.1%及47.5%。2022年、2023年及2024年，該公司的收入保持相對穩定，分別爲11.954億元、10.368億元及11.676億元。

截至2025年9月30日止九個月，該公司的收入爲9.583億元。在市場供需重新恢復平衡後，該公司對兩大產業未來的增長前景保持樂觀。根據灼識諮詢的資料，政府亦不斷推出促進市場平穩發展的有利政策。該公司認爲有利的監管環境和有利的市場趨勢，長遠而言將會進一步促進銷售和財務業績增長。

基石投資者

該公司已與國華人壽、Harvest Oriental II、戴婉琴女士、安江波先生、欣旺達財資訂立基石投資協議，據此基石投資者已同意在若干條件的規限下，按發售價認購以總額1.4億港元可認購的有關數目發售股份。

募資用途

假設發售價爲每股發售股份10.8港元，該公司將自全球發售收取所得款項淨額約9.439億港元。根據該公司的戰略，該公司擬就以下目的並按下文所載金額應用全球發售所得款項淨額：

• 約50.8%的所得款項淨額將用於增強該公司的研發能力，開發新產品系列及提升產品性能，包括高性能MCU、多協議通信芯片、專業市場芯片、車規級芯片等。
• 約9.2%的所得款項淨額將用於升級該公司的現有產品組合。
• 約15.0%的所得款項淨額將用於開展戰略投資及收購。
• 約15.0%的所得款項淨額將用於償還部分尚未償還銀行貸款。
• 約10.0%的所得款項淨額將用於營運資金及其他一般公司用途。

更多閱讀： 國民技術招股書

IPO小知識

根據去年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入“雙軌制”。發行人可選擇機制A或機制B作爲首次公開招股發售的分配機制。

• 機制A:分配至公開認購部分的初始比例爲5%，最高回撥比例35%。
• 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。

機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解後市沽壓，有利於IPO合理定價及後市表現，同時稀缺性也激發了散戶投資者認購熱情。

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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。