交易日-戰爭加劇了滯脹擔憂

Jamie McGeever

路透佛羅里達州奧蘭多3月5日 - 由於中東地區不斷升級的衝突 (link)，投資者對能源供應 (link)、通脹上升和經濟增長放緩的擔憂加劇，周四股市 (link) 下跌，石油 (link) 價格再次飆升，債券收益率大幅走高。

更多詳情見下文。我在今天的專欄中提醒大家，在戰爭的迷霧中，不能完全忘記經濟基本面。 周五的美國薪資 (link) 數據，以及人工智能對就業影響的任何暗示，都將使人們的視線從中東移開，至少是暫時移開。

如果您有更多時間閱讀，我在此推薦幾篇文章，幫助您了解今天市場上發生的事情。

1. 特朗普拒絕哈梅內伊之子，美以打擊伊朗戰爭愈演愈烈 (link)

2. 美元、債券和黃金--哪一種才是最安全的避風港？ (link)

3. 伊朗危機對能源市場影響擴大的圖表 (link)

4. 私人信貸迎來“證明價值”時刻 (link)

5. 中國全國人大會議公布經濟和政治藍圖，您需要知道的是 (link)

今日主要市場動態

• 股市：亞洲股市穩健反彈--日本股市上漲 2%，韓國股市 (link) 上漲 10%，但歐洲股市 (link) 和美洲股市均下跌。納斯達克指數僅下跌 0.3%，羅素 2000 指數下跌 2%；巴西指數下跌 2.5%，墨西哥指數下跌 3%。

• 板塊/股票：標普500指數八個板塊下跌，三個板塊上漲。工業、主要消費品、醫療保健、材料 -2% 或更多。卡特彼勒、高盛 -3.5%，IBM +2.5%。

• 外匯：美元 (link) 全線走高，新興市場外匯受到的衝擊最大，南非蘭特 (ZAR) 和智利比索 (CLP) 下跌約 2%。澳元是 G10 國家中跌幅最大的貨幣，下跌 1%。

• 債券：美國收益率上升多達 6 個基點，曲線略微陡峭。英國收益率上升 10 個基點，本周上升 30 個基點。2 年期夏茨收益率本周+25 個基點，為三年來最高。

• 商品/金屬： 石油 (link) 躍升至 2024 年 7 月以來最高。布蘭特 +5%，WTI +9%；本周上漲 17-20%，為 2022 年 2 月以來最大漲幅。 黃金 (link) -1.5%，因美元堅挺和收益率上升。

今日話題

汲取 "短暫 "教訓

隨著能源價格飆升，市場押注央行總裁們不會重蹈 2021-2022 年的覆轍，即對供應衝擊和隨之而來的 '暫時性' 通脹飆升視而不見。他們已經吸取了這一教訓 (link)，對嗎？這似乎是交易員們的賭注--美聯儲 (link) 今年只有一次降息，而且要等到 10 月份；英國央行的另一次降息根本沒有完全定價；歐洲央行 (link) 更有可能加息而非降息；澳大利亞央行甚至可能在本月再次加息。

不能沾沾自喜

周三出現了一線希望，即美國與伊朗的幕後外交可能會為中東和平鋪平道路。交易員們抓住了這一機會，回購了被打壓的股票，歐洲和華爾街也隨之反彈。 在最好的時候，預測都是危險的，但這似乎是一個錯誤的曙光。戰爭正在蔓延、混亂，而且愈演愈烈。能源價格和債券收益率飆升，風險資產感受到了熱浪。然而，納斯達克指數本周表現平平。是冷靜有理，還是沾沾自喜？

就業市場看點

由於投資者將注意力集中在中東事件對市場的影響上，經濟基本面被置于次要位置，這是可以理解的。不過，在東部時間周五上午 8:30 美國勞工統計局公布 2 月份就業數據時，經濟基本面應該會成為推動因素。 一份強勁的報告會讓美聯儲官員們更輕鬆地喘息，而勞動力市場出現裂痕的跡象則將難以應對--收益率因能源供應衝擊而飆升，但曲線卻是今年最平坦的。地平線上的滯脹？

明天市場會發生什麼變化？

• 中東局勢的發展

• 澳洲央行副行長安德魯-豪澤發表講話

• 韓國 2 月份通脹數據

• 計劃發表講話的歐洲央行官員包括行長克里斯蒂娜-拉加德、董事會成員伊莎貝爾-施納貝爾、皮耶羅-西波隆和皮埃爾-溫施

• 歐元區第四季度國內生產總值(修訂版)

• 德國工業生產(1 月)

• 加拿大採購經理人指數(2 月)

• 美國非農就業(2 月)

• 美國零售銷售(1 月)

• 計劃發表講話的美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)官員包括行長斯蒂芬-米蘭、舊金山聯儲總裁瑪麗-戴利、費城聯邦儲備銀行總裁安娜-保爾森、波士頓聯邦儲備銀行總裁蘇珊-柯林斯和克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁貝絲-哈瑪克。

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